Puoi vendere azioni assegnate prima del regolamento?
Le azioni assegnate da una put spesso possono essere vendute dopo la registrazione ma prima del regolamento, in base alle regole del broker e del conto. Scopri rischi di T+1, conto cash e quantità.
Risposta diretta
Le azioni acquistate attraverso l'assegnazione di una put azionaria standard statunitense spesso possono essere vendute dopo che il broker registra la posizione, anche se la consegna dell'assegnazione mostra ancora un regolamento pendente. Il permesso non è universale: il broker deve riconoscere una quantità long disponibile, il conto deve rispettare le regole cash o di margine e nessuna restrizione deve bloccare la vendita. Conferma azioni esatte e date di regolamento prima dell'ordine, perché vendere la quantità sbagliata può creare una posizione short involontaria.
Un'assegnazione di put crea azioni; un'assegnazione di call può rimuoverle
L'assegnazione standard di una put short generalmente acquista 100 azioni per contratto allo strike. Sono le azioni assegnate che il trader potrebbe poi vendere. L'assegnazione di una call short coperta generalmente vende o consegna le azioni già possedute. Dopo quell'assegnazione potrebbe non restare alcuna nuova azione long da vendere.
Un'assegnazione di call non coperta può creare azioni short. Inviare un altro ordine di vendita aumenterebbe lo short, non lo chiuderebbe. Assegnazioni parziali e contratti modificati possono produrre quantità diverse dall'aspettativa semplice, quindi leggi segno della posizione azionaria registrata, quantità esatta e sottostante del contratto.
Vendere è una nuova operazione azionaria, non un annullamento dell'assegnazione
L'acquisto dovuto all'assegnazione resta un'operazione allo strike. Una vendita azionaria successiva avviene al proprio prezzo di mercato e data di negoziazione. La differenza crea una plusvalenza o minusvalenza azionaria prima di considerare premio dell'opzione, commissioni, interessi e imposte. La vendita non annulla la decisione di esercizio né riapre l'opzione.
Per esempio, un'assegnazione di una put short a $50 acquista 100 azioni per $5,000. Vendere quelle azioni a $47 crea $4,700 di proventi azionari e una perdita azionaria di $300 prima degli altri elementi. Il premio originale dell'opzione influisce sull'economia totale della strategia, ma non cambia il prezzo di vendita del titolo.
Il regolamento T+1 non elimina le regole del conto
Esercizio e consegna di un'opzione azionaria standard statunitense generalmente si regolano il giorno lavorativo successivo, T+1. Anche una vendita azionaria ha normalmente il proprio ciclo di regolamento. Cicli corrispondenti possono rendere operativamente possibile una rivendita rapida, ma il broker controlla ancora disponibilità dell'ordine, controlli di rischio e trattamento delle azioni pendenti.
In un conto cash, l'acquisto dovuto all'assegnazione deve essere pagato secondo le regole del conto. Vendere prima di aver pagato interamente un titolo può creare freeriding o altre violazioni a seconda della sequenza di finanziamento, anche se la schermata accetta l'ordine. L'etichetta cash-secured non dimostra quali dollari siano regolati e disponibili al momento richiesto.
Verifica finanziamento, date e quantità finale
Controlla data di assegnazione, data di negoziazione del titolo, data di regolamento dell'assegnazione, data di regolamento proposta della vendita, contanti regolati, potere d'acquisto ed eventuali blocchi o restrizioni. Chiedi al broker se le azioni assegnate pendenti sono vendibili e come riutilizzare i proventi. I conti a margine possono aggiungere interessi a debito, requisiti interni e rischio di liquidazione forzata.
Dopo la vendita, riconcilia che le azioni long desiderate siano zero e che non restino inaspettatamente azioni short o opzioni short. Conserva separatamente conferme di assegnazione e vendita. Se il titolo è sospeso, modificato, difficile da prendere a prestito o legato a un'operazione societaria, le assunzioni ordinarie possono fallire e l'operatività del broker dovrebbe confermare il percorso.
Domande frequenti
Posso vendere subito le azioni assegnate da una put?
Spesso dopo che il broker le registra come posizione long disponibile, ma non secondo le regole di ogni società o conto. Conferma quantità, disponibilità dell'ordine, potere d'acquisto o contanti regolati e data di regolamento prima di vendere.
Vendere azioni assegnate annulla l'assegnazione dell'opzione?
No. L'assegnazione acquista le azioni allo strike della put. Venderle è una nuova operazione azionaria al prezzo di mercato attuale. Le due operazioni restano nel registro e insieme aiutano a determinare il risultato economico realizzato.
Vendere azioni assegnate può causare una violazione del conto cash?
Può succedere se l'acquisto dovuto all'assegnazione non era finanziato correttamente con contanti regolati o la sequenza viola le regole del conto cash della società. La sola tempistica del regolamento non prova la conformità. Chiedi al broker come tratta addebito dell'assegnazione e proventi della rivendita.
Perché vendere dopo un'assegnazione di call ha creato azioni short?
L'assegnazione della call potrebbe aver già consegnato o venduto le azioni coperte. Un ordine di vendita successivo può quindi vendere azioni che il conto non possiede più. Controlla quantità azionaria registrata, attività di assegnazione ed eventuale assegnazione parziale prima di operare.