Toekomst Liquidity Checklist: Volume, Open Interest, Spread, and Depth
Leer hoe je futures liquiditeit te beoordelen met behulp van volume, open rente, bied-vragen spread, order-boek diepte, tijd van de dag, en de werkelijke uitvoeringskosten in plaats van vertrouwen op een metriek.
Direct antwoord
Beoordeel futures liquiditeit niet alleen van volume. Controleer de exacte contractmaand, de huidige bied-vragen spread, zichtbare diepte, recente handel activiteit, open rente, tijd van de dag, en de grootte van de bestelling die u eigenlijk moet uitvoeren.
Volume toont activiteit, niet uw gegarandeerde vulling
Volume telt contracten die gedurende een bepaalde periode worden verhandeld.
Een groot volume kan een actieve markt aangeven, maar het garandeert niet dat er voldoende hoeveelheid beschikbaar is voor uw prijs op dit moment.
Het volume kan ook in bepaalde uren worden geconcentreerd.
Een dagelijks totaal kan er dus groot uitzien terwijl het bestelboek tijdelijk dun is wanneer u een bestelling indient.
Open interest versus volume verklaart waarom verhandelde activiteit en uitstaande posities verschillende maatstaven zijn.
Open interesse is een nuttige context, geen live diepte
Open interest telt uitstaande contracten na verrekening en clearing van effecten krachtens de rapportageovereenkomst.
Het kan helpen om aan te tonen of een contractmaand een aanzienlijke deelname heeft.
Het is niet hetzelfde als onmiddellijk uitvoerbare hoeveelheid.
Een contract kan betekenisvolle open rente hebben terwijl het huidige bod en de vraaggrootte klein is.
Gebruik open interesse om marktparticipatie te begrijpen en gebruik dan live marktgegevens om de huidige uitvoeringsomgeving te evalueren.
Verspreiding is de eerste live kosten controle
Een smalle bieding-vraagspreiding vermindert over het algemeen de prijskloof tussen een directe koper en verkoper.
Stel dat het beste bod 5000.00 is en de beste vraag 5000.25.
Met een 0.25 tik is de markt één tik breed.
Als de teekwaarde $12.50 is, is een volledige spread gelijk aan $12.50 per contract voor andere kosten.
Een vier-tick spread in hetzelfde contract zou $50 per contract vertegenwoordigen.
Futuures bid-ask spread and slippage toont de cash convertion.
Diepte vraagt of uw maat past bij het zichtbare boek
De spreiding vertelt je de dichtstbijzijnde prijskloof.
Diepte vertelt u hoeveel weergegeven hoeveelheid beschikbaar is op elk prijsniveau.
Stel dat de beste vraag toont 100 contracten en u wilt kopen 20.
Het weergegeven bovenste niveau is vijf keer uw bestelgrootte.
Dat is bemoedigender dan slechts twee contracten, maar het is geen volledige garantie.
Getoonde orders kunnen veranderen, verborgen hoeveelheid kan bestaan, en matching prioriteit kan van invloed zijn op de uitvoering.
Display Hoeveelheid en ijsbergorders verklaart waarom zichtbare grootte niet totale liquiditeit is.
Contract maand en tijd van de dag kan alles veranderen
De liquiditeit wordt gewoonlijk niet gelijkmatig over elk verloop verdeeld.
De actief verhandelde maand kan een strakkere spreiding en dieper boek dan een verre of aflopende maand.
De liquiditeit kan ook variëren rond de openings-, sluitings-, geplande evenementen, feestdagen en regionale handelsuren.
Vergelijk altijd de exacte contractmaand en tijd venster dat u van plan bent te ruilen.
Een vloeibare productnaam maakt niet elke maand even vloeibaar.
Gebruik uw ordergrootte om praktische liquiditeit te schatten
De liquiditeit moet worden beoordeeld in verhouding tot de hoeveelheid die u nodig heeft.
Een order voor 1 contract en een order voor 200 contracten hebben verschillende uitvoeringsproblemen in hetzelfde boek.
Noteer de hoeveelheid beschikbaar tegen de beste prijs en verschillende nabijgelegen niveaus.
Dan schatten hoeveel teken de bestelling nodig zou kunnen hebben om te consumeren als het weergegeven boek ongewijzigd bleef.
Beschouw dat als een momentopname, geen voorspelling.
Order-book priority legt uit waarom de werkelijke matching kan afwijken van een schermschatting.
Gebruik een herhaalbare liquiditeitschecklist
Bevestig het exacte product en de maand van het contract weergegeven in de live offerte.
Controleer het huidige bod en vraag het.
Zet de spread om in teken en contant geld.
Controleer zichtbare hoeveelheid tegen de beste prijs en nabijgelegen niveaus.
Bekijk recente volume en open rente.
Controleer het tijdstip van de dag en de huidige sessie.
Vergelijk de zichtbare diepte met de gewenste bestelgrootte.
Bekijk de werkelijke vullingen en slipping na uitvoering.
Beschouw geen enkele metriek als bewijs dat een toekomstige bestelling zal vullen tegen de getoonde prijs.
Veelgestelde vragen
Wat is de beste maatstaf voor de liquiditeit van futures?
Er is geen enkele beste maatregel. Gebruik volume, open rente, bied-vragen spread, order-boek diepte, tijd van de dag, en uitvoering kosten samen.
Betekent hoge futures volume dat mijn bestelling gemakkelijk zal vullen?
Niet noodzakelijk. Dagelijks volume kan hoog zijn terwijl de huidige diepte is klein of de verspreiding is breed op het moment dat u handel.
Is open rente hetzelfde als liquiditeit?
Nee. Open interest meet uitstaande contracten, niet onmiddellijk uitvoerbaar hoeveelheid in de huidige orderboek.
Hoe kan ik zien of mijn futuresorder groot is voor de markt?
Vergelijk uw hoeveelheid met weergegeven diepte tegen de beste prijs en nabijgelegen niveaus, dan bekijken werkelijke slippage na uitvoering. Het boek kan veranderen voordat uw bestelling overeenkomt.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Volume toont activiteit, niet uw gegarandeerde vullen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids