Apa Itu Poin Forward FX? Kurs Spot dan Forward

EUR/USD biasanya menyatakan dolar untuk satu euro. Jika S adalah spot dan F adalah kurs outright forward, poinnya P = F − S. Dengan S = 1.10000 dan F = 1.10546, poinnya +0.00546 USD per EUR. Periksa skala desimal platform karena ukuran pip dan jumlah angka berbeda antar pasangan. ECB menjelaskan poin ditambahkan ke atau dikurangi dari spot untuk memperoleh kurs forward pada tanggal valuta.

Anggap kedua mata uang memakai periode bunga sederhana yang sama dan untuk sementara abaikan basis, biaya, agunan, serta kredit. Bentuk dasar covered interest parity ialah F/S = (1 + r_USD × T) / (1 + r_EUR × T). EUR/USD dikutip sebagai dolar per euro. Dengan S = 1.10000, asumsi bunga USD 5%, EUR 3%, dan T = 0.25 tahun, F kira-kira 1.10546. Ini contoh penjelasan, bukan kuotasi pasar terkini.

USD/EUR adalah kebalikan EUR/USD. 1.10000 menjadi sekitar 0.90909 dan 1.10546 menjadi 0.90460, sehingga selisih pada kuotasi terbalik dapat negatif. Hubungan ekonominya tetap, tetapi mata uang yang dihargai per unit berubah. Pastikan arah kuotasi, tanggal valuta, dan sisi bid atau offer yang berlaku.

Dalam pasar ideal, covered parity menyamakan biaya dua jalur pendanaan yang dilindungi. Pada praktiknya, kapasitas neraca dealer, kebutuhan pendanaan suatu mata uang, kredit lawan transaksi, agunan, likuiditas, limit, dan bid-offer spread dapat menggeser poin. BIS menjelaskan FX swap, poin forward, dan penyimpangan parity yang terkait basis mata uang. Bandingkan tenor, acuan, dan agunan yang sama; bunga simpanan tanpa agunan tidak setara dengan kuotasi beragunan.

Outright forward menukar dua mata uang sekali pada tanggal masa depan. FX swap menukar dekat tanggal spot lalu membalikkan pertukaran pada tanggal berikutnya; swap lintas mata uang jangka panjang dapat mencakup bunga berkala. Futures mata uang adalah kontrak bursa standar dengan penyelesaian harian. CME FX Link menunjukkan spread futures dikurangi spot, sedangkan E-quivalents membahas perbandingan harga futures dengan kurs setara spot. Keduanya bukan otomatis poin outright forward. Lihat perbedaan arus kas futures dan forward.

Importir AS harus membayar EUR 1 juta dalam tiga bulan dan membeli euro secara forward pada asumsi 1.10546 USD/EUR. Jika diselesaikan sesuai kontrak, kebutuhan dolar pokok sekitar USD 1.105.460, belum termasuk spread bank, biaya, agunan, dan penghentian lebih awal. Periksa tanggal valuta, bid/offer yang berlaku, dan biaya penuh. Perubahan tanggal atau jumlah pengiriman dapat membuat lindung nilai tidak lagi sesuai.

Forward adalah harga kontrak yang disepakati hari ini untuk pertukaran pada tanggal tertentu. Kurs mencerminkan spot, selisih bunga, basis, dan pendanaan, tetapi tidak menjamin spot mendatang. Poin positif tidak membuktikan mata uang akan naik; poin negatif tidak membuktikan mata uang akan turun.

Pemeriksaan sebelum transaksi

• Catat mata uang yang dinilai untuk satu unit pasangan
• Cocokkan tanggal valuta spot dan forward serta hari libur
• Hitung ulang skala poin dan kurs outright
• Periksa bid/offer, agunan, kredit, penghentian, dan biaya total