Upah Nominal dan Riil: Apakah Kenaikan Gaji Mengimbangi Inflasi?

Upah nominal dinyatakan dalam dolar saat ini, misalnya $20 per jam atau gaji tahunan $60.000. Angka ini menunjukkan jumlah uang yang melekat pada pekerjaan atau periode pembayaran, tetapi tidak menunjukkan berapa banyak barang dan jasa yang dapat dibeli. Upah riil menyesuaikan upah nominal dengan perubahan indeks harga selama periode tertentu. Ini mengukur daya beli menurut indeks yang dipilih, bukan jenis uang yang berbeda.

Tentukan dulu ukuran pembayarannya. Tarif upah per jam, pendapatan mingguan, gaji tahunan, dan kompensasi total menjawab pertanyaan yang berbeda. Seseorang bisa mendapat tarif per jam lebih tinggi tetapi bekerja lebih sedikit, sehingga gaji mingguan naik lebih lambat atau malah turun. Perusahaan juga dapat menambah tunjangan kesehatan atau pensiun tanpa mengubah upah tunai.

Panduan ini memakai contoh Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (BLS) dan CPI. Negara lain menggunakan survei tenaga kerja, definisi upah, dan indeks harga yang berbeda. Bahkan CPI nasional AS tidak menggambarkan pola belanja setiap rumah tangga. Perhitungan di sini merupakan perbandingan yang transparan, bukan klaim bahwa satu indeks mewakili biaya hidup semua pekerja.

Untuk satu periode, bagi faktor pertumbuhan upah bruto dengan faktor kenaikan harga bruto, lalu kurangi satu:

Pertumbuhan upah riil = (1 + pertumbuhan upah nominal) ÷ (1 + inflasi) − 1

Kedua laju harus mencakup tanggal awal dan akhir yang sama serta periode yang sepadan. Jika tarif per jam naik 5% dari satu tahun ke tahun berikutnya, bandingkan dengan inflasi pada tahun yang sama. Jangan langsung mengurangi inflasi bulanan dari perubahan upah tahunan tanpa menyamakan periodenya. Dengan tingkat indeks, perhitungan setara membandingkan upah akhir terhadap upah awal, lalu membaginya dengan perubahan indeks harga untuk periode yang sama.

Perkiraan cepatnya adalah pertumbuhan upah nominal dikurangi inflasi, dalam poin persentase. Pada laju moderat hasilnya sering mendekati nilai tepat, tetapi bukan hasil persis karena upah dan harga tumbuh sebagai faktor. Jika upah naik 5% dan indeks harga naik 3%, pengurangan sederhana menghasilkan 2 poin persentase; perhitungan faktor menghasilkan sekitar 1.94%. Selisih antara pendekatan dan hitungan tepat dapat lebih besar pada laju yang tinggi.

Untuk jumlah dalam dolar AS, BLS menjelaskan pendapatan riil sebagai pendapatan nominal dibagi perubahan relatif indeks harga, biasanya CPI. Prinsip deflasi yang sama berlaku untuk upah jika ukuran upah dan indeks harga mencakup tanggal yang sepadan. Panduan BLS tentang pendapatan dan CPI menjelaskan hubungan antara pendapatan nominal, pendapatan riil, dan daya beli.

Misalkan upah per jam naik dari $20 menjadi $21 dalam setahun. Kenaikan nominalnya 5%. Jika indeks harga yang dipilih naik 3% pada periode yang sama, nilai $21 pada akhir periode setara dengan sekitar $21 ÷ 1.03 = $20.39 dalam dolar awal periode. Jadi, upah riil per jam naik sekitar 1.94% menurut indeks tersebut: 1.05 ÷ 1.03 − 1 ≈ 0.0194.

Pengurangan cepatnya adalah 5% − 3% = 2 poin persentase. Ini berguna untuk perkiraan mental, tetapi hasil tepatnya sekitar 1.94%. Contoh ini menganggap tarif upah dan indeks harga mencakup tahun yang sama; perubahan jam kerja, pajak, tunjangan, dan belanja rumah tangga tidak dihitung. Ini perhitungan, bukan ramalan kenaikan berikutnya atau tagihan pekerja.

Sekarang anggap upah $20 yang sama naik menjadi $21, sementara indeks harga yang sepadan naik 5%. Upah yang disesuaikan dengan harga adalah $21 ÷ 1.05 = $20, jadi upah riil per jam tidak berubah dalam perbandingan ini. Kenaikan nominal dapat mempertahankan daya beli tanpa meningkatkannya. Jika inflasi melampaui kenaikan nominal, perubahan riil tepatnya negatif walaupun jumlah dolar pada gaji lebih besar.

Pilih indeks yang sesuai dengan pertanyaan dan sebutkan namanya. CPI mengukur perubahan harga rata-rata untuk belanja konsumen; CPI bukan indeks pribadi setiap pekerja. Rumah tangga yang lebih banyak membelanjakan uang untuk sewa, perawatan kesehatan, bahan bakar, atau pengasuhan anak mungkin mengalami perubahan biaya yang berbeda. Pajak, iuran asuransi, dan tunjangan juga dapat memengaruhi sumber daya bersih tanpa muncul dalam perbandingan sederhana upah dan CPI.

Tabel pendapatan riil BLS memakai seri CPI yang berbeda untuk kelompok pekerja tertentu. Ukuran semua karyawan disesuaikan dengan CPI-U, sedangkan ukuran pekerja produksi dan nonsupervisory disesuaikan dengan CPI-W. Jangan membandingkan pertumbuhan upah untuk satu kelompok dengan indeks harga atau rentang tanggal yang menjawab pertanyaan lain tanpa menjelaskan pilihan itu. Untuk perubahan bulanan, periksa penyesuaian musiman dan bandingkan seri serta periode yang sepadan.

Inflasi tahunan juga bergantung pada titik pembanding. Perubahan CPI Desember-ke-Desember membandingkan tingkat indeks pada dua bulan Desember, sedangkan perubahan rata-rata tahunan membandingkan rata-rata 12 bulan untuk tiap tahun. Kenaikan upah yang mulai berlaku pada Juli dan angka inflasi tahun kalender tidak mencakup tanggal yang sama. Tandai ketidakcocokan itu atau hitung perubahan harga selama periode pengupahan yang sedang dinilai.

Rilis pendapatan riil BLS menyajikan pendapatan rata-rata per jam dan per minggu yang telah disesuaikan dengan inflasi untuk kelompok tersebut. Ini ukuran statistik yang diterbitkan, bukan hasil biaya hidup universal. Untuk cakupan indeks harga yang lebih luas, baca perbandingan CPI, PCE, dan deflator PDB.

Untuk menilai 12 bulan pertama kenaikan yang mulai berlaku pada Juli, bandingkan tarif upah pada awal periode dengan tarif 12 bulan kemudian, lalu cocokkan dengan perubahan CPI pada tanggal yang sama. CPI Desember-ke-Desember dapat mencakup periode berbeda. Jika memakai rata-rata tahunan, nyatakan bahwa angka upah dan CPI sama-sama membandingkan rata-rata tahun kalender.

Program Current Employment Statistics (CES) BLS memperkirakan pekerjaan, jam kerja, dan pendapatan melalui survei tempat kerja nonpertanian. Rata-rata pendapatan per jam dihitung dengan membagi total gaji mingguan dengan total jam kerja mingguan. Ini rata-rata untuk kelompok yang didefinisikan, bukan kenaikan yang diterima setiap pekerja, tarif untuk pekerjaan tertentu, atau ukuran seluruh pendapatan rumah tangga.

Rata-rata pendapatan dapat berubah ketika lembur atau bayaran premium berubah, pekerja berpindah antara pekerjaan bergaji tinggi dan rendah, atau komposisi pekerja dalam suatu industri bergeser. Karena itu, perubahan bulanan tidak berarti setiap pekerja yang sama mendapat persentase kenaikan yang sama. Panduan metode CES BLS menjelaskan bahwa faktor tersebut memengaruhi rata-rata dan bahwa rata-rata pendapatan berbeda dari tarif upah.

Contoh sederhana menunjukkan pengaruh komposisi. Jika 80 pekerja memperoleh $20 per jam dan 20 pekerja memperoleh $40, rata-ratanya $24. Jika jumlah pekerja bergaji lebih tinggi turun menjadi 10 sementara tarif pekerja yang tersisa tidak berubah, rata-ratanya menjadi (80 × $20 + 10 × $40) ÷ 90 = $22.22. Rata-rata turun karena komposisi berubah, bukan karena upah semua pekerja turun. Ini contoh aritmetika hipotetis, bukan angka pengamatan BLS.

Pendapatan CES dihitung sebelum potongan gaji, tetapi tidak mencakup tunjangan yang dibayar pemberi kerja, bonus tidak rutin, pembayaran retroaktif, atau pajak penggajian pemberi kerja. Jumlah bersih yang diterima rumah tangga menjawab pertanyaan berbeda dari ukuran BLS. Seri pendapatan jangka panjang berguna untuk analisis agregat, tetapi tidak menggambarkan seluruh paket kompensasi individu.

Contoh tersebut mengasumsikan setiap pekerja menyumbang jumlah jam kerja yang sama. Rata-rata pendapatan per jam CES adalah total gaji mingguan dibagi total jam kerja mingguan, sehingga jam kerja tiap kelompok memengaruhi bobotnya selain jumlah pekerja. Jika kelompok bergaji lebih tinggi bekerja lebih lama, pengaruhnya terhadap rata-rata dapat lebih besar meski jumlah pekerjanya sama. Perhitungan sederhana ini mengisolasi satu efek komposisi; ini bukan cara lengkap menghitung CES.

Rata-rata pendapatan mingguan menggabungkan ukuran pendapatan per jam dengan rata-rata minggu kerja. Jika pendapatan per jam naik 4% sementara rata-rata jam kerja mingguan turun 2%, perubahan nominal pendapatan mingguan gabungannya sekitar 1.04 × 0.98 − 1 = 1.92%. Jika harga naik 3%, pendapatan mingguan rata-rata riil turun sekitar 1.0192 ÷ 1.03 − 1 ≈ −1.05% dalam asumsi hipotetis yang sama, meskipun pendapatan per jam naik.

Contoh ini memisahkan penyesuaian harga dari perubahan jam kerja. Seri BLS yang sebenarnya juga mencerminkan kelompok pekerja dan konsep penggajian CES; seri itu bukan rata-rata gaji bersih setiap orang. Pendapatan mingguan dapat bergerak karena panjang minggu kerja berubah, bukan hanya karena tarif per jam. Karena itulah BLS menerbitkan seri pendapatan riil per jam dan mingguan secara terpisah.

Saat membaca laporan bulanan, pastikan dulu apakah angka itu rata-rata pendapatan per jam atau per minggu. Lalu periksa kelompok pekerja, indeks harga, status penyesuaian musiman, dan tanggal pembanding. Ukuran mingguan mungkin lebih sesuai untuk pertanyaan tentang bayaran selama satu minggu kerja, sedangkan ukuran per jam membantu mengisolasi pendapatan untuk setiap jam. Keduanya tidak menggambarkan seluruh pendapatan tahunan seorang pekerja.

Upah dan pendapatan berfokus pada pembayaran tunai sesuai definisi ukuran yang digunakan. Kompensasi total juga dapat mencakup asuransi kesehatan yang dibayar pemberi kerja, iuran pensiun, dan tunjangan lain. Seri upah yang tidak mencakup tunjangan dapat tumbuh lebih lambat atau lebih cepat daripada ukuran biaya pemberi kerja yang mencakup tunjangan. Sebutkan konsep yang diukur sebelum membandingkannya dengan inflasi.

Employment Cost Index (ECI) BLS mengukur perubahan biaya tenaga kerja pemberi kerja dari waktu ke waktu dengan keranjang tenaga kerja tetap. Indeks ini mencakup upah dan gaji serta tunjangan, dan bobot tetapnya membatasi pengaruh perpindahan pekerja antarpekerjaan dan industri. ECI berguna untuk tren biaya kompensasi pemberi kerja; ini bukan kenaikan upah per jam individu atau upah bersih. Uraian metode ECI BLS menjelaskan cakupan dan rancangannya.

Perbedaan ini juga penting saat membaca judul berita. Rata-rata pendapatan per jam dapat dipengaruhi oleh campuran pekerja dalam kelompok yang diamati, sedangkan indeks dengan campuran tenaga kerja tetap dirancang untuk mengurangi efek komposisi. Satu ukuran tidak selalu lebih baik; keduanya menjawab pertanyaan berbeda tentang pendapatan atau biaya pemberi kerja.

Bobot tetap dirancang untuk memisahkan perubahan tarif kompensasi dari perubahan komposisi pekerja menurut industri atau pekerjaan. Komposisi tenaga kerja yang sebenarnya dapat bergerak berbeda dari keranjang tenaga kerja tetap ECI, sehingga indeks ini bukan rata-rata gaji yang diterima pekerja secara individu.

Samakan periode rujukan saat membandingkan sumber. ECI diterbitkan per kuartal, sedangkan pendapatan CES diterbitkan bulanan. Periksa apakah salah satu seri telah dianualisasi atau diakumulasikan sebelum membandingkan lajunya.

Perkiraan upah riil menunjukkan bagaimana ukuran upah tertentu berubah relatif terhadap indeks harga tertentu selama interval tertentu. Sebelum menafsirkannya, catat empat hal: populasi pekerja; apakah ukurannya per jam, mingguan, atau tahunan; tanggal dan indeks inflasi; serta apakah datanya disesuaikan secara musiman. Label yang jelas mencegah rata-rata kelompok disalahartikan sebagai hasil individu.

Perkiraan tersebut tidak menjelaskan alasan perubahan upah, apakah kondisi keseluruhan rumah tangga membaik, atau seberapa besar biaya keluarga tertentu berubah. Ukuran ini tidak memasukkan pendapatan rumah tangga lainnya, jam kerja yang tidak tercakup, pajak, nilai tunjangan, keamanan pekerjaan, atau perbedaan konsumsi pribadi. Seri agregat dapat membantu analisis pasar tenaga kerja, tetapi tidak membuktikan bahwa inflasi menyebabkan perubahan upah atau bahwa semua pekerja memperoleh hasil yang sama.

Perhitungan imbal hasil riil juga menghilangkan kenaikan harga, tetapi diterapkan pada saldo investasi, bukan ukuran gaji. Lihat panduan imbal hasil nominal dan riil. Untuk perbedaan ukuran pengangguran yang sering muncul bersama rilis upah, lihat perbandingan pengangguran U-3 dan U-6. Topik-topik itu terkait, tetapi tidak mengubah statistik upah menjadi ramalan pribadi.