Bisakah kau kehilangan lebih dari saldo akun futuresmu?
Pelajari bagaimana akun futures bisa jatuh di bawah nol, mengapa margin tidak menjadi batas kerugian, bagaimana celah dan likuidasi paksa dapat meninggalkan defisit, dan catatan apa yang harus diperiksa setelahnya.
Jawaban langsung
Ya. Akun berjangka dapat kehilangan lebih banyak dari uang tunai atau ekuitas yang dipegangnya sebelum pergerakan negatif. Margin adalah jaminan, bukan batas kerugian maksimum, dan kesenjangan atau harga likuidasi yang buruk dapat membuat akun di bawah nol.
Mengapa kerugian berjangka dapat melebihi saldo rekening
Nilai yang ditampilkan sebagai margin hanya sebagian kecil dari eksposur kontrak, sehingga pergerakan harga yang relatif kecil dapat menciptakan kerugian yang besar dibandingkan dengan uang tunai di akun.
CFTC memperingatkan bahwa pelanggan berjangka dapat diminta untuk membayar lebih dari yang mereka berinvestasi pada awalnya.
Jika ekuitas jatuh di bawah tingkat yang diperlukan, broker dapat menuntut dana, mengurangi posisi, atau likuidasi sesuai prosedurnya sendiri.
Bekerja melalui contoh keseimbangan negatif sederhana
Misalkan akun hipotetis dimulai dengan $5,000 ekuitas dan memegang satu kontrak berjangka bernilai $50 untuk setiap titik pergerakan harga.
Jika pasar berselisih 120 poin terhadap posisi sebelum dapat ditutup, kerugian adalah 120 × $ 50 = $ 6,000.
Jika modal awal $5,000 dikurangi kerugian perdagangan $6,000 meninggalkan saldo yang disederhanakan $1,000. Angka-angka ini ilustratif, bukan kutipan, spesifikasi kontrak, atau prediksi.
Broker mungkin mencoba untuk likuidasi lebih awal, tetapi pemicu risiko tidak dijamin mengisi. Kesenjangan pasar, batas harga, likuiditas tipis, atau repricing cepat dapat bergerak melampaui tingkat keluar yang direncanakan.
Margin dan likuidasi tidak merupakan perlindungan saldo negatif
Margin awal dan pemeliharaan adalah persyaratan akun. Mereka tidak menjanjikan bahwa posisi akan ditutup sebelum kerugian melebihi uang tunai pelanggan.
CME mencatat bahwa broker memantau margin dan dapat menglikidasi posisi ketika akun menjadi tidak sesuai. pemicu, pemberitahuan, jalur pesanan, dan harga eksekusi tergantung pada broker, produk, dan negara pasar.
Lihatlah futures margin call vs. wajib likuidasi untuk perbedaan antara persyaratan pendanaan dan perdagangan kompensasi.
Likudasi masih dapat meninggalkan defisit jika kerugian, biaya, atau biaya akun lainnya yang direalisasikan melebihi ekuitas yang tersedia setelah posisi ditutup.
Periksa catatan rekening sebelum menganggap apa yang berutang
Saldo layar negatif adalah hasil akuntansi, bukan dengan sendirinya kesimpulan hukum atau kontraktual yang lengkap.
Catat bulan kontrak, jumlah, harga masuk, pengisian likuidasi, tanda penyelesaian, komisi, biaya pertukaran, deposito, penarikan, dan posisi yang tersisa.
Bandingkan buku besar dengan ekuitas akun futures vs saldo tunai. Ekuitas, uang tunai, daya beli, dan defisit dapat merujuk pada bidang akun yang berbeda.
Apakah broker mencari pembayaran, mengimbangi aset lain, atau menerapkan prosedur lain tergantung pada perjanjian akun dan hukum yang berlaku. Jangan menyimpulkan istilah-istilah tersebut dari contoh generik. > > [TRYMARK] Titik pemeriksaan defisit titik pemeriksaan > Pada tinjauan akun berikutnya, menekankan pergerakan yang lebih besar dari keluar yang direncanakan. Bandingkan kerugian dolar yang dihasilkan dengan ekuitas saat ini, margin pemeliharaan, dan kebijakan likuidasi broker. [!WARNING] Perkiraan stop atau likuidasi bukanlah dasar yang dijamin Pasar cepat dapat berdagang melalui stop, sementara batas harga atau likuiditas tipis dapat menunda kompensasi.
Risiko defisit rekening terpisah dari harga berjangka negatif
Akun berjangka dapat menjadi negatif bahkan ketika harga berjangka tetap positif. Hasil akun tergantung pada perubahan harga, kontrak perkalian, jumlah, biaya, dan ekuitas yang tersedia.
Kontrak berjangka juga dapat diperdagangkan pada harga negatif tanpa setiap pedagang memiliki saldo akun negatif.
Lihatlah Apakah harga futures bisa menjadi negatif? untuk pertanyaan harga dan margin dan leverage futures untuk mekanika paparan.
Pertanyaan umum
Apakah akun futures benar-benar bisa turun di bawah nol?
Jika kerugian dan biaya yang diwujudkan melebihi ekuitas yang tersedia di akun, buku besar dapat menjadi negatif. CFTC memperingatkan bahwa pelanggan berjangka dapat diminta untuk membayar lebih dari yang mereka berinvestasi pada awalnya.
Apakah likuidasi otomatis menjamin aku tidak bisa berutang uang?
Tidak. Likudasi mengurangi eksposur tetapi tidak menjamin harga eksekusi. Kesenjangan, batas harga, kurangnya likuiditas, atau pasar cepat dapat menghasilkan kerugian lebih besar dari ekuitas yang tersedia sebelum posisi ditutup.
Apakah margin awal adalah yang paling bisa saya kehilangan pada perdagangan berjangka?
Tidak. Margin awal adalah obligasi kinerja yang mendukung kewajiban. Gerakan harga dan perkalian kontrak menentukan keuntungan dan kerugian, sementara margin menentukan berapa banyak jaminan yang harus disimpan.
Apakah saldo akun berjangka negatif sama dengan harga berjangka negatif?
Tidak. saldo akun adalah hasil tingkat akun. harga futures adalah harga pasar untuk kontrak. salah satu dapat menjadi negatif terlepas dari yang lain, tergantung pada produk dan posisi akun.