Futures Market-to-Limit Order Uitgelegd
Leer hoe een futures Market-to-Limit order eerst uitvoert tegen de beste beschikbare prijs en kan een niet-gevulde balans als een limietorder, met gedeeltelijke-fill voorbeelden.
Direct antwoord
Een order van Market-to-Limit futures zoekt onmiddellijke uitvoering tegen de beste beschikbare prijs. Indien slechts deel vult, wordt de resterende hoeveelheid een limietorder tegen de relevante uitvoeringsprijs in plaats van verder te vegen om de latere prijsniveau.
Market-to-Limit heeft twee fasen
CME beschrijft Market-Limit als een order die eerst uitvoert tegen de beste beschikbare marktprijs.
Indien de volledige hoeveelheid niet kan worden ingevuld, wordt de resterende hoeveelheid een limietorder.
Het belangrijkste idee is dat de onvervulde balans stopt met zich te gedragen als een onbeperkte marktinstructie.
Het heeft nu een prijsgrens.
Die structuur is anders dan een normale rustgrensvolgorde omdat de eerste fase onmiddellijke uitvoering zoekt.
Werkvoorbeeld: koop 5, slechts 2 beschikbaar op de beste vraag
Op het moment dat de bestelling arriveert, is de beste vraag 5000,25.
Je dient een Market-to-Limit koop voor 5 contracten.
Slechts 2 contracten zijn beschikbaar op 5.000.25 wanneer de bestelling de markt bereikt.
Die twee kunnen onmiddellijk worden uitgevoerd.
De overige 3 worden een kooplimietorder tegen de toepasselijke markt-tot-limit-prijs.
De positie stijgt onmiddellijk met 2 contracten, niet 5.
De andere 3 blijven afhankelijk van latere compatibele verkopers.
De rest is geen nieuwe marktorde
Zodra de niet-gevulde balans een limietvolgorde wordt, volgt deze de limiet-orde logica.
Een kooplimiet kan niet boven de limiet worden uitgevoerd.
Het kan blijven werken als de markt hoger gaat zonder dat verkopers terugkeren naar die prijs.
Het kan ook een betere prijs krijgen als de in aanmerking komende liquiditeit volgens de regels van het platform verschijnt.
Furures market orders versus limit orders verklaart het prijs-grensverschil.
Ga er niet van uit dat het evenwicht zal blijven achtervolgen de markt alleen maar omdat de oorspronkelijke instructie begon als Market-to-Limit.
Markt-tot-Limit verschilt van markt met bescherming
CME ondersteunt ook Market with Protection.
Markt met Bescherming kan uitvoeren over prijzen binnen een door de uitwisseling gedefinieerde beschermde range.
Elke onvervulde balans kan rusten aan de bescherming grens.
Market-to-Limit gebruikt in plaats daarvan zijn eigen regel om de resterende hoeveelheid om te zetten in een limietorder na de eerste uitvoeringsfase.
De twee besteltypen kunnen dus verschillende vullingen en verschillende rustprijzen produceren.
Controleer welke uw makelaar daadwerkelijk indient.
Gedeeltelijke vullingen vereisen positie en orde afstemming
Een gedeeltelijke markt-tot-limit vulling zorgt voor echte blootstelling onmiddellijk.
Als 2 van 5 contracten zijn ingevuld, is uw huidige positie gewijzigd door 2.
De overige 3 zijn een aparte werkvolgordehoeveelheid.
Controleer de vulprijs, gemiddelde vulprijs, laat hoeveelheid, limiet prijs van de rest, en definitieve orderstatus.
De originele 5 niet opnieuw indienen zonder te controleren.
Dit kan een positie creëren die groter is dan de bedoeling als de eerste 2 al gevuld waren.
Waarom futures orders vullen tegen meerdere prijzen verklaart fill combination.
De liquiditeit bepaalt of de rest ooit vult
Het restsaldo heeft nog steeds een compatibele tegenpartij liquiditeitsbehoefte nodig.
Een latere laatste-handelsprint tegen dezelfde prijs bewijst niet automatisch dat je rest had moeten vullen.
Wachtrij positie, matching algoritme, weergegeven hoeveelheid, en timing kan ertoe doen.
Futures order-book prioriteit legt uit waarom een grafiek touch geen fill garantie is.
Het laatste orderrapport van de makelaar is het record voor de werkelijke status.
Gebruik een Market-to-Limit checklist
Bevestig de locatie, het product en de contractmaand die geselecteerd zijn in het Market-to-Limit-ticket.
Bevestig dat het makelaar ticket echt kiest Market-to-Limit.
Opgevraagde hoeveelheid.
Noteer de eerste uitvoeringsprijs en -hoeveelheid.
Vermeld de limietprijs die op het resterende saldo wordt toegepast.
Controleer de hoeveelheid en de tijd van de bladeren die van kracht zijn.
Controleer of de balans nog werkt voordat ze vervangen wordt.
Aparte voltooide blootstelling van niet-voldoende intentie.
Deze gids legt ordermechanica uit, geen aanbeveling om Market-to-Limit te gebruiken.
Veelgestelde vragen
Wat is een Market-to-Limit futures order?
Het is een bestelling die een onmiddellijke vul tegen de beste beschikbare prijs en kan omzetten in een niet-voldoende saldo in een limietorder volgens de regels van de locatie.
Kan een Market-to-Limit bestelling gedeeltelijk vullen?
Ja. De onmiddellijk beschikbare hoeveelheid kan eerst worden uitgevoerd, terwijl de resterende hoeveelheid kan worden een rust limiet bestelling.
Is Market-to-Limit hetzelfde als Market with Protection?
Nee. Markt met Bescherming kan uitvoeren binnen een door de uitwisseling gedefinieerde beschermingsbereik. Market-to-Limit heeft een andere conversieregel voor de niet-gevulde balans.
Kan de resterende hoeveelheid Market-to-Limit niet worden gevuld?
Ja. Zodra het een limietorder is, heeft het compatibele liquiditeit nodig tegen de toegestane prijs en kan het werken zonder uitvoering.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Market-to-Limit heeft twee stadia?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids