期貨 Bid Size 與 Ask Size 是甚麼？
了解期貨 Bid Size 與 Ask Size 的意思、可見深度如何影響成交、為何盤口失衡不是方向訊號，以及 MBP 與 MBO 的分別。
直接解答
期貨 Bid Size 是最佳買價顯示的數量，Ask Size 是最佳賣價顯示的數量。它們代表當前訂單簿興趣，不是已成交數量，也不是保證可成交的流動性。 Bid 比 Ask 大可能影響執行環境，但不能視為可靠方向訊號，因為訂單會持續新增、取消、成交或修改。
Bid Size 與 Ask Size 表示可見數量
最佳 Bid 是最高可見買價，Bid Size 是該價格顯示的數量。最佳 Ask 是最低可見賣價，Ask Size 是該價格顯示的數量。
若5,000.00的Bid Size為18，5,000.25的Ask Size為7，代表那一刻分別有18張買單和7張賣單顯示在這些價格。
仍要確認單位。平台可能顯示合約數、lot、聚合數據、延遲數據，或只顯示部分深度。
期貨 Bid-Ask 差價與滑價解釋價格距離。Size回答的是每個價格顯示多少數量。
可見數量不是為你的訂單預留的庫存
訂單到達撮合引擎前，可見數量可能已改變。其他參與者可以成交、取消、修改、新增或刷新訂單。
即使你的訂單少於可見數量，只要訂單簿先改變，結果也可能不同。較大訂單可以跨多個價格成交，或留下未成交部分。
排隊優先次序亦很重要。若同價已有更早的有效訂單，即使該價格有交易，你的訂單也可能沒有成交。
期貨訂單簿優先次序解釋為何可見數量不是個人預留數量。
計算例子：20張買單跨多個 Ask 成交
假設可見 Ask 為：
若訂單簿不變，20張可即時成交買單會在5,000.25成交7張、5,000.50成交9張、5,000.75成交4張。
加權平均成交價為5,000.4625。
相比最初最佳 Ask 5,000.25，平均高0.2125點。若最小跳動為0.25，平均相差0.85個tick。
若每點價值為$50，相比20張全部在原最佳Ask成交，額外差額為0.2125 × $50 × 20 = $212.50。
這是靜態訂單簿例子，不是成交預測。真實深度會在訂單處理期間改變。
- 5,000.25有7張
- 5,000.50有9張
- 5,000.75有12張
Bid 與 Ask 數量失衡不是價格預測
若頂部數量為 Bid 18、Ask 7，可見 Bid 約為 Ask 的2.57倍。
這個快照可能影響眼前執行環境，但不能證明價格會上升。Bid可能被取消、成交、替換，也可能被其他價位的賣盤抵銷。
較大的 Ask 也一樣。Size可能反映流動性提供、對沖、排隊位置、一筆臨時大單或很多小單。
把失衡當作訂單簿背景即可。不要把單一數量比率當成方向訊號，應觀察真實成交和價格反應。
MBP 與 MBO 會令深度畫面不同
CME把 Market by Price 描述為按價格聚合總數量和訂單數目的視圖。MBP只提供規定數量的價格層級。
Market by Order可以顯示匿名單筆訂單、各自數量和完整訂單簿深度，因此保留更多總數量構成細節。
經紀商或數據商可能只展示其中一部分。所以兩個平台深度不同，並不代表其中一個一定展示了同一時刻的完整訂單簿。
訂單簿與 Time and Sales解釋為何掛單興趣與實際成交是不同記錄。
判斷流動性前先用深度檢查清單
- 確認準確的期貨產品和合約月份 - 記錄報價時間及即時或延遲狀態 - 確認 Bid Size 與 Ask Size 的單位 - 查看最佳價格和附近多個深度層級 - 把自己的訂單數量與各層可見數量比較 - 確認畫面屬於 MBP、MBO 或數據商自訂視圖 - 記錄訂單類型、成交、剩餘數量和加權平均價 [!TRYMARK] 期貨深度檢查點 在9月18日某個明確時刻，記錄合約月份、最佳Bid與Ask、兩邊Size、三檔深度、feed類型、計劃數量和tick價值，再估算可執行平均價。
可見深度只是當前訂單簿的證據，不保證同樣數量會一直存在。
常見問題
Bid Size 顯示多少張，我就一定能賣出多少張嗎？
不能。它只是當刻可見買盤。你的訂單到達前，其他訂單可能成交或取消，排隊優先次序和市場控制亦會改變結果。
Ask Size 比我的訂單小會怎樣？
代表最佳Ask只顯示這些數量。更大的可成交買單可能繼續吃下一檔、部分成交，或在撮合前遇到已改變的訂單簿。
Bid Size 更大是否代表期貨會上升？
不是。數量失衡可以在沒有成交時消失，也可能反映不同目的。單憑這一點不足以預測下一步價格。
為何兩個平台顯示的 Bid Size 和 Ask Size 不同？
它們可能使用不同feed、深度限制、聚合方式、權限、時間戳或延遲。比較前先對齊準確合約、feed定義和時間。