Cosa succede dopo l'assegnazione di una covered call?
Dopo l'assegnazione di una covered call, le azioni vengono vendute allo strike e la call short si chiude. Scopri premio, regolamento, lotto fiscale ed effetti di un'assegnazione parziale.
Risposta diretta
Dopo l'assegnazione di una covered call standard, la call short assegnata si chiude e il conto in genere vende 100 azioni possedute per contratto al prezzo di strike. Il premio iniziale della call non viene restituito; resta parte dell'economia della posizione. Il broker registra i proventi della vendita, rimuove le azioni consegnate e gestisce il regolamento. Verifica quantità di contratti assegnati, deliverable effettivo, lotto fiscale selezionato, call e azioni rimanenti, perché un'assegnazione parziale o un contratto rettificato possono cambiare il risultato atteso.
La call short si chiude e le azioni coperte vengono consegnate
L'assegnazione adempie all'obbligo dello scrittore della call consegnando il sottostante. Per una call azionaria non rettificata, ciò significa in genere vendere 100 azioni allo strike. La posizione nell'opzione relativa alla quantità assegnata scompare invece di restare aperta con una perdita non realizzata. Gli eventuali contratti non assegnati restano short e continuano a comportare rischio di assegnazione.
La copertura descrive la capacità del conto di consegnare azioni, non un legame permanente tra contratto e uno specifico lotto fiscale. Se il conto non dispone di azioni idonee a sufficienza per un'altra vendita, trasferimento, restrizione o attività non regolata, la società può usare altre azioni, creare una posizione azionaria short o adottare una misura di rischio secondo le proprie regole.
Proventi allo strike e premio appartengono a registri separati
La vendita delle azioni produce prezzo di strike moltiplicato per il deliverable effettivo prima dei costi. Una call standard con strike 55 assegnata su 100 azioni produce 5,500 di proventi lordi dalla vendita. Il premio della call è stato ricevuto quando l'opzione è stata venduta e resta parte dell'economia totale della strategia, ma non è un pagamento aggiuntivo per la consegna delle azioni nel giorno dell'assegnazione.
Per il trattamento fiscale federale statunitense generale, il premio della call scritta viene in genere aggiunto all'importo realizzato nella vendita delle azioni quando la call viene esercitata. Il lotto azionario selezionato fornisce base rettificata e periodo di detenzione. Regole sulle covered call qualificate, straddle, wash-sale, dividendi e giurisdizioni specifiche possono modificare il risultato apparente, quindi conserva i record dell'opzione e delle azioni.
Regolamento e potere d'acquisto possono aggiornarsi per fasi
OCC dichiara che la consegna derivante dall'esercizio di un'opzione azionaria standard avviene su T+1. Il broker può mostrare rimozione della call, riduzione delle azioni, proventi della vendita, regolamento in sospeso e variazione del potere d'acquisto in momenti diversi. Un'etichetta «in sospeso» non significa che l'assegnazione possa ancora essere rifiutata o annullata.
Non vendere immediatamente altre azioni basandoti solo sul totale precedente della posizione. Se l'assegnazione ha già rimosso le azioni coperte, un nuovo ordine di vendita può creare una posizione azionaria short. Conferma quantità di azioni registrata, proventi regolati e non regolati, stato del margine ed eventuali call short residue prima di effettuare un'altra operazione o ritirare liquidità.
Le assegnazioni parziali e rettificate richiedono una riconciliazione precisa
Se vengono assegnate solo due di cinque covered call, il conto in genere vende il deliverable di due contratti mentre tre call short e la loro copertura restano. Determina quali lotti azionari sono stati usati, quante azioni restano e se le call rimanenti sono ancora completamente coperte. Non presumere mai un'elaborazione tutto-o-niente.
Le operazioni societarie possono trasformare un contratto dal deliverable standard di 100 azioni in azioni più liquidità o in un altro pacchetto. Registra simbolo completo dell'opzione, moltiplicatore, quantità assegnata, deliverable, proventi allo strike, premio, costi, lotto fiscale, date e posizioni finali. Contatta rapidamente il team del broker che si occupa di opzioni o base fiscale se un elemento non coincide.
Domande frequenti
Perdo le mie azioni dopo l'assegnazione di una covered call?
Le azioni richieste dal contratto assegnato vengono in genere vendute o consegnate allo strike. Ricevi i proventi corrispondenti dalla vendita, ma dopo il regolamento non possiedi più le azioni consegnate. Le azioni non assegnate restano, salvo che un'altra operazione o azione sul conto le interessi.
Conservo il premio della covered call quando vengo assegnato?
Sì, il premio iniziale non viene semplicemente recuperato perché si verifica l'assegnazione. Resta parte del risultato economico della posizione. Secondo le regole federali statunitensi generali, il premio della call esercitata aumenta in genere l'importo realizzato nella vendita delle azioni invece di restare un guadagno separato dell'opzione.
Posso ricomprare le azioni dopo che sono state richiamate?
In genere puoi inviare un nuovo acquisto azionario se conto e mercato lo consentono, ma è un'operazione separata al prezzo corrente. Non annulla l'assegnazione. Considera regolamento, potere d'acquisto, conseguenze wash-sale e del periodo di detenzione, oltre al fatto che eventuali call short non assegnate richiedano ancora copertura.
Perché ho ancora covered call dopo l'assegnazione?
Solo una parte di una posizione short con più contratti può essere stata assegnata. I contratti assegnati si chiudono, mentre il resto resta aperto. Verifica il numero esatto di contratti rimanenti e la copertura azionaria; contratti rettificati o attività sulle azioni possono rendere impreciso un semplice controllo di 100 azioni per call.