Apa yang Berlaku Jika Anda Ditugaskan Tanpa Wang yang Mencukupi?
Ketahui perkara yang terhasil apabila tugasan opsyen berlaku tanpa dana mencukupi, cara broker mungkin mengendalikan saham dan defisit, sebab perlindungan spread tidak automatik, serta perkara yang perlu disahkan dengan segera.
Jawapan terus
Jika opsyen short ditugaskan tanpa tunai, saham atau kredit yang diluluskan mencukupi, tugasan itu tetap mewujudkan kewajipan kontrak. Tugasan short put biasanya membeli serahan pada strike; tugasan short call biasanya memerlukan serahan dan boleh mengeluarkan saham yang dilindungi atau mencipta saham short jika dibenarkan. Broker boleh menggunakan tunai atau margin tersedia, mengeluarkan kekurangan, menyekat akaun, menjual saham atau aset lain yang terhasil, atau melikuidasi tanpa notis awal. Pelanggan tetap bertanggungjawab terhadap sebarang kekurangan baki, tertakluk kepada perjanjian dan peraturan yang berkenaan
Tugasan menukar opsyen menjadi kewajipan aset
OCC memperuntukkan notis pelaksanaan kepada ahli penjelasan, dan broker menugaskannya antara kedudukan short pelanggan yang layak mengikut prosedurnya. Penulis tidak boleh menolak tugasan sah hanya kerana pembiayaan menyusahkan atau saham bergerak selepas dagangan opsyen
Bagi put ekuiti standard, satu kontrak yang ditugaskan biasanya membeli 100 saham pada strike; kontrak terlaras boleh berbeza. Call memerlukan serahan yang dinyatakan. Opsyen yang diselesaikan tunai pula mencipta debit atau kredit tunai mengikut formula penyelesaiannya
Broker menentukan sama ada akaun boleh menanggung hasilnya
Akaun margin yang diluluskan mungkin membiayai sebahagian kewajipan saham jika ekuiti dan keperluan firma dipenuhi, tetapi kelulusan bukan janji kredit. Akaun tunai atau akaun terhad mungkin tiada kapasiti pinjaman, dan tumpuan atau pergerakan harga pantas boleh menjadikan kedudukan saham biasa tidak boleh diterima
Pendedahan margin FINRA menyatakan firma boleh menjual sekuriti atau aset lain untuk menampung kekurangan, boleh bertindak tanpa menghubungi pelanggan dan boleh memilih perkara yang dijual. Harga dan masa likuidasi tidak dijamin, dan debit yang tinggal masih boleh menjadi hutang
Kaki spread long tidak bertindak secara automatik dalam setiap tugasan
Tugasan awal kaki spread short boleh berlaku sementara opsyen long masih terbuka. Opsyen long itu mungkin mengehadkan kerugian luput yang dimodelkan, tetapi broker tidak semestinya melaksanakannya serta-merta, dan pelaksanaan awal boleh mengorbankan nilai ekstrinsik atau mencipta laluan penyelesaian lain
Luput, kuantiti, serahan, lokasi akaun yang berbeza atau lindung nilai yang telah luput boleh meninggalkan ketidakpadanan. Nilai semula saham yang ditugaskan bersama setiap opsyen berbaki dan tanyakan tindakan yang dibenarkan sebelum menjual, melaksanakan atau menutup kaki secara berasingan
Selaraskan akaun serta-merta dan rancang tindakan seterusnya
Sahkan siri dan kuantiti yang ditugaskan, serahan, tunai strike, saham terhasil, debit tunai, kuasa beli, keperluan margin, tarikh penyelesaian, opsyen long terbuka, pesanan yang dibatalkan, fi serta sebarang pendedahan pinjaman atau dividen. Jangan hanya menunggu e-mel; lejar kedudukan ialah paparan risiko operasi
Hubungi meja margin atau risiko broker apabila masa mengizinkan dan minta pengiraan keperluan serta pilihan yang tersedia. Deposit, jualan saham, penutupan opsyen, pelaksanaan lindung nilai atau likuidasi broker mempunyai akibat harga, cukai, masa dan risiko baki yang berbeza. Sahkan pelaksanaan dan baki sebenar selepas itu
Soalan lazim
Bolehkah broker membalikkan tugasan opsyen kerana saya kekurangan dana?
Secara umum, tugasan lengkap yang sah tidak dibalikkan begitu sahaja kerana dana tidak mencukupi. Broker mengendalikan kewajipan saham atau tunai yang terhasil mengikut perjanjian akaun, peraturan margin dan kawalan risikonya. Ia boleh membiayai debit yang layak, memerlukan tindakan atau melikuidasi kedudukan. Sahkan sama ada amaran itu tugasan akhir, pemprosesan luput yang belum selesai atau masalah paparan, tetapi jangan bergantung pada pembalikan sebagai rancangan pembiayaan
Apakah yang berlaku apabila put short ditugaskan tanpa tunai yang mencukupi?
Akaun biasanya membeli saham serahan pada strike dan merekodkan debit tunai sepadan. Jika layak, kredit margin mungkin menyokong sebahagian pembelian; jika tidak, firma boleh menuntut dana, menyekat dagangan atau menjual saham atau aset lain. Jurang di bawah strike sebelum likuidasi boleh membesarkan kerugian, dan premium put asal hanya mengurangkan asas ekonomi—ia tidak membatalkan kewajipan bayaran
Adakah broker akan melaksanakan kaki long spread secara automatik?
Jangan menganggap begitu. Tugasan awal meninggalkan opsyen long terbuka melainkan pemegang mengarahkan pelaksanaan, menjualnya atau proses lain yang berkenaan berlaku. Pada luput, exercise-by-exception boleh terpakai, tetapi moneyness, cutoff, kawalan akaun dan arahan berlawanan penting. Pelaksanaan automatik juga boleh mengorbankan nilai ekstrinsik atau menghasilkan saham. Tanyakan firma cara ia mengendalikan spread dan peristiwa yang tepat
Bolehkah saya menjual saham yang ditugaskan serta-merta?
Selalunya saham boleh dijual setelah broker mengiktiraf kedudukan dan membenarkan dagangan, tetapi catatan, penyelesaian, sekatan akaun, halt dan peraturan kuasa beli boleh menjejaskan masa. Jualan merealisasikan harga saham yang diperoleh dan tidak menghapuskan faedah, fi, untung rugi opsyen atau debit baki. Sahkan kuantiti dan penyelesaian supaya tugasan lewat atau separa tidak mencipta kedudukan short yang tidak disengajakan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Tugasan menukar opsyen menjadi kewajipan aset?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci