Quando saprò se la mia opzione è stata assegnata?
Scopri quando compare un'assegnazione di opzioni, come OCC e i broker distribuiscono gli avvisi di esercizio, perché i tempi variano per assegnazioni anticipate e alla scadenza e quali posizioni, liquidità, azioni e avvisi controllare.
Risposta diretta
Sai che un'opzione è stata assegnata solo quando il broker la conferma nel conto, nel registro delle attività, nella variazione della posizione o in un messaggio di assegnazione. Non esiste un segnale di mercato che garantisca in anticipo quale conto short verrà selezionato. OCC assegna un avviso di esercizio a un membro della compensazione con una posizione short nella stessa serie, e quella società applica poi il proprio metodo approvato, spesso casuale o first-in-first-out, ai conti dei clienti. I tempi di visualizzazione variano in base al broker, all'elaborazione anticipata o alla scadenza, ai fine settimana e al contratto
L'assegnazione segue una catena, non un abbinamento diretto
Il titolare invia un'istruzione di esercizio tramite un broker. OCC non abbina direttamente quel titolare al venditore originario dell'operazione di apertura. Assegna l'avviso di esercizio tra le posizioni short dei membri della compensazione nella serie, e la società assegnataria distribuisce l'obbligazione tra le posizioni short dei clienti idonei usando la procedura dichiarata
Poiché ciò avviene dopo la decisione di esercizio e l'elaborazione del clearing, la catena delle opzioni non può mostrare che il tuo conto specifico sia stato selezionato. Probabilità, moneyness, economia dei dividendi o basso valore temporale possono indicare un rischio, ma nessuno è un avviso a livello di conto
L'assegnazione anticipata e quella alla scadenza hanno tempistiche pratiche diverse
Un'opzione short di stile americano può essere assegnata in un giorno lavorativo prima della scadenza. Il broker può riflettere la rimozione dell'opzione e le azioni o la liquidità risultanti dopo l'elaborazione overnight o nel ciclo successivo del conto. Il momento esatto della notifica dipende dalla società
Alla scadenza, prima devono essere elaborate l'esercizio per eccezione e le istruzioni contrarie. Una scadenza di venerdì può quindi lasciare l'incertezza sull'assegnazione fino al fine settimana o alla visualizzazione del giorno lavorativo successivo. Le opzioni di stile europeo eliminano l'esercizio anticipato, ma possono comunque produrre un'assegnazione alla scadenza o un settlement in contanti secondo le proprie regole
Controlla l'intero conto, non solo le notifiche
Esamina la quantità dell'opzione short, la cronologia delle transazioni, l'attività di assegnazione o esercizio, la posizione azionaria, il saldo di cassa, il potere d'acquisto e il settlement in sospeso. L'assegnazione di una call short richiede comunemente la consegna di azioni e può creare o aumentare uno short sul titolo; l'assegnazione di una put short di solito acquista azioni allo strike
Avvisi, e-mail e notifiche push possono arrivare dopo la variazione del registro o fallire a causa delle impostazioni del conto. Il record del conto e la conferma diretta del broker sono evidenze più forti. Se la posizione risultante non è chiara, contatta il desk opzioni o operations della società prima di inviare un'operazione compensativa
L'assegnazione parziale e l'esecuzione di chiusura richiedono attenzione speciale
Il titolare decide quanti contratti esercitare, e un broker può assegnare solo una parte di una posizione short composta da più contratti. Non dedurre mai che siano stati assegnati tutti e dieci i contratti o nessuno; verifica la quantità residua dell'opzione e il numero esatto di azioni
OIC spiega che l'assegnazione si basa sulle posizioni nette short di fine giornata. Se un ordine buy-to-close viene eseguito completamente e rimuove lo short prima della chiusura rilevante, quella posizione non è più idonea all'assegnazione di quella notte. Un ordine inviato, cancellato, rifiutato o eseguito parzialmente non offre la stessa protezione. Conferma esecuzione, quantità e data di contabilizzazione
Domande frequenti
A che ora il broker mi avviserà dell'assegnazione dell'opzione?
Non esiste un orario universale di notifica. I broker contabilizzano l'assegnazione dopo aver ricevuto e distribuito le informazioni del clearing, e la visualizzazione può variare per un esercizio anticipato normale, l'elaborazione alla scadenza, fine settimana, festività o cicli del sistema. Chiedi alla società il suo calendario di contabilizzazione, ma monitora quantità dell'opzione, attività del conto, azioni risultanti, liquidità e potere d'acquisto invece di aspettare solo un'e-mail o un avviso push
Posso sapere prima della chiusura se la mia opzione short sarà assegnata?
Non con certezza. Profondità in-the-money, poco valore estrinseco residuo, una data ex-dividend vicina e la scadenza possono aumentare l'incentivo economico all'esercizio, ma il titolare controlla la decisione e OCC più il broker determinano l'assegnazione. Il tuo conto non è abbinato permanentemente a un acquirente. Finché il broker non contabilizza un'assegnazione, questi fattori descrivono il rischio, non una conferma
Solo alcuni dei miei contratti di opzioni short possono essere assegnati?
Sì. Un titolare può esercitare una parte della posizione long, OCC può assegnare una quantità esercitata a un membro della compensazione e il broker può assegnare meno di tutti i contratti presenti nella posizione short di un cliente. Il conto può quindi mostrare una posizione short residua più piccola e una corrispondente posizione parziale in azioni. Verifica il moltiplicatore del contratto e la quantità esatta assegnata prima di coprire o chiudere qualcosa
Posso essere assegnato dopo aver comprato per chiudere la mia opzione short?
Secondo OIC, le assegnazioni usano le posizioni nette dopo la chiusura del mercato, quindi un buy-to-close eseguito completamente, che elimina lo short prima di quella chiusura, rimuove l'idoneità all'assegnazione di quella notte. Inviare semplicemente un ordine non basta. Un'esecuzione parziale lascia esposta la quantità non chiusa, e una contabilizzazione già collegata a una data di posizione precedente richiede una riconciliazione con il broker. Conferma ora, quantità e attività del conto