Cara membaca vega di rantai opsi
Periksa satuan dan pengali kontrak, lalu hitung vega posisi untuk setiap kaki
Jawaban langsung
Vega di rantai opsi baru dapat dibandingkan setelah satuan, waktu kuotasi, dan pengali kontrak dipastikan. Panduan ini membahas penggunaan kolom tersebut untuk keputusan eksekusi, bukan mengulang definisi umum vega.
Kunci baris dan waktunya
Catat aset dasar, call atau put, strike, jatuh tempo, penyelesaian, dan pengali. Vega harus berasal dari baris yang sama dengan bid dan ask yang sedang dinilai. Pada data tertunda, harga dan Greeks dapat diperbarui pada waktu berbeda.
Pastikan arti satu poin volatilitas
Sebagian besar rantai menampilkan perubahan premi teoretis per saham untuk perubahan satu poin persentase pada volatilitas tersirat. Vega 0,14 biasanya berarti sekitar $0,14 per saham saat IV berubah dari 24% ke 25%, dengan input lain tetap. Ini bukan imbal hasil 14% atau ramalan arah IV.
Periksa apakah platform mengalikan dengan 100 atau sudah menampilkan vega per kontrak. Jika satuan tidak jelas, ulangi baris itu di kalkulator dan bandingkan dengan vega opsi.
Hitung vega posisi setiap kaki
vega posisi = vega yang ditampilkan × kontrak × pengali × tanda
Dengan vega 0,14, pengali 100, dan dua call beli, kenaikan IV satu poin secara paralel memberi estimasi lokal sekitar $28. Untuk posisi jual tandanya negatif. Pada spread, hitung setiap kaki dulu; vega bersih kecil dapat menyembunyikan dua eksposur besar yang berlawanan.
Bandingkan baris dengan dasar yang sama
Jatuh tempo lebih panjang sering memiliki vega lebih besar, tetapi tidak otomatis lebih aman. Bandingkan premi, spread, delta, hari tersisa, dan kalender peristiwa. Vega besar pada kuotasi lama atau spread lebar mungkin tidak dapat dieksekusi.
- waktu dan sesi pasar yang sama
- jatuh tempo dan pengali yang sama
- sisi call atau put yang sama
- per saham atau per kontrak
- konvensi IV yang sama
Pisahkan sensitivitas dari eksekusi
Vega berasal dari model dan berubah bersama harga aset, waktu, IV, suku bunga, dan asumsi dividen. Untuk order multi-kaki, periksa pasar setiap kaki, bukan hanya mark bersih.
Pertanyaan umum
Apa arti vega dalam rantai opsi?
Ini adalah estimasi model atas perubahan premi ketika IV bergerak satu poin persentase, biasanya per saham. Skalanya bergantung pada platform.
Bagaimana menghitung vega satu kontrak?
Kalikan vega per saham dengan pengali dan jumlah kontrak, lalu gunakan tanda positif untuk long dan negatif untuk short.
Mengapa platform menampilkan vega yang berbeda?
Waktu IV, asumsi bunga atau dividen, pembulatan, dan skala dapat berbeda. Samakan input dan waktunya terlebih dahulu.
Apakah vega lebih tinggi selalu lebih baik?
Tidak. Vega memperbesar manfaat kenaikan IV sekaligus memperbesar dampak penurunan IV atau asumsi yang keliru.
Sumber dan bacaan lanjutan
Cek cepat
Sudah membaca panduannya? Uji diri dengan 3 pertanyaan
Pertanyaan 01
Pernyataan mana yang paling sesuai dengan panduan ini — Kunci baris dan waktunya?
Pilih jawaban untuk melihat penjelasannya
Glosarium opsi
Perkiraan perubahan nilai teoretis opsi ketika volatilitas tersirat berubah satu poin persentase dan data lain tetap. Ukuran ini tidak mengukur volatilitas yang benar-benar sudah terjadi.
Baca panduan lengkapRantai opsiRantai opsi adalah tabel kontrak yang disusun menurut tanggal jatuh tempo, harga pelaksanaan, dan jenis opsi beli atau jual. Biasanya tabel ini menampilkan kuotasi, aktivitas perdagangan, volatilitas tersirat, dan sensitivitas opsi dari sumber data tertentu.
Baca panduan lengkapPengganda kontrakJumlah unit aset acuan yang diwakili satu kontrak dan yang mengubah kuotasi per unit menjadi nilai total posisi. Untuk opsi saham standar Amerika Serikat jumlah ini sering 100 saham, tetapi perlu dikonfirmasi karena dapat berubah.
Baca panduan lengkap