VTI berbanding VOO: Pegangan, Pertindihan dan Analisis Bakul

Ini perbandingan pegangan, bukan ramalan pulangan atau saranan membeli. Pengiraan pertindihan menggunakan kedudukan Form N-PORT siri dana Vanguard setakat 30 Jun 2026 yang difailkan kepada SEC. Halaman profil semasa Vanguard untuk VTI dan VOO menerangkan matlamat serta data dana terkini yang boleh berubah selepas tarikh pegangan. Oleh itu, data pegangan Jun tidak dicampur dengan statistik dana dari tarikh kemudian.

VTI ialah Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF. Profil semasanya menyatakan dana ini berusaha menjejaki Morningstar US Total Market Index menggunakan pensampelan indeks. VOO pula menyasarkan S&P 500 Index melalui replikasi penuh. Pada 28 April 2026, Vanguard menyenaraikan nisbah perbelanjaan tahunan 0.03% bagi kedua-duanya. Kos sama tidak menjadikan bakul sama: peraturan indeks dan pegangan sebenar menentukan pendedahan. Lihat profil VTI dan VOO.

Morningstar US Total Market Index bertujuan mewakili hampir keseluruhan pasaran saham AS yang boleh dilabur, daripada syarikat besar hingga mikro. VTI mengambil sampel daripada alam yang luas itu; ia tidak menjanjikan pegangan sama rata setiap syarikat tersenarai. S&P 500 memilih 500 syarikat AS utama melalui syarat kelayakan dan semakan jawatankuasa. S&P menerangkan indeks ini sebagai pemberat permodalan pasaran terlaras apungan awam dan meliputi kira-kira 80% permodalan pasaran AS yang tersedia. Syarikat terbesar mempengaruhi kedua-duanya, tetapi VTI turut merangkumi syarikat lebih kecil. Rujuk metodologi indeks S&P AS. Lihat gambaran keseluruhan indeks S&P 500 untuk angka liputan pasaran ini.

Pemfailan SEC membolehkan pemberat dibandingkan pada tarikh yang sama. Kelas saham Alphabet, GOOG dan GOOGL, disenaraikan sebagai sekuriti berasingan. Pada 30 Jun, sepuluh pegangan terbesar ialah 32.03% aset bersih VTI dan 36.40% VOO. Nama syarikat hampir sama; yang berbeza ialah pemberat setiap syarikat dalam dana. Ini portfolio bersama siri dana, bukan bermaksud satu unit ETF bersamaan satu saham syarikat. Jumlah sepuluh pegangan menggunakan pemberat pemfailan yang belum dibundarkan; baris dipaparkan hingga dua perpuluhan, jadi jumlahnya mungkin sedikit berbeza.

Kami mengekalkan ekuiti sahaja, menggabungkan baris berulang mengikut CUSIP, kemudian memadankan dua pemfailan Jun. VTI mempunyai 3,497 CUSIP ekuiti berbeza, VOO 505, dan 503 muncul dalam kedua-duanya. Jumlah pemberat yang dilaporkan SEC bagi pegangan bersama bersamaan 88.09% aset bersih VTI dan 99.61% VOO. Ekuiti secara keseluruhan ialah 99.78% dan 99.75% aset bersih masing-masing. Pemberat ekuiti tidak bersama ialah 11.69% bagi VTI dan 0.14% bagi VOO; baki kecil turut merangkumi aset bukan ekuiti. Sumber asal: pemfailan SEC VTI dan VOO.

Andaikan $10,000 dalam VTI dan $10,000 dalam VOO, menggunakan pemberat 30 Jun. NVIDIA membentuk kira-kira 6.36% VTI dan 7.51% VOO, iaitu pendedahan sekitar $636 dan $751. Jumlah kira-kira $1,387 atau 6.93% daripada portfolio ETF $20,000, sebelum perubahan harga dan kos. Dana kedua tidak menambah kelas aset baharu dalam contoh ini; ia meningkatkan pemberat saham yang sudah ada dalam VTI. Pegangan besar bersama lain berubah dengan cara yang sama.

Apabila menggabungkan dana, timbang setiap pegangan mengikut jumlah yang diperuntukkan kepada setiap ETF, bukan bilangan konstituennya. Jika p ialah bahagian VOO daripada jumlah pelaburan ETF, wajaran gabungan saham yang sama ialah (1−p) × wajaran dalam VTI + p × wajaran dalam VOO. Dengan jumlah yang sama, wajaran pemfailan sebelum pembundaran memberikan kira-kira 6.93% untuk NVIDIA dan 34.22% bagi sepuluh pegangan teratas. Jika 75% diperuntukkan kepada VTI dan 25% kepada VOO, NVIDIA kira-kira 6.65%. Ini ialah pendedahan berwajaran mengikut modal, bukannya ramalan pulangan atau risiko seluruh akaun; harga dan pengimbangan semula mengubahnya.

Bilangan sekuriti VTI yang lebih besar meluaskan bakulnya, tetapi pemberat berdasarkan permodalan pasaran menjadikan sumbangan setiap pegangan kecil sangat rendah. Ia boleh menambah pendedahan kepada syarikat sederhana dan kecil serta mengurangkan pergantungan pada keputusan kemasukan S&P 500, tetapi bukan portfolio pemberat sama rata. Dalam gambaran ini, sepuluh pegangan terbesar ialah 36.40% VOO dan 32.03% VTI. Ini menunjukkan tumpuan megakap VOO sedikit lebih tinggi pada tarikh itu, bukannya meramal pulangan atau kerugian.

SPY dan IVV juga berusaha menjejaki S&P 500, maka pendedahan saham terasnya berkait rapat dengan VOO. Nisbah perbelanjaan semasa IVV ialah 0.03%; halaman semasa State Street menyatakan 0.0945% untuk SPY. Struktur dana, jurang bid-ask, kecairan dagangan, cukai dan ciri akaun juga mungkin berbeza. Menambah VOO bersama SPY atau IVV biasanya mengulangi pendedahan kepada indeks yang sama. Bandingkan dokumen dana; beberapa ticker S&P 500 bukan kepelbagaian yang bebas. Lihat halaman penerbit semasa bagi IVV dan SPY.

VTI sahaja memberi bakul saham AS yang lebih luas; VOO sahaja tertumpu pada syarikat S&P 500. Memegang kedua-duanya boleh menjadi kecenderungan sengaja kepada syarikat besar, tetapi pertindihan bermakna ticker kedua menambah lebih sedikit syarikat baharu daripada jangkaan. Sebelum menggabungkannya, jumlahkan nilai atau pemberat pegangan bersama, kemudian semak saham asing, bon, keperluan tunai, fi dan kos dagangan dalam portfolio lain. Pegangan dan keanggotaan indeks berubah; angka Jun 2026 ialah gambaran pada satu tarikh, bukan nisbah tetap atau jaminan prestasi.

Bacaan lanjut: jumlah kos ETF, perbezaan dan ralat penjejakan, NAV dan harga pasaran ETF.