白銀期貨到期與交收詳解

到期和交收屬於同一指定SI合約月份年份。與第三個星期三的外匯期貨不同，SI交收期橫跨整個月：交收月份首個至最後一個營業日的任何營業日都可進行交收。把規則手冊陳述連接到日曆或帳戶指示前，應先保存準確的月份年份。

甚麼是白銀期貨說明5,000盎司單位和可交收設計。如何閱讀白銀期貨報價有助區分指定合約、連續系列和無標示價格。

交易在合約月份倒數第三個營業日芝加哥時間中午12:25終止。這是以營業日計數加鐘點的規則，而非星期三慣例。計數隨假期改變，因此未查核指定合約的現時日曆，不應把規則換算為固定的曆法日期。

期貨合約到期時會怎樣勾勒一般的期貨生命周期，但不能代替指定SI合約的現時日曆。

交收需要五根1,000盎司銀條，重量容差為百分之十，純度最低為999，帶有交易所認可品牌，並刻有重量、純度、銀條編號和品牌標記。以克計的重量按每盎司31.1035克換算，準確至十分之一。第112章指向第7章的較廣泛框架，而2021年規格更新中的存管磅房程序，規管未刻重量的銀條。

現金結算與實物交收期貨對比兩種結算設計，而SI是典型的可交收金屬例子。期貨首次通知日與最後交易日把通用截止詞彙與產品特定的SI窗口分開。

交收可從交收月份首個營業日開始，直至最後一個營業日。應保留交易所日曆、現行規則手冊依據、首次通知狀態、倉庫收據或倉單狀態，以及每個日期的來源。缺失日期不應以假定順序填補，亦不應把公開的交易所規則當成帳戶層面的指示。收取或交付的經紀商意向截止日，可以早於交易所窗口關閉數天。

轉倉把風險從一個指定SI月份轉到另一個月份。它不會延長近月合約的終止鐘點，亦不會擴闊其交收窗口。經紀商可設定早於交易所程序的客戶行動日期，因此應把經紀商指示放在獨立欄位。

期貨合約轉倉機制涵蓋SI轉倉內兩份有期限的盎司合約。期貨合約月份代號有助在使用任何日期前解讀簡短的SI代號。

本指南說明標準白銀期貨到期和交收機制，不列出即時截止日、不決定轉倉或平倉、不提供交收通知，亦不決定經紀商對持倉的處理。個別合約以現行COMEX規則、清算程序、日曆通知和帳戶文件為準。