1000盎司白銀期貨到期與交收詳解

到期和交收屬於同一指定SIL合約月份和年份。交收期透過ACE轉移橫跨整月，而非搬動銀條：交收月份第一個至最後一個營業日的任何營業日都可交收。把規則手冊陳述接到日曆或帳戶指示前，應先保留準確月份年份。

甚麼是1000盎司白銀期貨說明1000盎司單位和ACE設計。如何閱讀1000盎司白銀期貨報價幫助區分指定合約、連續序列和無標籤價格。

該月倒數第三個營業日之後，當月SIL不得再交易。這條按營業日計數的規則結束交易窗口，ACE交收窗口則繼續運行。該時點後仍未平倉的合約，只面對憑證交收、EFRP或券商處理，不會再有普通交易時段。

期貨合約到期時會發生甚麼事勾勒一般的期貨生命周期，但不能取代指定合約的現行SIL日曆。

每份ACE代表一張5000盎司SI倉單兩成權益，該倉單以存管形式持有，倉租向ACE持有人收取。除最後意向日外，每個交收日都以五份SIL合約的倍數交收，最後意向日可交收任何數量。空倉把一張SI倉單轉為五份ACE，累積五份ACE的好倉可兌換一張SI倉單。銀條重量容差經結算所調整。

現金結算與實物交收期貨對比兩種結算設計，SIL是典型的可憑證交收例子。首次通知日與最後交易日把通用截止詞彙與產品特定的SIL窗口分開。

1000盎司白銀的ACE交收窗口由交收月份首個營業日延續至最後一個營業日。應把交易所日曆、現行規則手冊依據、首次通知狀態、ACE狀態和每個日期的出處一併留下。缺失日期不要以推斷補上，公開的交易所規則也不等同帳戶層級的具體指示；券商的意向截止時間往往比交易所窗口提早得多。

轉倉把風險從一個指定SIL月份換到另一個月份。它不延長近期合約的終止規則，也不擴大交收窗口。混合規模持倉存在五對一的SIL對SI沖銷。券商可設定早於交易所流程的客戶行動日期，因此券商指示應另列欄位。

期貨合約展期機制說明SIL轉倉內兩個有期限盎司合約。期貨合約月份代號幫助在使用日期前先還原簡短SIL代號。

本指南說明標準1000盎司白銀期貨到期和交收機制，不公布即時截止日、不決定轉倉或平倉、不提供交收通知，亦不決定券商對持倉的處理。具體合約以現行COMEX規則、結算程序、日曆通知和帳戶文件為準。