MFE और MAE: ट्रेड के भीतर कीमत का रास्ता मापें

वास्तव में मिला परिणाम उन भराव कीमतों को दर्ज करता है जिनसे पोज़िशन बंद हुई, और रिपोर्ट में शामिल लागत घटाता है। अधिकतम अनुकूल भ्रमण (MFE) और अधिकतम प्रतिकूल भ्रमण (MAE) चुनी हुई होल्डिंग अवधि में प्रवेश भाव के मुकाबले सबसे अच्छी और सबसे खराब चाल को संक्षेपित करते हैं। लॉन्ग में बढ़त अनुकूल और गिरावट प्रतिकूल है; शॉर्ट में दिशा उलट जाती है।

कोई ट्रेड शुरुआती जोखिम के 1.6 गुना तक अवास्तविक लाभ में जा सकता है, फिर लौटकर 0.75R सकल लाभ पर बंद हो सकता है। पहला MFE है, दूसरा यहाँ अपनाई गई जोखिम परिभाषा के अनुसार निकास परिणाम। MFE यह नहीं कहता कि उच्चतम भाव पर रखे limit order का भराव होता; MAE यह नहीं बताता कि पूरी विपरीत चाल वास्तविक नुकसान बन गई। NinjaTrader की परिभाषाएँ प्रवेश के सापेक्ष इन मापों को निकालती हैं और चार्ट-आधारित ऐतिहासिक परीक्षण तथा लाइव मूल्य-ट्रैकिंग में अंतर बताती हैं {source:ninjaTraderTradeStatisticsDefinitions}.

सिग्नल बार के खुलने या बंद होने के बजाय वास्तविक प्रवेश भराव से शुरू करें और वास्तविक निकास भराव पर रोकें। यदि प्रवेश बार के बीच में हुआ, तो उसका कुछ उच्च या निम्न भाव पोज़िशन लेने से पहले आया हो सकता है। यदि बार बंद होने से पहले बाहर निकले, तो उसी बार की बाद की चाल ट्रेड का हिस्सा नहीं है। दोनों में से कोई हिस्सा शामिल करने से excursion बढ़ जाएगा।

एकल प्रवेश और निकास के लिए भरे गए प्रवेश भाव तथा उन समयों के बीच देखे गए भाव उपयोग करें। आंशिक भराव, अतिरिक्त खरीद या हिस्सों में निकास हो तो तय करें कि प्रत्येक प्रवेश निष्पादन को मापेंगे या पूरी पोज़िशन को जोड़ेंगे। संयुक्त माप में मात्रा-भारित प्रवेश और खुली मात्रा का लगातार नियम चाहिए। प्लेटफ़ॉर्म निष्पादनों को “trade” के रूप में अलग ढंग से समूहित कर सकते हैं, इसलिए तरीका दर्ज करें।

फ्यूचर्स में timestamp के साथ वास्तविक contract month और trading session भी दर्ज करें। Continuous futures symbol रोलओवर पर अनुबंध बदल सकता है और पुराने भाव समायोजित कर सकता है; इसलिए जोड़ी गई price path वही अनुबंध-पथ नहीं हो सकती जिसमें आपने ट्रेड किया। वास्तविक fill वाले अनुबंध से excursion मापें। यदि वास्तविक पोज़िशन rollover पार करती है, तो मुद्रा P&L जोड़ने से पहले हर अनुबंध और उसकी मात्रा अलग दर्ज करें।

वास्तविक प्रवेश भाव को E मानें। लॉन्ग में MFE = अधिकतम(0, अवधि का उच्च भाव − E), और MAE = अधिकतम(0, E − अवधि का निम्न भाव)। शॉर्ट में MFE = अधिकतम(0, E − अवधि का निम्न भाव), और MAE = अधिकतम(0, अवधि का उच्च भाव − E)। केवल खुली पोज़िशन की अवधि के उच्च और निम्न भाव लें।

परिणाम quote की मूल्य-इकाई में दूरी है। टिक संख्या के लिए tick size से भाग दें, एक कॉन्ट्रैक्ट की मुद्रा राशि के लिए point value से गुणा करें और स्थिर मात्रा हो तो मात्रा से फिर गुणा करें। MFE और MAE को धनात्मक परिमाण रखें या संकेत का नियम स्पष्ट करें। MAE को कहीं ऋणात्मक और दूसरी तालिका में प्रतिकूल नुकसान को धनात्मक रखने से औसत समझना कठिन हो सकता है।

एक काल्पनिक Micro E-mini S&P 500 futures लॉन्ग देखें। प्रवेश 5,200.00 और शुरुआती stop reference 5,198.00 है, यानी 2.00 अंक की दूरी। एक कॉन्ट्रैक्ट खुला रहने पर चार बार के उच्च भाव 5,201.25, 5,203.25, 5,202.00 और 5,201.75 थे; निम्न भाव 5,199.50, 5,200.75, 5,199.00 और 5,200.50 थे। चौथे बार के बंद होने पर 5,201.50 पर निकास हुआ। निम्न भाव stop reference तक नहीं पहुँचा।

सबसे ऊँचा भाव 5,203.25 है, इसलिए MFE 3.25 अंक या 0.25 अंक के 13 टिक है। सबसे नीचा भाव 5,199.00 है, इसलिए MAE एक अंक या चार टिक है। CME के अनुसार MES multiplier $5 प्रति index point और न्यूनतम tick 0.25 अंक है; एक टिक का मूल्य $1.25 बनता है {source:cmeMicroEMiniSP500ContractSpecifications}। लागत से पहले प्रति कॉन्ट्रैक्ट MFE $16.25, MAE $5 और सकल निकास $7.50 है। ये गणना समझाने के लिए बनाए भाव हैं; वास्तविक ट्रेड, वर्तमान quote या पूर्वानुमान नहीं।

इस उदाहरण में शुरुआती मूल्य-जोखिम 2.00 अंक × $5 = प्रति कॉन्ट्रैक्ट $10 है। यदि इसे ट्रेड से पहले के सकल 1R के रूप में परिभाषित करें, तो MFE $16.25 ÷ $10 = 1.625R, MAE $5 ÷ $10 = 0.50R और सकल निकास $7.50 ÷ $10 = 0.75R होगा। शुरुआती stop दूरी ही R का हर तय करती है, बाद का MFE नहीं।

पहले तय करें कि R में अनुमानित शुल्क और spread शामिल हैं या यह लागत-पूर्व मूल्य-जोखिम है। सकल excursion की तुलना शुद्ध परिणाम से कर अंतर को “छूटा हुआ लाभ” न कहें। चार्ट का उच्च भाव लॉन्ग बेचने के लिए उपलब्ध bid से अलग हो सकता है; निम्न भाव शॉर्ट बंद करने के ask से अलग हो सकता है। कमीशन, slippage, queue position और आंशिक भराव वास्तविक P&L बदलते हैं। कीमत दूरी, मुद्रा रूपांतरण, लागत और शुद्ध परिणाम अलग दर्ज करें।

बार का open, high, low और close सीमाएँ बताते हैं, लेकिन हर बार यह नहीं कि बीच में कीमत किस क्रम से चली। यदि एक ही बार stop और target दोनों छूते हैं, तो OHLC अपने आप नहीं बता सकता कि कौन पहले पहुँचा। यदि प्रवेश भी उसी बार हुआ, तो उसका उच्च या निम्न भराव से पहले हो सकता है। इसलिए सटीक दिखता MFE/MAE भी अनुमानित price path पर आधारित हो सकता है।

TradingView की Pine strategy दस्तावेज़ीकरण broker emulator की डिफ़ॉल्ट intrabar चाल संबंधी मान्यताओं और lower-timeframe विवरण से ऐतिहासिक fills को बेहतर करने का वर्णन करती है {source:tradingViewPineStrategyBrokerEmulator}। उसका broker-emulator मार्गदर्शक fill settings, fees और slippage भी बताता है {source:tradingViewBrokerEmulatorSupport}। ये उसी platform के नियम हैं, किसी दूसरे broker के डेटा में वास्तविक क्रम का प्रमाण नहीं। अधिक सटीकता के लिए timestamp वाले trades या quotes लें; अन्यथा bar interval बताएँ और अनसुलझे same-bar मामलों को सावधानी से दर्ज करें।

एक ही setup version, instrument, दिशा, bar या quote basis, position grouping और R denominator वाले ट्रेडों की तुलना करें। हारने वाले ट्रेड शामिल करें और sample count बताएँ। कुछ बड़ी चालें mean को ऊपर खींच सकती हैं, इसलिए median और चुने हुए percentiles भी दिखाएँ। नियम बदलते हों तो long/short या session अलग समूहों में देखें।

बड़े MFE वाला हारने वाला ट्रेड अपने आप exit failure नहीं है; बड़े MAE वाला जीतने वाला ट्रेड यह साबित नहीं करता कि चौड़ा stop बेहतर है। परिणाम से बनाए समूह केवल वर्णनात्मक होते हैं: stop चौड़ा करने से खुले रहने वाले ट्रेड और उनकी बाद की चाल बदल सकती है। Wiley की तकनीकी प्रणाली परीक्षण सामग्री MFE और MAE को जोखिम और ट्रेड-वितरण के अतिरिक्त दृष्टिकोण बताती है, संपूर्ण प्रदर्शन निर्णय नहीं {source:wileyTechnicalAnalysisSystemDesignAndTesting}.

Excursion का उपयोग सवाल बनाने में करें, चार्ट देखकर stop या target चुनने में नहीं। उदाहरण: “क्या setup A के वे ट्रेड जो दूसरे पूर्ण bar तक 1R MFE पहुँचते हैं, पहले से लिखे trailing rule पर बेहतर net expectancy रखते हैं?” जाँच से पहले trigger, order behavior, लागत और समय सीमा तय करें। फिर पूरा नियम replay करें, क्योंकि exit बदलने से कौन-से ट्रेड खुले रहते हैं और आगे का कौन-सा रास्ता दिखाई देता है, यह बदलता है।

एक ही sample में कई thresholds अच्छे लगें तो खोज का रिकॉर्ड रखें और बाद के या untouched data से जाँचें। इससे सिर्फ पहले देखे गए paths के अनुकूल नियम चुनने से बचने में मदद मिलती है। समीक्षा से पहले trading plan में setup और stop नियम सुरक्षित रखें। आगे पढ़ें: futures trading plan कैसे बनाएँ, futures profit target कैसे तय करें, और ATR से futures stop दूरी।