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La cantidad junto a una cotización de futuros es una instantánea del libro8 min de lectura
Bid Size vs. Ask Size en futuros: qué significan
Aprende qué significan bid size y ask size en futuros, cómo la profundidad visible afecta la ejecución, por qué el desequilibrio no predice dirección y cómo difieren MBP y MBO.
Respuesta directa
El bid size es la cantidad visible en la mejor compra y el ask size es la cantidad visible en la mejor venta. Muestran interés actual del libro, no volumen ejecutado ni liquidez garantizada. Un bid mayor que el ask puede importar para la ejecución, pero no es una señal direccional fiable porque las órdenes pueden añadirse, cancelarse, ejecutarse o modificarse.
Bid size y ask size describen cantidad visible
El mejor bid es el precio de compra visible más alto. Su size es la cantidad mostrada allí. El mejor ask es el precio de venta visible más bajo y su size es la cantidad mostrada.
Un bid de 5.000,00 con size 18 y un ask de 5.000,25 con size 7 significa que en ese instante aparecen 18 contratos compradores y 7 vendedores en esos precios.
También hay que verificar las unidades. Una plataforma puede mostrar contratos, lotes, datos agregados, datos retrasados o solo parte de la profundidad.
Spread bid-ask y slippage en futuros explica la distancia de precios. El size responde cuánto volumen visible hay en cada precio.
La cantidad visible no está reservada para tu orden
La cantidad puede cambiar antes de que tu orden llegue al motor de casación. Otros participantes pueden ejecutar, cancelar, modificar, añadir o renovar órdenes.
Una orden menor que el size visible puede obtener otro resultado si el libro cambia primero. Una orden mayor puede cruzar varios niveles o dejar una parte pendiente.
La prioridad también importa. Una orden detrás de interés elegible anterior puede no ejecutarse aunque haya operaciones a su mismo precio.
Prioridad del libro de futuros explica por qué la cantidad visible no es una reserva personal.
Ejemplo: una compra de 20 contratos recorre varios asks
Supongamos que el lado ask visible muestra:
Si el libro no cambia, una compra negociable de 20 contratos tomaría 7 a 5.000,25, 9 a 5.000,50 y 4 a 5.000,75.
El precio medio ponderado sería 5.000,4625.
Frente al ask inicial de 5.000,25, la diferencia media sería 0,2125 puntos, o 0,85 ticks con un tick de 0,25.
Con un multiplicador de $50 por punto, el coste adicional frente a llenar los 20 al ask inicial sería 0,2125 × $50 × 20 = $212,50.
Es una ilustración con libro estático, no una previsión de ejecución. La profundidad real puede cambiar durante el procesamiento.
- 7 contratos a 5.000,25
- 9 contratos a 5.000,50
- 12 contratos a 5.000,75
El desequilibrio entre bid y ask no predice el precio
Si el tamaño superior es bid 18 frente a ask 7, el bid visible es unas 2,57 veces el ask.
La instantánea puede afectar el contexto inmediato de ejecución, pero no demuestra una subida. El bid puede cancelarse, ejecutarse, sustituirse o compensarse con ventas en otros niveles.
Lo mismo vale para un ask grande. El size puede reflejar provisión de liquidez, cobertura, prioridad, una orden temporal grande o muchas órdenes pequeñas.
Usa el desequilibrio como contexto del libro. Comprueba operaciones reales y reacción del precio en vez de convertir una sola ratio en señal direccional.
MBP y MBO pueden producir pantallas de profundidad diferentes
CME describe Market by Price como una vista agregada de cantidad total y número de órdenes por precio. MBP está limitado a un número definido de niveles.
Market by Order puede mostrar órdenes individuales anónimas, su tamaño y profundidad completa. Conserva más detalle sobre cómo se compone la cantidad total.
Un bróker o proveedor puede mostrar solo parte de cualquiera de los feeds. Dos pantallas pueden diferir sin que ninguna represente todo el libro al mismo instante.
Libro de órdenes frente a Time and Sales explica por qué interés pendiente y operaciones ejecutadas son registros distintos.
Usa una lista de profundidad antes de juzgar liquidez
- Confirma producto y vencimiento exactos - Registra hora de la cotización y si es tiempo real o retrasada - Verifica la unidad usada para bid size y ask size - Mira el mejor precio y varios niveles cercanos - Compara tu cantidad con la visible en esos niveles - Identifica si la pantalla es MBP, MBO o una vista del proveedor - Registra tipo de orden, fills, cantidad restante y precio medio ponderado [!TRYMARK] Punto de control de profundidad El 18 de septiembre, registra vencimiento, hora, mejor bid y ask, ambos sizes, tres niveles, feed, cantidad prevista y valor del tick antes de estimar el precio medio.
La profundidad visible es evidencia sobre el libro actual, no una promesa de que la misma cantidad seguirá disponible.
Preguntas frecuentes
¿Puedo vender con seguridad tantos contratos como indica el bid size?
No. Es interés comprador visible en ese momento. Otras órdenes pueden ejecutarse o cancelarse antes de que llegue la tuya, y la prioridad también puede cambiar el resultado.
¿Qué ocurre si el ask size es menor que mi orden?
Solo esa cantidad está visible en el mejor ask. Una compra mayor puede interactuar con niveles siguientes, ejecutarse parcialmente o encontrar un libro distinto antes de casar.
¿Un bid size mayor significa que los futuros subirán?
No. El desequilibrio puede desaparecer sin operaciones y reflejar muchos motivos. Por sí solo no basta para predecir el siguiente movimiento.
¿Por qué dos plataformas muestran tamaños distintos?
Pueden usar feeds, límites de profundidad, agregación, permisos, marcas de tiempo o retrasos distintos. Alinea contrato, definición del feed y hora antes de compararlas.