Cosa sono i futures sul greggio WTI? Spiegazione del contratto CL
Scopri cosa sono i futures standard NYMEX sul greggio WTI, CL: l'unità contrattuale da 1,000 barili, la quotazione in dollari per barile, il tick da $10, il mese specifico e la consegna a Cushing.
Risposta diretta
I futures standard NYMEX sul greggio WTI, comunemente identificati dal codice CL, sono contratti con consegna fisica per 1,000 barili statunitensi, ossia 42,000 galloni, di greggio leggero dolce. CME quota CL in dollari e centesimi statunitensi per barile. Per la normale negoziazione outright, la fluttuazione minima è di $0.01 per barile, ossia $10 per un contratto. CL è un contratto con mese specifico, quindi il solo codice non identifica un record completo di prezzo, consegna o proprietà.
CL identifica un contratto futures sul greggio NYMEX con scadenza
CL è il codice comune dei futures NYMEX sul Light Sweet Crude Oil, ma un'identità contrattuale completa richiede anche mese e anno di consegna. Il mese indicato è un termine dell'accordo: conferisce al contratto il proprio calendario di negoziazione e il proprio processo di consegna fisica. Non è un suffisso che si possa eliminare quando un prezzo viene copiato in una nota o in un grafico.
La commodity sottostante e il contratto futures sono record correlati ma non identici. Il contratto assegna al WTI un'unità, una convenzione di quotazione, un mese di consegna e un processo previsto dal regolamento dell'exchange. Cosa sono i futures sulle commodity spiega perché il solo nome di una commodity non definisce un accordo futures. Un fornitore può formattare diversamente un codice mensile breve, ma mese e anno completano comunque il codice.
L'unità contrattuale e l'unità di quotazione rispondono a domande diverse
Il contratto CL standard rappresenta 1,000 barili statunitensi, pari a 42,000 galloni. La quotazione è in dollari e centesimi statunitensi per barile. Il primo numero descrive la quantità coperta da un contratto; il secondo descrive l'unità in cui si muove il prezzo futures mostrato. Una quotazione in dollari per barile non è il prezzo totale del contratto, una fattura per 1,000 barili o una dichiarazione che il greggio sia immediatamente disponibile in un luogo scelto dal lettore.
Un future CL con mese specifico ha una struttura di consegna datata, mentre un'osservazione cash o spot può avere luogo, tempistica, campo e fonte differenti. Futures rispetto ai mercati spot separa questi record senza trattare una quotazione futures come un'operazione immediata sul greggio.
Un movimento di $0.01 per barile è un tick CL outright ordinario da $10
Per la normale negoziazione outright CL, la fluttuazione minima del prezzo è di $0.01 per barile. Moltiplicando questo incremento di un centesimo per l'unità contrattuale di 1,000 barili si ottiene un valore del tick di $10 per un contratto standard. Un movimento di un dollaro per barile ha una scala per contratto diversa da un tick, quindi l'unità del movimento dovrebbe restare esplicita.
Valore del tick outright ordinario = $0.01 per barile × 1,000 barili = $10
Questo calcolo identifica un incremento definito dal contratto. Non è un requisito di margine, un risultato sul conto, una stima dei costi o un effetto in dollari applicabile a ogni prodotto energetico o spread. Come leggere le quotazioni dei futures sul greggio WTI mantiene prodotto, mese, campo e orario associati a un valore CL.
La consegna fisica usa connessioni idonee a Cushing, non una scorciatoia per comprare greggio
CL prevede la consegna fisica secondo le regole NYMEX. La struttura di consegna usa connessioni idonee a oleodotti e strutture di stoccaggio a Cushing, Oklahoma. Questo indica al lettore di esaminare il processo di consegna del contratto anziché presumere il regolamento in contanti, ma non trasforma ogni posizione CL aperta in una semplice pretesa che il titolare caricherà, trasporterà o riceverà barili.
Scadenza e consegna dei futures sul greggio WTI espone le date del calendario del prodotto, il Notice Day e l'ambito del mese di consegna. Futures regolati in contanti e futures con consegna fisica spiega la differenza generale tra un modello di consegna e uno di regolamento in contanti. [!WARNING] CL non è un prezzo generico del petrolio né una promessa di consegna immediata del greggio Un valore CL richiede mese di consegna, campo di prezzo, timestamp e fonte. L'unità contrattuale da 1,000 barili e l'indicazione di consegna fisica non dichiarano da sole un prezzo del mercato cash, una quotazione corrente eseguibile o il risultato di consegna per un cliente specifico.
Un record CL completo mantiene distinti gli usi del mercato energetico
Per CL, salva exchange, codice prodotto, mese-anno di consegna, unità da 1,000 barili, convenzione di quotazione in dollari per barile, tick outright ordinario, campo di prezzo, timestamp, fonte e processo di consegna indicato. Come leggere le specifiche dei contratti futures offre un metodo ripetibile per verificare questi campi del prodotto per il contratto quotato esatto.
Se un contratto WTI completo viene confrontato con un altro benchmark, Futures sul greggio WTI rispetto al Brent mantiene il confronto legato ai due contratti indicati invece che a un'etichetta generica del petrolio. [!TRYMARK] Salva un record completo di un contratto CL Registra CL, mese-anno di consegna, unità da 1,000 barili, convenzione di quotazione in dollari e centesimi per barile, tick outright ordinario, campo di prezzo, timestamp, fonte e riferimento al processo di consegna. Tratta un campo mancante come mancante invece di riempirlo con il termine di un prodotto petrolifero simile.
Questa guida descrive la meccanica standard dei futures NYMEX sul greggio WTI. Non pubblica un prezzo corrente del petrolio, non raccomanda una posizione, non prevede i prezzi del greggio e non determina la gestione di un contratto da parte di un conto. Le regole CME correnti, le procedure di clearing, i dati di mercato e i documenti del conto regolano il contratto esatto.
Domande frequenti
Cosa significa CL nei mercati futures?
CL è il codice comune dei futures NYMEX sul Light Sweet Crude Oil. Un riferimento contrattuale completo richiede anche mese e anno di consegna.
Quanto greggio rappresenta un contratto CL standard?
Secondo la specifica standard corrente di CME, un contratto CL rappresenta 1,000 barili statunitensi, ossia 42,000 galloni, di greggio leggero dolce.
Quanto vale un tick CL?
Nella normale negoziazione outright, la fluttuazione minima CL di $0.01 per barile vale $10 per contratto perché il contratto rappresenta 1,000 barili.
La consegna fisica significa che ogni titolare CL riceve greggio?
No. CL ha un processo di consegna fisica presso connessioni idonee a Cushing secondo le sue regole. Non è un'affermazione generale che ogni conto riceva, trasporti o possieda un carico specifico di greggio.
Una quotazione CL coincide con il prezzo spot del petrolio?
No. CL è una quotazione per un mese di consegna futures specifico. Un'osservazione spot o del mercato cash può usare tempistica di consegna, luogo, campo, fonte e timestamp diversi.