先物のDisplay Quantityとアイスバーグ注文を解説

一般的な板は、その時点でデータフィードが公開する数量を表示します。

Display Quantity注文は総注文数量より小さい一部だけを市場参加者へ見せることができます。

CME Globex資料はDisplay Quantityを注文の一部だけ市場へ表示する機能と説明しています。

表示分が約定すると次の一部が表示されることがあります。

画面に10枚見えても、その価格に10枚しか存在しないとは限りません。

売りの待機注文が総数量100枚、表示数量10枚だとします。

板には最初、その注文から10枚だけ見えることがあります。

買い注文が10枚を約定すると、次の表示分が現れることがあります。

残数量がある間、この流れが繰り返されます。

最終的に60枚が約定しても、最初の画面では一度に10枚だけ見えていた可能性があります。

1枚のスクリーンショットから隠れた再表示回数を仮定し、総流動性を計算しません。

注文板は常に変化します。

表示注文は追加、取消、変更、約定されます。

Display Quantity注文は表示数量を再補充できます。

画面更新後から自分の注文が取引所へ届くまでに新しい注文が入ることもあります。

そのため後の約定数量が以前見た表示数量より大きくなる場合があります。

それだけで取引記録が誤りとは言えません。

先物板の価格時間優先は静止画から正確なキュー結果を判断できない理由を説明します。

CMEはMarket by Priceを価格水準ごとの数量と注文数を集約するデータとして説明しています。

Market by Orderは匿名の個別注文とより細かな深さを表示できます。

注文単位のフィードでも参加者の身元は表示されません。

したがって数字が価格水準の合計なのか匿名個別注文なのかを読むにはフィード種類が重要です。

ブローカー画面が取引所データを加工または制限して表示する場合もあります。

スクリーンショットを執行根拠に使う前にデータ源を記録します。

Display Quantity注文は現在の表示分が約定すると別の一部を表示できます。

CMEのMarket by Order資料は、注文が変更または再表示されると優先度情報が変わる場合があると説明しています。

正確なマッチングと優先順位は取引所と商品のルールで決まります。

再表示後も以前と同じキュー関係が続くと仮定しません。

実際の約定照合では注文確認、時刻、現在のマッチング仕様を確認します。

先物注文が複数価格で約定する理由は約定後の照合方法を説明します。 [!TRYMARK] 表示数量の再表示を再構築します 総数量100枚の注文が10枚ずつ表示されるとします。10枚、20枚、60枚約定後の表示数量と総残数量を分けて書きます。

正確な取引所と商品を確認します。

フィードがMarket by Price、Market by Order、ブローカー加工画面のどれか確認します。

時刻と限月を記録します。

表示数量と推定総流動性を分けます。

再表示後も同じ優先順位と仮定しません。

約定数量は実際の執行報告で確認します。

残数量は注文状態で確認します。

板のスクリーンショットを口座台帳として扱いません。

この記事は表示の仕組みを説明し、非表示または表示数量設定を推奨しません。