Penjelasan Kedaluwarsa dan Penyerahan Euro FX Futures
Pelajari kedaluwarsa 6E: aturan hari kerja perdagangan terakhir, penyerahan fisik pada Rabu ketiga, kontingensi kalender, pengguliran, dan instruksi broker
Jawaban langsung
Euro FX futures diserahkan secara fisik, bukan diselesaikan secara tunai. Berdasarkan Bab 261 CME, perdagangan biasanya berakhir pada Hari Kerja kedua tepat sebelum Rabu ketiga bulan kontrak. Aturan tersebut dapat memajukan batas itu karena pemisahan sistem gross settlement real-time Eurosystem atau kontingensi hari libur bank Chicago/New York. Penyerahan biasanya dilakukan pada Rabu ketiga, dengan tunduk pada aturan negara penyerahan dan hari banknya sendiri.
Bulan penyerahan mengidentifikasi catatan tenggat 6E
Kedaluwarsa dan penyerahan berlaku untuk satu bulan dan tahun kontrak 6E tertentu. Grafik EUR/USD umum, root produk, atau pintasan kontrak terdekat tidak cukup untuk menentukan tanggal bursa suatu perjanjian. Simpan bulan-tahun yang tepat sebelum menggabungkan pernyataan rulebook dengan kalender atau instruksi akun.
Apa itu Euro FX futures menjelaskan unit 125,000 euro dan desain penyerahan fisik. Cara membaca kuotasi Euro FX futures membantu membedakan kontrak tertentu dari seri kontinu atau kurs tanpa label.
Penghentian perdagangan terkait dengan Rabu ketiga melalui aturan hari kerja
Bab 261 menyatakan bahwa perdagangan biasanya berakhir pada Hari Kerja kedua tepat sebelum Rabu ketiga bulan kontrak. Ini adalah aturan hari kerja, bukan pintasan waktu tetap. Jika tanggal tersebut tidak memisahkan penyerahan setidaknya satu Hari Kerja dari sistem gross settlement real-time Eurosystem, penghentian bergeser ke Hari Kerja sebelumnya berikutnya. Hari libur bank Chicago atau New York City memicu kontingensi hari kerja umum sebelumnya yang dinyatakan.
Apa yang terjadi ketika kontrak futures kedaluwarsa memberikan konteks siklus hidup umum, tetapi tidak dapat menggantikan aturan dan kalender 6E saat ini untuk kontrak tertentu.
Penyerahan fisik bukan perhitungan harga penyelesaian tunai
6E diserahkan secara fisik berdasarkan Bab 261 dan prosedur Bab 7 yang lebih luas. Euro termasuk mata uang yang CME identifikasi sebagai memenuhi syarat untuk kerangka penyerahan FX, tetapi pengaturan kliring dan broker mengatur penanganan posisi terbuka tertentu. Jangan mengganti proses penyerahan dengan berita utama spot, kurs yang ditampilkan, atau asumsi penyelesaian tunai.
Futures yang diselesaikan secara tunai versus diserahkan secara fisik menjelaskan perbedaan desain penyelesaian dasar. Pemberitahuan pertama dan hari perdagangan terakhir futures membantu memisahkan istilah umum dari aturan tenggat khusus 6E. [!WARNING] Rabu ketiga tidak menghapus kontingensi rulebook Hari penyerahan 6E normal adalah Rabu ketiga bulan kontrak, tetapi rulebook memberikan tanggal alternatif ketika hari tersebut bukan Hari Kerja di negara penyerahan atau merupakan hari libur bank Chicago atau New York City. Tanggal perdagangan terakhir memiliki kontingensi hari kerja yang berbeda. Periksa kedua bidang untuk kontrak tertentu.
Rabu ketiga adalah aturan penyerahan dengan kontingensi kalender
Penyerahan biasanya dilakukan pada Rabu ketiga bulan kontrak. Jika hari tersebut bukan Hari Kerja di negara penyerahan, atau merupakan hari libur bank di Chicago atau New York City, penyerahan bergeser ke hari berikutnya yang memenuhi syarat aturan. Proses itu berbeda dari aturan penghentian perdagangan sebelumnya, meskipun tanggalnya terkait.
Pertahankan kalender bursa, referensi rulebook saat ini, status penyerahan, dan sumber setiap tanggal. Jangan mengisi tanggal yang hilang dengan urutan hari kalender yang diasumsikan, dan jangan menganggap aturan bursa publik sebagai instruksi tingkat akun.
Pengguliran atau instruksi broker tidak mengubah aturan penyerahan bursa
Pengguliran mengubah eksposur dari satu bulan 6E tertentu ke bulan berikutnya. Pengguliran tidak menunda penghentian perdagangan kontrak terdekat atau memindahkan prosedur penyerahannya ke kontrak berikutnya. Broker dapat menetapkan tanggal tindakan untuk klien yang lebih awal daripada proses bursa, sehingga instruksi broker harus disimpan di bidang terpisah.
Mekanisme pengguliran kontrak futures menjelaskan dua kontrak bertanggal dalam pengguliran. Kode bulan kontrak futures membantu menguraikan simbol ringkas sebelum tanggal apa pun digunakan. [!TRYMARK] Buat catatan penyerahan 6E sebelum mengandalkan tenggat Simpan 6E, bulan-tahun penyerahan, kalender bursa, aturan perdagangan terakhir biasa dan kontingensi yang berlaku, aturan hari penyerahan dan kontingensinya, status penyerahan fisik, referensi rulebook saat ini, sumber, stempel waktu, serta instruksi broker secara terpisah. Tandai instruksi akun yang hilang sebagai tidak diketahui.
Panduan ini menjelaskan mekanisme kedaluwarsa dan penyerahan Euro FX futures standar. Panduan ini tidak menyatakan tenggat langsung, memutuskan apakah harus menggulirkan atau menutup posisi, memberikan pemberitahuan penyerahan, atau menentukan penanganan broker. Aturan CME saat ini, prosedur kliring, pemberitahuan kalender, dan dokumen akun mengatur kontrak tertentu.
Pertanyaan umum
Kapan perdagangan kontrak 6E yang kedaluwarsa biasanya berakhir?
Bab 261 menyatakan perdagangan biasanya berakhir pada Hari Kerja kedua tepat sebelum Rabu ketiga bulan kontrak, dengan tunduk pada kontingensi Eurosystem dan hari libur bank dalam rulebook.
Kapan penyerahan Euro FX futures biasanya dilakukan?
Penyerahan biasanya dilakukan pada Rabu ketiga bulan kontrak. Jika hari tersebut gagal memenuhi uji hari kerja negara penyerahan atau Chicago/New York, aturan menentukan hari berikutnya yang memenuhi syarat.
Apakah Euro FX futures diselesaikan secara tunai?
Tidak. Euro FX futures standar diserahkan secara fisik berdasarkan Bab 261 dan prosedur penyerahan yang berlaku. Hal itu tidak menggantikan instruksi posisi dari perusahaan kliring atau broker.
Apakah tanggal perdagangan terakhir selalu dua hari kalender sebelum penyerahan?
Tidak. Aturan menggunakan Hari Kerja dan mencakup kontingensi. Jangan mengubahnya menjadi hitungan hari kalender tanpa memeriksa kalender terkini untuk kontrak tertentu.
Apakah tanggal penyerahan bursa menetapkan tenggat broker saya?
Belum tentu. Broker dapat mewajibkan tindakan klien sebelum proses bursa. Simpan instruksi broker secara terpisah dari aturan tingkat bursa.