Bisakah opsi ditransfer ke broker lain
Pelajari kapan posisi opsi terdaftar dapat dipindahkan melalui ACATS, mengapa broker penerima dan level persetujuan penting, apa yang terjadi selama pembekuan, dan cara menangani risiko expiration
Jawaban langsung
Posisi opsi terdaftar AS yang terbuka sering dapat ditransfer dalam bentuk yang sama antarbroker-dealer melalui ACATS, tetapi dapat ditransfer tidak sama dengan pasti diterima. Perusahaan penerima harus mendukung kontrak, registrasi akun, strategi opsi, kewajiban short, dan persetujuan atau agunan yang diperlukan secara tepat. Transfer penuh dapat membekukan trading baru dan membatalkan sebagian besar order terbuka setelah validasi, sementara expiration, time decay, eksposur pasar, exercise, dan assignment tetap berjalan. Konfirmasikan setiap leg dan deadline kepada kedua perusahaan sebelum memulai perpindahan
Broker penerima menentukan apa yang dapat dibawanya
FINRA menjelaskan bahwa opsi terdaftar umumnya dapat ditransfer melalui ACATS yang dioperasikan NSCC. Permintaan dimulai dengan Transfer Initiation Form yang diserahkan kepada perusahaan baru atau penerima, bukan sekadar instruksi penarikan kepada perusahaan lama.
Perusahaan penerima meninjau akun dan aset dan tidak diwajibkan menerima transfer. Perusahaan dapat menolak produk, opsi short, spread, saldo margin, tipe akun, atau level risiko yang tidak dapat didukung platform, persetujuan, atau kebijakan kreditnya. Persetujuan di broker pengirim tidak otomatis berpindah.
Transfer penuh dan sebagian mengubah akses akun
FINRA Rule 11870 mengizinkan transfer penuh atau sebagian yang ditentukan. Setelah transfer penuh divalidasi, akun pengirim umumnya dibekukan: sebagian besar order terbuka dibatalkan dan order baru tidak dapat diterima, sesuai perlakuan aturan untuk opsi yang expiration dalam tujuh hari kerja.
FINRA menyatakan transfer ACATS yang cocok dan diterima dengan benar umumnya membutuhkan sekitar tiga sampai empat hari kerja, sedangkan kasus kustodian, manual, tidak cocok, atau pengecualian dapat memerlukan waktu lebih lama. Trading selama proses dapat mempersulit atau menundanya, sehingga opsi yang masih hidup tidak boleh diperlakukan seperti kas statis.
Jam ekonomi opsi tidak berhenti
Time decay, eksposur harga dan volatilitas, risiko ex-dividend, hak exercise, dan assignment opsi short tetap aktif selama operasional akun dipindahkan. Strategi multi-leg juga dapat kehilangan perlindungan yang dimaksud jika hanya aset tertentu yang pindah atau satu leg ditolak.
Di dekat expiration, dapatkan rencana tertulis tentang siapa yang menerima instruksi exercise, siapa yang memproses assignment, apakah kontrak dapat ditransfer, dan di mana saham atau kas yang dihasilkan akan ditempatkan. Transfer tidak memperpanjang deadline bursa atau broker.
Rekonsiliasikan kedua perusahaan sebelum menyatakan selesai
Daftar setiap opsi menurut underlying, call atau put, strike, expiration, kuantitas, tanda long atau short, multiplier, dan deliverable yang disesuaikan. Bandingkan izin opsi, persyaratan margin atau kas, biaya, batasan transfer, cutoff exercise, dan penanganan saham pecahan atau kas sisa.
Setelah selesai, verifikasi setiap kontrak dan hedge saham, catatan biaya dan premium, debit atau kredit kas, dividen yang pending, order yang dibatalkan, buying power, dan registrasi akun. Jika aset tidak diterima, tanyakan alternatif yang tersedia sebelum mengizinkan likuidasi atau membiarkan hedge tanpa pasangan.
Pertanyaan umum
Berapa lama transfer opsi berlangsung
FINRA menyatakan validasi dan penyerahan transfer akun ACATS yang cocok serta diterima dengan benar umumnya membutuhkan sekitar tiga sampai empat hari kerja. Ketidakcocokan nama, nomor akun, identifikasi pajak, registrasi, atau aset dapat menciptakan pengecualian, dan posisi IRA, kustodian, manual, atau nontransferable dapat memerlukan waktu lebih lama. Perlakukan estimasi sebagai jendela operasional, bukan janji, terutama ketika opsi segera expiration.
Bisakah saya trading opsi saat akun brokerage ditransfer
Sering kali tidak bebas. FINRA menjelaskan perusahaan dapat membekukan akun selama transfer, dan Rule 11870 umumnya mengharuskan akun transfer penuh yang tervalidasi membatalkan sebagian besar order terbuka serta menghentikan order baru. Trading juga dapat mengubah kas dan posisi yang sedang dicocokkan file transfer. Close, roll, atau transfer hanya berdasarkan rencana terdokumentasi; jangan menganggap aplikasi yang masih menampilkan kuotasi akan menerima atau mengarahkan order.
Bisakah saya mentransfer hanya sebagian posisi opsi
Transfer sebagian dimungkinkan sesuai prosedur perusahaan dan ACATS, tetapi memilih hanya sebagian strategi dapat mengubah risiko secara drastis. Memindahkan hedge long sambil meninggalkan opsi short, atau memindahkan saham tanpa covered call, dapat menciptakan eksposur tanpa perlindungan, buying power berbeda, atau penolakan. Identifikasi strategi ekonomi sekaligus setiap sekuritas dan dapatkan konfirmasi bahwa kedua akun yang dihasilkan tetap diizinkan dan didanai.
Bagaimana jika broker baru tidak mau menerima opsi saya
Tanyakan kepada perusahaan penerima kontrak atau kondisi akun yang tepat mana yang tidak dapat diterima dan alternatif apa yang tersedia. Bergantung pada situasi, posisi dapat tetap berada di perusahaan pengirim, perlu ditutup sebelum transfer, atau memerlukan akun penerima atau izin berbeda. Jangan mengizinkan likuidasi market tanpa memahami lebar spread, pajak, biaya, dan dampak hedge, serta jangan menganggap transfer yang ditolak menghapus kewajiban assignment atau expiration.