Apa yang Berlaku kepada Covered Call Jika Saham Jatuh?

Covered call menggabungkan saham long dengan call short. Apabila saham jatuh, saham kehilangan nilai. Call short selalunya menjadi lebih murah, yang memihak kepada kaki opsyen, tetapi keuntungan itu biasanya hanya mengimbangi premium yang dikutip dan perubahan kemudian pada nilai call. Saham tidak dilindungi seperti dengan put

Contoh dolar

Anda memiliki 100 saham yang dibeli pada $50 dan menjual satu call $55 pada $2.00. Aliran tunai awal anda ialah:

Jika saham jatuh kepada $42 dan call boleh dibeli semula pada $0.30:

Premium mengurangkan kerugian daripada $800 kepada $630; ia tidak menjadikan kedudukan untung atau menjamin keluar pada $48

• Saham: -$5,000
• Premium call: +$200
• Titik pulang modal covered call ringkas: $48 sesaham sebelum fi
• Kerugian saham: ($42 - $50) × 100 = -$800
• Hasil call: ($2.00 - $0.30) × 100 = +$170
• Hasil gabungan: -$630 sebelum komisen dan cukai

Selepas kejatuhan, call boleh bergerak keluar wang dan nilai masanya boleh susut. Ini boleh menjadikan pembelian untuk menutup lebih murah, tetapi menutup call tidak menghapuskan kerugian saham. Jika call kekal short, anda masih mempunyai kewajipan tugasan masa hadapan dan kenaikan yang dihadkan pada strike

Jika saham kemudian pulih melebihi strike, call boleh kembali dalam wang. Keputusan yang hanya berasaskan harga opsyen murah hari ini boleh meninggalkan saham terdedah kepada tugasan atau memaksa pembelian semula yang mahal

Semak strategi covered call dan panduan tugasan opsyen sebelum mengubah kaki short

Bagi covered call ringkas yang dipegang sehingga luput, harga belian saham ditolak premium yang diterima ialah titik pulang modal perakaunan yang berguna. Ia bukan tahap henti, kebarangkalian atau jaminan. Dividen, fi, cukai, pelarasan dan gulungan tambahan mengubah hasil sebenar

Kenaikan maksimum biasanya dihadkan oleh strike ditambah premium, manakala penurunan boleh menghampiri seluruh kos saham ditolak premium jika saham runtuh. Oleh itu covered call ialah lapisan pendapatan atas pemilikan saham, bukan pengganti insurans penurunan

Pegang saham dan biarkan call terbuka

Ini mengekalkan premium asal dan memberi ruang untuk pemulihan di bawah strike. Ia juga mengekalkan kewajipan call short dan pendedahan penurunan saham. Sahkan bahawa luput dan strike masih sepadan dengan sebab anda memiliki saham

Beli semula call

Pembelian untuk menutup boleh menghapuskan had tugasan dan memulihkan penyertaan dalam kenaikan. Ia juga menggunakan sebahagian premium dan mungkin merealisasikan keuntungan opsyen yang lebih kecil daripada kredit asal. Bandingkan kos pembelian semula dengan nilai mengekalkan saham tanpa beban

Gulung atau tutup kedudukan

Gulungan bermaksud menutup call semasa dan membuka luput atau strike lain. Gulungan ialah dua dagangan, bukan tetapan semula asas kos saham. Rekod debit atau kredit bersih, luput baharu, risiko tugasan baharu dan titik pulang modal baharu. Menjual saham dan menutup call menamatkan lapisan tetapi merealisasikan hasil saham

Kejatuhan mendadak, tindakan korporat atau pemindahan saham boleh mengubah bilangan saham layak. Jika akaun tidak lagi memegang saham yang diperlukan, call short boleh menjadi tanpa perlindungan dan mencetuskan kawalan margin atau broker. Selaraskan kuantiti saham, pengganda kontrak dan sebarang kontrak terlaras sebelum menghantar pesanan lain

1. Kira semula untung rugi saham dan call secara berasingan menggunakan kos purata sebenar serta harga pelaksanaan 2. Tandakan titik pulang modal gabungan selepas fi, dividen dan sebarang gulungan terdahulu 3. Semak moneyness, hari sehingga luput, turun naik tersirat dan kemungkinan tugasan 4. Sahkan 100 saham bagi setiap call standard atau serahan terlaras yang ditunjukkan broker 5. Pilih pegang, beli untuk menutup, gulung atau tutup saham dan tulis sebabnya 6. Uji kejatuhan selanjutnya 10%, 20% dan kejatuhan mendadak sebelum menambah call lain 7. Selaraskan kuantiti saham dan opsyen baharu selepas setiap pengisian

Gunakan panduan keuntungan maksimum, kerugian dan titik pulang modal covered call untuk had hasil dan panduan saiz kedudukan opsyen untuk risiko saiz saham