Puoi acquistare opzioni con fondi non regolati?
Scopri quando un conto cash può mostrare proventi di vendita non regolati per acquistare opzioni, come nascono le violazioni di buona fede e freeriding e quali campi del saldo verificare.
Risposta diretta
Un broker può consentire a un conto cash di usare proventi di vendita non regolati per acquistare un'opzione, ma il permesso di inviare l'ordine non rende regolati i fondi. Se la nuova opzione viene venduta prima che i proventi usati per pagarla siano regolati, la sequenza può creare una violazione del conto cash. Il freeriding può verificarsi quando un titolo viene acquistato e venduto prima di essere interamente pagato. Etichette esatte, restrizioni e calcoli del saldo disponibile dipendono dalla sequenza delle operazioni e dalla politica del broker, quindi traccia la fonte e la data di regolamento di ogni dollaro.
Inizia dal tipo di conto e dalle etichette del saldo
Un conto cash richiede il pagamento integrale e non fornisce il normale credito del broker. Un conto a margine può concedere credito soggetto all'approvazione per le opzioni, alle regole sul margine, agli interessi, ai requisiti interni e ai diritti di liquidazione; non è semplicemente un conto cash con regolamento più rapido.
Le schermate del broker possono mostrare liquidità disponibile per il trading, liquidità regolata, potere d'acquisto per le opzioni e liquidità disponibile per il prelievo. Il numero più alto non è automaticamente sicuro per ogni operazione. Ordini aperti, depositi trattenuti, esercizi pendenti e altri acquisti possono riservarne una parte.
I proventi non regolati possono comportare una condizione di mantenimento
Supponiamo che la liquidità regolata sia zero, che lunedì vengano vendute azioni per 1,000 e che il broker consenta di usare lunedì quell'importo non regolato per acquistare un'opzione. In un normale calendario T+1, la vendita delle azioni viene regolata martedì. Mantenere la nuova opzione fino al regolamento dei fondi è diverso dal rivenderla lunedì.
FINRA avverte che acquistare un titolo con liquidità proveniente da un'operazione non regolata e vendere il nuovo titolo prima del regolamento dei proventi può creare una violazione di buona fede. La breve durata dell'opzione o un profitto nella stessa giornata non elimina la sequenza di pagamento.
Il freeriding è più che usare un'etichetta di fondi non regolati
Investor.gov descrive il freeriding come l'acquisto e la vendita di un titolo prima di averlo pagato. Può portare a un blocco del conto cash di 90 giorni, che richiede il pagamento integrale degli acquisti nella data dell'operazione. Una violazione di buona fede e il freeriding sono problemi collegati del conto cash, ma i fatti delle operazioni non sono identici.
Non diagnosticare il conto basandoti solo su un banner dell'app. Conserva conferme, depositi, proventi delle vendite, orari di acquisto e vendita, date di regolamento e ogni comunicazione del broker. Chiedi al team del broker che gestisce il trading cash quale acquisto non aveva un pagamento regolato e quale restrizione si applica.
Usa un registro dei finanziamenti prima di inviare l'ordine
Per ogni acquisto di opzioni previsto, indica la liquidità regolata disponibile prima dell'ordine, i proventi ancora in attesa di regolamento, la data di regolamento di ogni fonte, i depositi soggetti a trattenuta e gli importi riservati dagli ordini aperti. Poi registra la prima data in cui la nuova posizione può essere venduta senza fare affidamento su proventi non pagati.
In genere le opzioni usano il regolamento T+1 del premio, ma date di calendario coincidenti non rendono da sole lecita una sequenza vietata. Le politiche del broker possono essere più severe della regola generale e l'approvazione per le opzioni non annulla i requisiti di pagamento del conto cash. Quando il registro non è chiaro, attendi la liquidità regolata o ottieni prima una conferma specifica sul conto.
Domande frequenti
Posso acquistare un'opzione subito dopo aver venduto azioni in un conto cash?
Il broker può consentire l'acquisto usando i proventi della vendita delle azioni, ma normalmente quei proventi restano non regolati fino alla data di regolamento della vendita. Se nessun'altra liquidità regolata paga l'opzione, venderla prima di quella data può creare una violazione. Controlla la conferma, il saldo della liquidità regolata, le riserve degli ordini aperti e la politica del broker, invece di fare affidamento solo sulla liquidità disponibile per il trading.
Posso vendere nello stesso giorno un'opzione acquistata con fondi non regolati?
In un conto cash farlo può violare le regole di pagamento, perché il titolo è stato rivenduto prima che venissero regolati i proventi che ne finanziavano l'acquisto. FINRA descrive questo schema come una potenziale violazione di buona fede, mentre il freeriding dipende dall'insieme dei fatti. Un'operazione di chiusura redditizia e date T+1 coincidenti non rendono automaticamente conforme la sequenza. Contatta il broker prima di operare se un'altra fonte regolata non può coprire l'acquisto.
Qual è la differenza tra liquidità regolata e potere d'acquisto per le opzioni?
La liquidità regolata ha completato il ciclo di pagamento applicabile. Il potere d'acquisto per le opzioni è un calcolo del broker che può includere o escludere proventi non regolati, capacità di margine, garanzie, riserve per ordini aperti e requisiti della strategia. Esiste anche la liquidità disponibile per il prelievo. Leggi le definizioni del conto e conferma quale saldo pagherà interamente l'opzione prevista senza dipendere da una vendita successiva.
Cosa succede dopo una violazione del conto cash?
Le conseguenze dipendono dalla violazione e dal broker, ma possono includere avvisi, trading consentito solo con liquidità regolata, potere d'acquisto annullato o una restrizione di 90 giorni associata al freeriding. Il broker dovrebbe identificare le operazioni che hanno causato il problema e le date di efficacia. Non cercare di aggirare la restrizione con ordini ripetuti o un altro conto; riconcilia il registro e segui le istruzioni scritte del broker per rimediare.