Option bid size vs ask size की व्याख्या
जानें option bid size और ask size क्या दिखाते हैं, volume तथा open interest से कैसे अलग हैं और quote imbalance अपने-आप trading signal क्यों नहीं है
सीधा जवाब
Bid size best bid पर उपलब्ध displayed quantity है; ask size best ask पर उपलब्ध displayed quantity है। अधिकांश U.S. option chains में size contracts में दिखाई जाती है, लेकिन platform labels और feed conventions verify करें। Quote size current displayed interest है—आज का executed volume, total open interest, promised fill या reliable bullish अथवा bearish signal नहीं
Price और size अलग सवालों का उत्तर देते हैं
Bid price बताती है कि best displayed buyer कितना offer कर रहा है, जबकि bid size बताती है कि उस price पर कितने contracts displayed हैं। Ask price और ask size best displayed seller के लिए यही बताते हैं। उदाहरण के लिए 2.10 × 2.30 और sizes 40 × 12 का अर्थ उस observation पर 2.10 पर 40 contracts और 2.30 पर 12 contracts दिखना है
Multiple exchanges से U.S. option quotes national market data में consolidate होते हैं। Best prices और साथ की size कई बार प्रति second update हो सकती है। Calculation से पहले confirm करें कि platform contracts, lots, venue-specific quote, consolidated size, delayed data या simplified snapshot दिखाता है
Quote size volume या open interest नहीं है
Bid और ask size ऐसी displayed quantities हैं जिन्हें execute, replace या cancel किया जा सकता है। Volume session में पहले trade हुए contracts गिनता है। Open interest clearing के बाद खुले रह गए contracts गिनता है। Large size के साथ volume zero हो सकता है, या high volume के बाद अभी केवल small size दिखाई दे सकती है
Displayed size हर संभावित buyer या seller भी नहीं दिखाती। Interest worse prices पर, दूसरे strikes या expirations में, complex order का हिस्सा या बिल्कुल undisplayed हो सकता है। Underlying, volatility, inventory और risk limits बदलने पर participants quotes refresh या withdraw कर सकते हैं
Size execution को प्रभावित करती है, guarantee नहीं देती
Displayed size से छोटा order भी miss हो सकता है क्योंकि quote बदलती है, दूसरे order को priority मिलती है या arrival पर केवल कुछ quantity बचती है। Best displayed size से बड़ा order partial fill, wait या अतिरिक्त price levels पर trade कर सकता है। Observed size snapshot है, आपके लिए reserved inventory नहीं
Limit order worst acceptable price cap करता है, completion सुनिश्चित नहीं करता। Market order execution को priority देता है और thin book में best level से आगे जा सकता है। Size भेजने से पहले spread, timestamp, available depth, underlying market, order type और complex order के सभी legs साथ execute हो सकते हैं या नहीं देखें
Bid-versus-ask imbalance कमजोर evidence है
बड़ी bid size demand, market-maker hedging, inventory management, एक temporary order या quoting obligation हो सकती है; वह अपने-आप bullish नहीं है। बड़ी ask size अपने-आप bearish नहीं है। दोनों बिना trade के गायब हो सकती हैं और वही participant stock, futures या options surface में कहीं और hedge कर सकता है
Imbalance को directional forecast नहीं, execution context मानें। देखें कि size समय और venues में टिकती है या नहीं, trades bid या ask पर होती हैं या नहीं और price कैसे प्रतिक्रिया देती है। फिर भी trade direction तथा opening-versus-closing intent अज्ञात रह सकते हैं, इसलिए position risk एक quote snapshot पर निर्भर न हो
आम सवाल
Option bid size contracts में मापी जाती है या shares में?
Most U.S. option chains contracts दिखाते हैं। Standard equity option सामान्यतः 100 shares control करता है, लेकिन adjusted और nonstandard contracts की deliverable अलग हो सकती है। Size को share amount से multiply करने से पहले platform label और contract specification verify करें
क्या बड़ी bid size bullish है?
जरूरी नहीं। वह genuine buying interest, hedge, inventory, short-lived order या market-making activity हो सकती है और trade से पहले cancel हो सकती है। Size alone के बजाय actual executions, persistence, price response और broader market context देखें
Displayed size से छोटा order भर जाएगा?
हमेशा नहीं। दूसरे orders को priority मिल सकती है, quote बदल सकती है, market delayed हो सकता है और broker routing या protections बीच में आ सकते हैं। Displayed size context बेहतर करती है, fill guarantee नहीं
Bid size और ask size इतनी जल्दी क्यों बदलती हैं?
Underlying prices, volatility, customer orders, executions, cancellations, venue competition और dealer risk लगातार बदलते हैं। Automated quoting systems इन inputs के साथ prices और sizes update करते हैं, इसलिए stale screenshot से live order guide नहीं करना चाहिए