Bagaimana membandingkan kecairan opsyen antar tamat tempoh?
Gunakan spread semasa ini, saiz yang ditampilkan, kualiti sebut harga, dan kos pelaksanaan untuk membandingkan tamat tempoh tanpa mengira volum atau open interest sebagai jaminan isian
Jawapan terus
Tarikh tamat tempoh yang paling cair ialah tarikh yang menawarkan pasaran dua hala semasa yang boleh digunakan untuk saiz dan pesanan anda, bukannya semestinya tarikh dengan volum atau kepentingan terbuka tertinggi. Bandingkan jenis opsyen dan strike yang sama menggunakan bida, tawaran, spread, saiz yang dipaparkan, cap masa sebut harga, kedalaman jika tersedia dan kos pelaksanaan yang dijangka. Semak semula input tersebut apabila aset pendasar atau turun naik bergerak
Jadikan tarikh tamat tempoh setanding
Kekalkan aset pendasar, sisi call atau put, strike, pengganda kontrak dan kuantiti yang dimaksudkan tetap sama. Kemudian susun tarikh tamat tempoh dalam jadual kecil dengan bida, tawaran, titik tengah, spread dalam dolar dan spread sebagai peratusan titik tengah. Opsyen murah boleh mempunyai spread peratusan yang lebar, manakala kontrak yang berharga lebih tinggi boleh lebih murah untuk dilaksanakan berbanding nilainya.
Jangan bandingkan call mingguan hampir pada harga pasaran dengan put bulanan yang jauh out-of-the-money lalu menganggap perbezaannya berpunca daripada kesan tarikh tamat tempoh. Moneyness, masa hingga tamat tempoh, peristiwa, dividen dan kecairan aset pendasar itu sendiri semuanya mengubah sebut harga. Kepentingan terbuka dan kecairan opsyen menerangkan sebab konteks kontrak penting.
Mulakan dengan sebut harga yang boleh dilaksanakan
Bida ialah harga pembeli yang dipaparkan dan tawaran ialah harga penjual yang dipaparkan pada pemerhatian tersebut. Spread yang sempit ialah bukti yang berguna, tetapi sahkan cap masa sebut harga, kuantiti yang dipaparkan, status pasaran dan sama ada saiz itu meliputi pesanan anda. Titik tengah yang menarik ialah anggaran antara dua harga, bukan pengisian yang dijanjikan.
Jika pesanan anda lebih besar daripada saiz terbaik yang dipaparkan, anggarkan kos untuk bergerak melalui aras seterusnya atau gunakan pesanan berperingkat yang lebih kecil apabila sesuai. Pesanan kompleks boleh mempunyai pasaran yang berbeza daripada kaki individu. Saiz bida berbanding saiz tawaran opsyen menerangkan sebab kuantiti yang dipaparkan boleh hilang sebelum pesanan mencapai buku.
Gunakan volum dan kepentingan terbuka hanya sebagai konteks
Volum boleh menunjukkan bahawa sesuatu siri telah didagangkan hari ini, dan kepentingan terbuka boleh menunjukkan bahawa posisi kekal selepas penjelasan terdahulu. Kedua-duanya tidak memberitahu anda jumlah saiz yang tersedia sekarang. Siri dengan kepentingan terbuka sederhana mungkin mempunyai sebut harga yang kompetitif, manakala siri yang banyak dipegang boleh menunjukkan spread lebar semasa peristiwa atau sesi yang nipis.
Semak sama ada sebut harga kekal merentas beberapa pemerhatian, sama ada dagangan benar-benar berlaku berdekatan harga yang dipaparkan dan sama ada spread melebar apabila anda bergerak menjauhi strike terbaik. Kecairan luar skrin atau pesanan kompleks mungkin wujud, tetapi ia tidak semestinya tersedia untuk pesanan satu kaki. Anggap senarai semak kecairan sebagai semakan sebelum dagangan.
Baris yang menang di atas kertas boleh kalah selepas sebut harga dikemas kini, jadi simpan pemerhatian yang menjadi asas kepada pesanan.
Semak semula kecairan pada titik keputusan
1. Padankan siri tepat dan saiz pesanan yang dimaksudkan 2. Bandingkan dolar dan peratusan spread menggunakan cap masa yang sama 3. Sahkan saiz bida dan tawaran yang dipaparkan berbanding kuantiti yang anda perlukan 4. Semak volum dan kepentingan terbuka tanpa menganggap salah satunya sebagai inventori yang tersedia 5. Semak semula sebut harga, jenis pesanan dan sokongan broker sejurus sebelum menghantar
Untuk posisi yang hampir tamat tempoh, asingkan kualiti pelaksanaan daripada risiko pelaksanaan dan penyelesaian. Sesuatu siri boleh mudah didagangkan hari ini tetapi masih mempunyai cutoff yang sukar esok.
Soalan lazim
Adakah tarikh tamat tempoh dengan kepentingan terbuka tertinggi paling cair?
Tidak semestinya. Kepentingan terbuka ialah kiraan posisi tertunggak, bukan bekalan semasa yang dipaparkan. Semak bida, tawaran, spread, saiz, cap masa secara langsung dan kuantiti pesanan sebenar anda.
Patutkah saya menggunakan titik tengah untuk membandingkan tarikh tamat tempoh?
Gunakannya sebagai rujukan, bukan harga yang dijamin. Bandingkan spread penuh dan kos peratusan, kemudian uji sama ada pasaran yang dipaparkan mempunyai saiz yang mencukupi untuk pesanan anda.
Mengapakah opsyen mingguan boleh mempunyai spread lebih lebar daripada opsyen bulanan?
Kecairan bergantung pada penyertaan, moneyness, peristiwa, masa dalam hari, keadaan aset pendasar dan risiko peniaga—bukan sekadar label kalendar. Opsyen mingguan boleh ketat pada satu strike dan nipis pada strike lain, jadi bandingkan siri tepat.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Jadikan tarikh tamat tempoh setanding?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci