Margin Awal berbanding Margin Penyelenggaraan dalam Niaga Hadapan
Ketahui perbezaan margin awal dan penyelenggaraan, maksud panggilan margin, dan cara merancang tunai untuk kerugian penilaian pasaran tanpa mengelirukan margin dengan kerugian maksimum
Jawapan terus
Margin awal ialah jumlah yang diperlukan firma penjelasan untuk membuka kedudukan niaga hadapan. Margin penyelenggaraan ialah ekuiti minimum yang diperlukannya untuk mengekalkan kedudukan itu terbuka. Penurunan di bawah penyelenggaraan boleh mencetuskan permintaan dana atau proses pelikuidasian, walaupun deposit margin bukan kerugian maksimum yang mungkin bagi kedudukan itu
Margin awal ialah keperluan masuk
Sebelum menerima pesanan niaga hadapan, broker atau ahli penjelasan menyemak sama ada akaun anda memenuhi keperluan margin awal semasa. Jumlahnya bergantung pada kontrak, jenis akaun, pengimbangan portfolio, turun naik, dan peraturan dalaman. Ia ialah bon prestasi untuk kedudukan, bukan wang muka untuk membeli aset asas
Margin dan leveraj niaga hadapan menerangkan sebab deposit kecil mengawal pendedahan nosional yang lebih besar. Margin niaga hadapan berbanding margin saham membandingkan konvensyen tersebut
Margin penyelenggaraan ialah ambang untuk kekal terbuka
Selepas masuk, akaun dinilai mengikut pasaran apabila harga berubah. Margin penyelenggaraan ialah ambang ekuiti minimum untuk mengekalkan kedudukan. Jika kerugian mengurangkan ekuiti di bawahnya, broker boleh meminta dana, mengurangkan kedudukan, atau mencairkannya di bawah perjanjian dan prosedur risikonya
Pencetus tepat berbeza. Sesetengah firma menggunakan semakan intrahari atau masa nyata, manakala yang lain menggunakan keperluan semalaman yang berasingan. Margin niaga hadapan intrahari berbanding semalaman menerangkan perbezaan masa itu
Contoh berangka
Andaikan margin awal ialah $8,000 dan margin penyelenggaraan ialah $6,000. Anda mendepositkan $8,000 dan kedudukan mengalami kerugian $1,500 melalui penyelesaian:
1. Ekuiti menjadi $6,500, masih melebihi penyelenggaraan 2. Kerugian tambahan $700 menjadikan ekuiti $5,800, di bawah penyelenggaraan 3. Broker boleh mengeluarkan panggilan atau mengambil tindakan mengurangkan risiko; jumlah tambah nilai bergantung pada peraturannya dan keperluan semasa
Deposit $8,000 itu tidak mengehadkan kerugian pada $8,000. Kerugian niaga hadapan boleh melebihi margin awal, dan dana tambahan mungkin diperlukan dengan cepat
Penilaian pasaran menjadikan masa penting
Keuntungan dan kerugian niaga hadapan diselesaikan melalui proses penjelasan dan bukannya menunggu tamat tempoh. Kedudukan yang menguntungkan masih boleh menghadapi kekurangan ekuiti sementara selepas pembalikan. Cara P&L niaga hadapan dikira menunjukkan cara penyelesaian harian menjadi tunai
Semak nilai broker semasa bagi tersedia untuk didagangkan, tersedia untuk dikeluarkan, intrahari, dan semalaman. Setiap satu mungkin menggunakan pengiraan risiko yang berbeza
Margin bukan kerugian maksimum
Nilai nosional, margin awal, margin penyelenggaraan, dan kerugian maksimum ialah nombor yang berbeza. Pesanan henti tidak menjamin harga keluar semasa jurang atau pasaran tidak cair. Panggilan margin berbanding pelikuidasian paksa menerangkan perkara yang boleh berlaku di bawah ambang, manakala sebab keperluan margin niaga hadapan berubah meliputi perubahan turun naik dan dasar broker
Sebelum masuk, catat pengganda kontrak, nilai tick, nilai nosional, kedua-dua tahap margin, waktu penyelesaian, dan dasar pelikuidasian. Uji harga buruk, termasuk jurang yang lebih besar daripada henti yang dirancang, dan simpan penampan tunai melebihi keperluan pembukaan
Panduan ini menerangkan mekanisme margin niaga hadapan untuk pendidikan. Ia bukan cadangan. Sahkan notis bursa semasa, terma broker, spesifikasi kontrak, penyelesaian, dan dasar pelikuidasian sebelum berdagang
Soalan lazim
Adakah margin awal dikembalikan apabila saya menutup kedudukan niaga hadapan?
Pegangan margin biasanya dilepaskan selepas kedudukan dan obligasi penyelesaian ditutup, tertakluk pada proses broker. P&L direalisasikan, yuran, dan kedudukan lain masih mempengaruhi ekuiti
Apa yang berlaku di bawah margin penyelenggaraan?
Broker boleh meminta dana, mengurangkan kedudukan, atau mencairkannya. Masa dan jumlah bergantung pada perjanjian, semakan risiko, dan keperluan semasa
Bolehkah kerugian niaga hadapan melebihi margin awal?
Ya. Margin ialah cagaran untuk pendedahan nosional berleveraj, bukan had kerugian. Pergerakan pantas atau jurang boleh menghasilkan kerugian yang lebih besar daripada deposit
Mengapa margin intrahari dan semalaman berbeza?
Broker boleh menggunakan ufuk risiko dan andaian kecairan yang berbeza. Kedudukan yang memenuhi keperluan intrahari mungkin memerlukan lebih banyak dana sebelum dagangan semalaman
Berapa banyak penampan tunai yang patut saya simpan?
Tiada jumlah sejagat. Uji nilai tick dan jurang yang munasabah, masukkan yuran serta kedudukan lain, dan ikuti keperluan broker semasa berbanding hanya menggunakan margin pembukaan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Margin awal ialah keperluan masuk?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen