Gemiddelde instapprijs van futures berekenen na gespreid instappen
Bereken de gewogen gemiddelde instapprijs van een futurespositie na meerdere instappen en reconcilieer daarna gedeeltelijke uitstappen, gerealiseerde P&L, resterende blootstelling, kosten en dagelijkse afwikkeling.
Direct antwoord
Gebruik voor meerdere futuresinstappen in hetzelfde contract en dezelfde richting een naar hoeveelheid gewogen gemiddelde van de openingsfills. Houd kosten apart en behandel een gedeeltelijke uitstap als een eigen P&L-gebeurtenis in plaats van die met het instapgemiddelde te mengen.
Gebruik weging naar hoeveelheid voor meerdere instappen
Stel dat je 2 contracten koopt op 5,000 en later nog 3 koopt op 5,010.
De gewogen instapwaarde is 2 × 5,000 + 3 × 5,010 = 25,030.
Deel door 5 contracten. De gemiddelde instapprijs is 5,006.
Een eenvoudig gemiddelde van 5,000 en 5,010 zou 5,005 geven. Dat is fout omdat de tweede instap meer contracten bevat.
Deze rekenkunde is een samenvatting van de positie. Ze vervangt de afzonderlijke fills niet; die blijven belangrijk voor uitvoeringscontrole, kosten en reconciliatie met het afschrift.
Waarom een futuresorder tegen meerdere prijzen kan worden gevuld behandelt meerdere uitvoeringen van één order. Deze gids behandelt afzonderlijke toevoegingen aan een bestaande positie.
Controleer het gemiddelde aan de hand van P&L per lot
Neem aan dat de contractmultiplier $20 per punt is en de markt later 5,020 bereikt.
Met het gemiddelde is de bruto niet-gerealiseerde P&L:
(5,020 − 5,006) × $20 × 5 = $1,400.
Controleer dit nu per lot.
De eerste 2 contracten wonnen elk 20 punten: 20 × $20 × 2 = $800.
De volgende 3 wonnen elk 10 punten: 10 × $20 × 3 = $600.
Het totaal is opnieuw $1,400.
De twee methoden komen overeen omdat het gewogen gemiddelde dezelfde totale prijsblootstelling vóór kosten bewaart.
Futureswinst en -verlies berekenen legt de omzetting van multiplier en tickwaarde uit.
Een gedeeltelijke uitstap mag niet in het instapgemiddelde worden verwerkt
Stel nu dat 2 van de 5 contracten worden verkocht op 5,018.
De positie daalt van 5 contracten naar 3. De verkoop is een sluitingstransactie voor 2 contracten en geen nieuwe instap die met het openingsgemiddelde moet worden gemengd.
Volgens een gewogen gemiddelde op positieniveau is de bruto gerealiseerde P&L op die 2 contracten:
(5,018 − 5,006) × $20 × 2 = $480.
Als de resterende 3 contracten op 5,020 worden gewaardeerd, is hun bruto niet-gerealiseerde P&L:
(5,020 − 5,006) × $20 × 3 = $840.
Gerealiseerd plus niet-gerealiseerd is $1,320 vóór kosten.
Lotmatching kan de verdeling veranderen en niet de totale economie
Een broker of boekhoudsysteem kan de sluitingshoeveelheid aan openingslots koppelen volgens een vastgelegde conventie.
Als de uitstap van 2 contracten aan de eerste 2 contracten op 5,000 wordt gekoppeld, wordt de gerealiseerde P&L:
(5,018 − 5,000) × $20 × 2 = $720.
De resterende 3 contracten die op 5,010 zijn geopend tonen dan:
(5,020 − 5,010) × $20 × 3 = $600 niet-gerealiseerde P&L.
Het gecombineerde bedrag blijft $1,320 vóór kosten.
De labels gerealiseerd en niet-gerealiseerd kunnen dus per lotmatchingsconventie verschillen, ook als de totale economische P&L onveranderd is.
Leid de fiscale of boekhoudkundige methode van de broker niet af uit een gemiddelde-prijsveld op het platform. Controleer de afschriftmethode die werkelijk van toepassing is.
Dagelijkse afwikkeling kan het scherm anders laten lijken
Futures worden doorgaans via dagelijkse afwikkeling naar de markt gewaardeerd.
Een platform kan een gemiddelde instap tonen voor handelsbeheer, terwijl het rekeningafschrift ook dagelijkse afwikkelingsvariatie in cash registreert.
Dat zijn verschillende weergaven van dezelfde economische positie. Tel een weergegeven open P&L niet op bij afwikkelingskasstromen zonder te controleren of dezelfde prijsbeweging al is opgenomen.
Gerealiseerde versus niet-gerealiseerde P&L van futures legt uit waarom platformlabels van boekhouding op het afschrift kunnen verschillen.
Gebruik een checklist voor gespreid instappen
Noteer het exacte contract en de contractmaand.
Bewaar elke instapfill en hoeveelheid.
Bereken het gewogen gemiddelde alleen uit openingstransacties die de positie in dezelfde richting vergroten.
Houd sluitingstransacties apart.
Bereken de hoeveelheid opnieuw na elke gedeeltelijke uitstap.
Scheid commissies, beurskosten, clearingkosten en gemeten slippage van de ruwe instapprijs.
Vergelijk je berekening met het afschrift van de broker en niet alleen met de grafiek of positiewidget.
Als een transactie de positie van long naar short of van short naar long draait, sluit je de oude positie eerst in het werkblad en begin je een nieuw gemiddelde voor de tegenovergestelde richting.
Deze gids legt rekenkunde van posities uit. Hij beveelt niet aan om een verliezende of winnende futurespositie uit te breiden.
Veelgestelde vragen
Hoe bereken ik de gemiddelde instapprijs voor futures?
Vermenigvuldig elke instapprijs met het aantal contracten dat daar is geopend, tel de resultaten op en deel door de totale open hoeveelheid die door die instappen is gecreëerd.
Moet ik commissies opnemen in de gemiddelde futuresinstapprijs?
Houd commissies en kosten voor een gemiddelde op basis van de ruwe beursprijs apart. Je kunt voor interne analyse een afzonderlijke netto-kostprijsbasis berekenen, maar label die duidelijk zodat ze niet wordt verward met het werkelijke gemiddelde van de fillprijzen.
Wat gebeurt er met de gemiddelde instapprijs na een gedeeltelijke uitstap?
Een gedeeltelijke uitstap verkleint de positie en creëert gerealiseerde P&L. Een platform kan het resterende gemiddelde volgens de eigen conventie behouden, resetten of weergeven. Gebruik daarom de afzonderlijke fills en de methode van het afschrift voor reconciliatie.
Waarom verschilt de gerealiseerde P&L van mijn broker van mijn berekening met de gemiddelde prijs?
De broker kan een specifieke lotmatchingsconventie, dagelijkse afwikkelingsboekingen, kosten of een andere rapportagemethode gebruiken. Reconcilieer exacte fills, hoeveelheid, multiplier, afwikkelingsrecords en kosten voordat je het verschil een fout noemt.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke uitspraak past het best bij deze gids — Gebruik weging naar hoeveelheid voor meerdere instappen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids