Apa yang Berlaku Jika Covered Call Ditugaskan dalam IRA?

IRA boleh memegang covered call hanya apabila kustodian dan broker meluluskan akaun serta strategi itu. Bolehkah anda berdagang opsyen dalam IRA? menerangkan tahap kebenaran; artikel ini mengikuti perkara yang berlaku selepas covered call yang dibenarkan sudah terbuka. Kelulusan akaun bercukai tidak berpindah secara automatik kepada traditional, Roth, rollover, SEP atau SIMPLE IRA

Bagi opsyen ekuiti standard yang tidak dilaras, satu call biasanya mewakili 100 saham. IRA mesti memegang serahan yang layak, bukan sekuriti yang hanya mempunyai nama serupa atau pembelian yang masih belum selesai. Split, penggabungan, dividen khas atau tindakan korporat lain boleh mengubah pengganda atau serahan. Baca simbol opsyen dan layanan akaun persaraan broker sebelum menganggap satu kontrak sentiasa bermaksud 100 saham

Urutan operasi serupa dengan akaun bercukai, tetapi had pembiayaannya berbeza:

1. Pemegang call melaksanakan opsyen, selalunya melalui proses exercise-by-exception pada luput atau arahan lebih awal. Harga penutupan dan cutoff pelanggan broker bukan perkara yang sama 2. OCC memperuntukkan notis pelaksanaan kepada ahli penjelasan, dan broker menugaskannya kepada call short mengikut kaedah yang didokumenkan. Kuantiti yang ditugaskan ditutup; kuantiti yang tidak ditugaskan kekal short 3. IRA menyerahkan saham sebenar pada strike. Broker mengurangkan kedudukan saham IRA dan merekodkan hasil jualan saham yang sepadan di dalam IRA yang sama 4. Pengeluaran opsyen, pengurangan saham, catatan tunai dan paparan kuasa beli boleh muncul sebagai kemas kini berasingan. Serahan opsyen ekuiti standard biasanya pada T+1, tetapi paparan pelanggan dan layanan penyelesaian yang tepat bergantung pada broker 5. Saham, call short, tunai dan pesanan belum selesai yang tinggal mesti diselaraskan. Pesanan jual baharu berdasarkan jumlah saham lama boleh mewujudkan call tanpa perlindungan atau kedudukan short yang tidak disengajakan

Spesifikasi opsyen ekuiti OCC, Soalan lazim tugasan OIC dan panduan pelaksanaan OIC menerangkan mekanik pasaran. Perjanjian IRA kustodian anda menentukan cara peristiwa itu muncul dalam akaun

Katakan IRA memiliki 100 saham dengan asas $48 dan menjual satu call strike 55 pada premium $2. Jika call itu ditugaskan, IRA merekodkan jualan saham kasar $5,500 dan mengekalkan premium pembukaan $200 dalam sejarah ekonominya. $5,500 itu bukan pengagihan kepada anda; ia kekal sebagai tunai atau kuasa beli akaun persaraan tertakluk kepada peraturan penyelesaian kustodian

Harga pasaran di atas strike tidak dibayar kepada IRA. Tugasan menjual pada strike, jadi penutupan pada $60 meninggalkan kenaikan $5 sesaham di atas $55 yang tidak tersedia kepada penulis covered call. Hasil sebelum kos dalam contoh ini ialah $900 berbanding asas saham $48, sebelum fi, dividen dan pelarasan khusus akaun. Keuntungan maksimum dan titik pulang modal covered call menunjukkan matematik yang sama di luar konteks akaun persaraan

Call yang ditugaskan biasanya tidak memerlukan IRA membeli saham atau mendepositkan tunai luar; saham yang dilindungi diserahkan. Risikonya bersifat operasi: jualan saham, pemindahan, sekatan atau pesanan belum selesai boleh menyebabkan saham layak lebih sedikit daripada yang diiktiraf broker. Tanyakan cara kustodian mengendalikan call yang kurang dilindungi. Ia mungkin menyekat dagangan, melikuidasi kedudukan atau menggunakan prosedur risiko lain, bukannya memberi pinjaman terhadap IRA

Sesetengah broker menawarkan catatan margin terhad dalam IRA yang layak supaya spread atau aliran penyelesaian tertentu boleh diiktiraf tanpa pinjaman margin konvensional. Label itu tidak membenarkan IRA meminjam untuk pembelian saham, membayar kekurangan dengan wang peribadi apabila diminta atau mencagarkan IRA sebagai jaminan. IRS mengenal pasti peminjaman daripada IRA atau menggunakannya sebagai jaminan pinjaman sebagai kemungkinan transaksi terlarang; semak panduan IRA IRS

Bagi covered call, tanyakan soalan khusus ini sebelum membuka kedudukan:

Jawapan bertulis lebih berguna daripada bergantung pada lencana umum “opsyen didayakan”

• Adakah kustodian mengiktiraf saham, pengganda dan serahan tepat ini sebagai perlindungan?
• Apakah yang berlaku jika pesanan, pemindahan atau tindakan korporat lain mengurangkan saham yang layak?
• Apakah cutoff pelaksanaan, tugasan dan pesanan penutupan dalam IRA?
• Bilakah hasil jualan saham menjadi selesai dan tersedia untuk dagangan lain?
• Bolehkah IRA menggulung kedudukan, dan apakah yang berlaku kepada tugasan separa atau terlaras?
• Tindakan manakah yang akan ditolak kerana memerlukan pinjaman atau strategi yang tidak diluluskan?

Penulis IRA biasanya mempunyai tiga pilihan kedudukan yang sama, tertakluk kepada transaksi yang dibenarkan kustodian:

Selepas OCC memperuntukkan tugasan, gulungan kemudian tidak boleh membatalkannya. Jangan mengeluarkan hasil strike hanya kerana skrin akaun menunjukkan tunai. Sahkan penyelesaian, proses pengagihan kustodian, syarat umur dan cukai serta sama ada pengeluaran akan menjadi biasa, layak atau tertakluk kepada peraturan lain

• Terima tugasan: Simpan saham layak sehingga cutoff dan biarkan IRA menjualnya pada strike. Selaraskan hasil, premium, fi, rekod lot cukai dan kontrak berbaki
• Beli untuk menutup: Pembelian penutupan mengeluarkan call short hanya apabila ia diisi. Premium mungkin susut, tetapi kenaikan saham boleh menjadikan debit lebih besar daripada kredit pembukaan. Pesanan yang belum diisi meninggalkan risiko tugasan
• Gulung: Tutup call semasa dan buka call dengan luput atau strike yang lebih lewat atau berbeza jika IRA membenarkan pesanan baharu. Bandingkan debit atau kredit bersih, had kenaikan baharu, masa tambahan terdedah, tarikh dividen dan perlindungan selepas gulungan

Tugasan dalam traditional atau Roth IRA direkodkan di dalam pembungkus persaraan, bukannya sebagai peristiwa akaun bercukai bagi setiap dagangan dalam kebanyakan keadaan biasa. Itu tidak menjadikan setiap hasil bebas cukai atau pengagihan secara automatik layak. Jenis akaun, sumbangan, pengagihan, rollover, umur, peraturan lima tahun, transaksi terlarang dan undang-undang tempatan boleh menjadi penting

Simpan pengesahan opsyen, notis tugasan, strike, pengganda, lot saham, premium, fi, tarikh penyelesaian, sumbangan, pengagihan dan penyata akaun akhir. Peraturan opsyen IRS Publication 550 menerangkan mekanik cukai opsyen secara umum, tetapi tidak menggantikan nasihat untuk IRA tertentu. Dapatkan nasihat profesional cukai yang layak sebelum menganggap tugasan covered call, penukaran, pengelasan semula atau pengeluaran sebagai neutral cukai

Sebelum menjual call:

Selepas notis tiba:

• sahkan kebenaran bertulis untuk IRA dan strategi covered call yang tepat
• kira hanya saham layak yang tidak ditempah dan sahkan serahan kontrak
• rekod cutoff pelaksanaan dan tugasan broker
• fahami cara tugasan separa, terlaras atau awal dikendalikan
• simpan tunai diselesaikan yang mencukupi untuk fi dan sebarang dagangan susulan yang dibenarkan
• bandingkan kuantiti yang ditugaskan dengan saham yang dikeluarkan
• sahkan hasil strike, sejarah premium, fi dan status penyelesaian
• semak setiap call berbaki dan saham yang masih melindunginya
• sahkan tiada tindakan pengagihan, pinjaman atau pembiayaan luar diwujudkan
• simpan pengesahan dan penyata dalam rekod kekal akaun