Margin Intrahari berbanding Margin Semalaman Niaga Hadapan Dijelaskan
Ketahui sebab margin dagangan harian broker boleh berbeza daripada keperluan semalamannya, cara tarikh akhir dan peraturan kontrak semasa mempengaruhi kedudukan terbuka, dan sebab cagaran yang lebih rendah bukan risiko yang lebih rendah
Jawapan terus
Margin intrahari atau dagangan harian broker niaga hadapan dan margin semalamannya biasanya menerangkan dasar cagaran pelanggan untuk memegang kontrak yang sama dalam tempoh masa yang berbeza; ia bukan kontrak berbeza atau perubahan pada sensitiviti harga kontrak. CME menyatakan bahawa keperluan berbeza mengikut kontrak dan sama ada dagangan berlaku pada siang atau malam, serta setiap broker menyediakan keperluan kontraknya sendiri. Oleh itu, tarikh akhir tepat, layanan cuti, akaun yang layak, produk, kuantiti, dan tindakan jika kedudukan kekal terbuka datang daripada dasar semasa broker, bukan tengah malam tempatan atau peraturan sesi biasa yang sejagat. Keperluan intrahari yang lebih rendah tidak mengubah pengganda kontrak, nilai tick, pergerakan harga, proses penyelesaian harian, atau kerugian yang mungkin berlaku; ia juga tidak memberitahu anda margin penyelenggaraan atau keperluan dalaman yang terpakai pada akaun anda pada masa tertentu. Sahkan bulan kontrak yang tepat, keperluan broker semasa, tarikh akhir, kuantiti terbuka, pesanan aktif, ekuiti akaun, dan status pesanan akhir sebelum menganggap kedudukan boleh dibawa
Ini ialah label cagaran pelanggan, bukan kontrak niaga hadapan yang berbeza
“Margin intrahari”, “margin harian”, dan “margin semalaman” lazimnya ialah label yang digunakan broker untuk menerangkan cagaran yang diperlukannya bagi kedudukan pelanggan sepanjang tempoh pegangan yang dinyatakan. Niaga hadapan itu sendiri tidak menjadi kontrak yang lebih kecil ketika keperluan intrahari yang lebih rendah tersedia. Pengganda, nilai tick, terma penghantaran atau penyelesaian, dan pendedahan harga kekal seperti bulan kontrak tepat pada tiket
Pendidikan pesanan niaga hadapan CME menyatakan bahawa keperluan margin berbeza mengikut pasaran dan sama ada pedagang berdagang pada siang atau malam, serta broker menyediakan senarai keperluan bagi setiap kontrak. Itu ialah sebab untuk membaca dasar produk dan akaun semasa broker, bukan bukti bahawa setiap broker menggunakan pengiraan “margin harian” yang sama atau memanggilnya dengan nama yang sama
Margin dan leveraj niaga hadapan memisahkan cagaran daripada pendedahan nosional. Angka cagaran yang lebih rendah boleh mengubah keperluan pendanaan akaun tanpa mengecilkan pendedahan ekonomi kontrak
Tarikh akhir dan skop broker menentukan bila keperluan membawa berubah
Tiada satu tarikh akhir yang boleh disimpulkan dengan selamat daripada carta, tengah malam tempatan pengguna, atau penutupan waktu dagangan biasa. Dasar broker boleh menetapkan tempoh masa yang berkaitan, produk yang terjejas, jenis akaun, kuantiti maksimum, layanan cuti atau penutupan awal, dan sama ada keperluan lebih rendah itu tersedia sama sekali. Butiran ini boleh berubah, jadi tiket lama atau peraturan pelanggan lain tidak mencukupi
Kedudukan terbuka pada tarikh akhir yang berkaitan mungkin tertakluk pada keperluan yang berbeza di bawah dasar tersebut. Jangan anggap broker mesti menutupnya, akan mengeluarkan amaran, atau akan menggunakan harga atau urutan tertentu; tindakan itu khusus kepada akaun dan broker. Sahkan kedua-dua dasar serta status sebenar kedudukan dan pesanan, bukannya bergantung pada label intrahari
Tempoh berkuat kuasa ialah medan tempoh pesanan yang berasingan, bukan tetapan margin. Pesanan Day dan GTC niaga hadapan menerangkan cara arahan yang belum diisi boleh berakhir atau dibawa ke hadapan mengikut peraturan tarikh dagangan bursa; ia tidak menetapkan tempoh cagaran broker untuk kedudukan terbuka
Cagaran intrahari yang lebih rendah tidak mengurangkan pendedahan harga
Kesan tunai pergerakan niaga hadapan bergantung pada perubahan harga, pengganda, nilai tick, dan kuantiti kontrak, bukannya sama ada akaun layak menerima kadar cagaran intrahari yang lebih rendah. Deposit yang diperlukan lebih kecil boleh meninggalkan pendedahan nosional yang sama disokong oleh penampan akaun tersedia yang lebih kecil. Oleh itu, ia bukan angka kerugian maksimum, henti rugi, atau bukti bahawa memegang kedudukan sepanjang tempoh tidak menentu adalah selamat
Sebelum menganggap jumlah intrahari yang dipaparkan sebagai kapasiti boleh guna, bezakan ia daripada margin awal, margin penyelenggaraan, margin variasi, dan sebarang keperluan dalaman broker. Keperluan boleh berubah apabila keadaan pasaran dan metodologi margin berubah, dan broker boleh meminta dana pelanggan melebihi tahap yang ditetapkan bursa
Nilai tick dan pengganda kontrak niaga hadapan menukar pergerakan harga sebenar kepada tunai bagi setiap kontrak. Gunakan pengiraan pendedahan itu secara berasingan daripada angka cagaran yang dipaparkan untuk tempoh akaun tertentu
Penyelesaian harian dan status akaun masih penting selepas masuk
Kedudukan niaga hadapan terbuka dinilai mengikut pasaran menggunakan proses penyelesaian harian yang terpakai. Keuntungan dan kerugian mempengaruhi ekuiti akaun selagi kontrak terbuka, tanpa mengira label pemasaran broker bagi kadar margin dagangan harian. Paparan dagangan terakhir dan harga penyelesaian harian rasmi boleh berbeza, jadi skrin intrahari bukan asas lengkap untuk merekonsiliasi cagaran akaun
Harga penyelesaian berbanding dagangan terakhir menerangkan perbezaan itu. Jika ekuiti akaun jatuh di bawah keperluan yang benar-benar terpakai, panggilan margin, pengurangan kedudukan, atau pelikuidasian boleh menjadi hasil yang mungkin di bawah peraturan dan perjanjian berkaitan; tiada satu pun patut disimpulkan hanya daripada angka margin harian generik
Panggilan margin dan pelikuidasian paksa niaga hadapan membezakan permintaan untuk memulihkan cagaran daripada pengimbangan sebenar kedudukan oleh broker. Semak rekod akaun langsung, bukannya menganggap hasil tarikh akhir daripada pesanan yang tidak lengkap atau paparan margin yang lapuk
Ini ialah panduan mekanisme pasaran, bukan arahan untuk menggunakan leveraj intrahari atau membawa kedudukan niaga hadapan. Dasar broker semasa, perjanjian akaun, dan spesifikasi bursa mengawal dagangan sebenar
Soalan lazim
Adakah margin intrahari yang lebih rendah bermaksud kedudukan niaga hadapan kurang berisiko?
Tidak. Ia boleh mengubah cagaran pelanggan yang diperlukan sepanjang tempoh yang ditakrifkan broker, tetapi pengganda kontrak, nilai tick, kuantiti, dan pergerakan harga pasaran kekal sama. Ia bukan ukuran kerugian maksimum atau keselamatan
Adakah broker saya mesti menutup kedudukan niaga hadapan pada tarikh akhir margin intrahari?
Jangan anggap begitu. Tarikh akhir dan sebarang tindakan terhadap kedudukan terbuka bergantung pada dasar semasa broker, perjanjian akaun, produk, dan keadaan pasaran. Sahkan kedudukan langsung, pesanan aktif, dan dasar bertulis, bukannya bergantung pada label generik
Adakah margin semalaman sentiasa sama dengan margin awal bursa?
Tidak semestinya. Broker boleh menetapkan keperluan pelanggannya sendiri dan mungkin meminta lebih daripada jumlah yang ditetapkan bursa. Semak keperluan kontrak dan akaun tepat yang terpakai pada masa berkaitan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Ini ialah label cagaran pelanggan, bukan kontrak niaga hadapan yang berbeza?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen