Commissioni futures contro costi dell'exchange e di clearing spiegati

Una commissione normalmente identifica un addebito per l'esecuzione o l'organizzazione dell'ordine di un cliente. Costi dell'exchange e costi legati al clearing possono derivare dal percorso di mercato e di clearing dell'operazione. Un estratto conto del cliente può presentarli in righe separate, in una sola riga aggregata o con un'etichetta definita dal broker. La formulazione di una pagina generica delle commissioni non dice quindi come ogni broker debba fatturare ogni conto

Inizia dal record effettivo dell'operazione: quale impresa ha addebitato la riga, come viene chiamata, se si applica per contratto o per ordine, se vale all'ingresso, all'uscita o a entrambi e quale prodotto e data copre. La descrizione del purchase-and-sale statement nel glossario CFTC è utile perché distingue esecuzione, risultato lordo, addebiti di commissione e saldo risultante come voci separate del conto

I ruoli di exchange, clearinghouse e broker spiega perché la piattaforma visibile al cliente, l'FCM che gestisce il conto, l'exchange e l'organizzazione di clearing possano non essere la stessa impresa

Le informazioni di CME su costi di clearing e trading affermano che i costi dell'exchange possono variare per status di appartenenza o programma di incentivi, prodotto, volume negoziato, sede e tipo di operazione. Un tariffario può quindi essere autorevole per il piano dell'exchange, ma restare insufficiente per determinare il prezzo complessivo di un singolo cliente. L'accordo di prezzo corrente del broker, l'informativa specifica del contratto e la conferma completata determinano ciò che è stato effettivamente addebitato

Non copiare in una stima del conto una tariffa per membri, istituzionale, storica, promozionale o relativa a un prodotto diverso senza controllare se sia applicabile. Un broker può quotare una tariffa aggregata per il cliente; un altro può mostrare separatamente le componenti dell'exchange e del clearing. Nessuna delle due presentazioni dimostra che una voce con nome simile in un altro conto debba avere lo stesso importo o ambito

Le regole di informativa ai clienti della NFA richiedono a FCM e introducing broker di fornire informazioni sui costi, ma l'informativa applicabile e l'estratto conto restano la fonte per uno specifico rapporto con il cliente [!WARNING] «Commissioni zero» non significa costo zero Una commissione del broker pari a zero o scontata può lasciare costi legati all'exchange, costi legati al clearing, assessment regolamentari quando applicabili, costi dei dati di mercato, spread bid-ask e differenze di esecuzione. Non è una promessa che un'operazione sia gratuita o che ogni costo visibile sia incluso in un'unica etichetta di marketing

«Per lato» di norma si riferisce a un lato completato di acquisto o vendita. «Round turn» descrive comunemente una coppia di apertura e chiusura. Un numero è confrontabile solo quando se ne conosce la base: un contratto o l'ordine totale, un lato o entrambi, una gamba o una strategia multi-gamba, una tariffa quotata o un addebito registrato e se sono incluse imposte o spese del conto

Per esempio, non raddoppiare un numero solo perché sembra una commissione, a meno che la pagina dei prezzi dichiari che è per lato e la stessa condizione valga per ingresso e uscita. Né si dovrebbe presumere che ogni costo segua la stessa tempistica o base. Un'operazione scaduta, esercitata, assegnata, trasferita o multi-gamba può avere un record diverso da un semplice scambio di apertura e chiusura [!TRYMARK] Costruisci un confronto delle commissioni su una base dichiarata Scrivi prodotto esatto, mese del contratto, sede, quantità, data del prezzo e se ogni riga è per lato, round turn, contratto, ordine, gamba o conto. Mantieni gli addebiti fatturati separati dallo spread stimato e dall'accantonamento per l'esecuzione. Questo rende confrontabili due offerte senza fingere che le loro etichette coincidano

Un addebito in fattura è una commissione esplicita. Spread bid-ask, movimento del mercato mentre un ordine è attivo, eseguiti parziali ed esecuzione meno favorevole sono attrito economico, ma non sono necessariamente una voce nell'estratto conto. Una commissione piccola non garantisce un costo totale di trading piccolo se i prezzi disponibili, la profondità o il percorso di esecuzione del contratto sono sfavorevoli

Ordini futures market contro limit spiega perché un'istruzione d'ordine controlli certezza del prezzo e comportamento dell'eseguito in modi diversi. Order book e dati time-and-sales aiuta a distinguere la liquidità mostrata da un'esecuzione completata. Nessuna delle due guide trasforma una quotazione mostrata in un costo totale garantito

Il margine appartiene a una colonna separata. È una garanzia a sostegno di un'obbligazione futures aperta, non una commissione o un addebito consumato all'apertura della posizione. Dimensionamento della posizione futures include l'attrito stimato in uno scenario, ma mantiene separati garanzia, capacità giornaliera di cassa ed esposizione al prezzo

Per un'operazione completata, conserva ID dell'ordine, orario di esecuzione, mese del contratto, lato, quantità, sede se mostrata, prezzi di esecuzione, riga della commissione, altre righe fatturate, effetto sul saldo di cassa e posizione finale. Confronta il record con l'informativa corrente sulle commissioni del broker applicabile alla data dell'operazione, non solo con una pagina pubblica dell'exchange consultata in seguito. Se l'operazione comprende più gambe, registra ogni gamba e qualsiasi trattamento del pacchetto prima di calcolare un totale

Per un'operazione proposta, usa prezzi correnti del broker e informativa del prodotto per costruire uno scenario, poi etichetta ogni elemento incerto come stima. Un articolo statico non può determinare commissioni di un conto specifico, idoneità, trattamento fiscale, diritto ai dati di mercato o risultato di esecuzione. Chiedi al broker o all'FCM di spiegare una voce che resta poco chiara