Macro event decay management checklist
Volatility normalization stale risk को bad re-entry signal बनाने से पहले reduce करने के लिए 15-minute post-release decay map उपयोग करें
सीधा जवाब
Macro-event decay management release के बाद के minutes के लिए timed risk process है: यह बताता है कि fading move, गिरती implied volatility या खराब fills reduction की जरूरत कब बनाते हैं। Entry से पहले checkpoints तय करें ताकि plausible narrative short-lived option position को stale risk न बना दे।
Entry से पहले max decay hold window define करें
यदि thesis time expiry define नहीं करती, तो decay risk को बहुत देर तक visible रख सकती है।
Release से पहले ये तय करें:
ये एक idea को fast-normalizing market में stale inventory बनने से रोकते हैं।
यदि thesis upgrade के बिना implied volatility threshold से नीचे गिरती है, तो position को cool down करना होगा।
- release के बाद hard maximum holding window, जैसे 15 minutes
- implied volatility के लिए decay-confirmation threshold
- size add करने से पहले minimum favorable move
- mandatory review time जब केवल reduce या flatten करना हो
One trigger नहीं, three checkpoints उपयोग करें
Event time से जुड़े fixed checkpoints रखें:
At T+2
At T+6
At T+15
“Story is still strong” होने पर checkpoints skip न करें। Delay से execution force करने के बजाय stories को बाद में keep और re-test करना सस्ता है।
- जाँचें कि first-print imbalance अभी visible है या नहीं
- spread और depth normalize न हों तो size capped रखें
- thesis improvement न हो तो optional carry actions हटाएँ
- जाँचें कि move velocity reaction से mean-reversion में बदली है या नहीं
- spread attractive दिखे तब भी discretionary add-ons का half हटाएँ
- किसी hold decision से पहले hedging re-check force करें
- directional add restart करने के लिए spread और IV दोनों की stability चाहिए
- decay dominate करे और कोई नया signal न हो तो position neutral की ओर trim करें
- thesis upgrade valid रहे तो explicit smaller size से restart करें
Time decay को sizing decision में बदलें
Post-release decay rule को units से map करना होगा।
हर checkpoint पर यह sequence लागू करें:
1. IV burn और depth support measure करें 2. Position को 3 blocks में divide करें 3. एक block हटाएँ, जब तक दोनों conditions clear न हों: - thesis improved - execution quality अभी target size support करती है
Covered shorts के लिए इसे पहले hedge leg पर लागू करें; उसके बाद ही core thesis leg adjust करें।
Overextended chains के लिए अलग recovery lane रखें
हर chain को same speed से cool नहीं होना चाहिए। Wide-skew, deep-IV names के लिए separate rule जोड़ें।
इससे decay control risk protocol रहता है, post-hoc excuse नहीं।
- यदि depth two checkpoints तक weak रहे, तो केवल predefined minimum पर exit करें
- यदि skew बहुत तेजी से narrow हो, तो normal size plan से faster reduce करें
- यदि one leg stale हो, तो new opposite leg से rebalance न करें
Next event से पहले loop close करें
हर macro week record करें:
हर chain के लिए one short sentence archive करें। Sentence पर्याप्त है यदि वह next week के rules बदलता है।
- किस checkpoint level ने final size decision force किया
- Thesis upgrade first reduction से पहले हुआ या बाद में
- T+15 पर re-entry rule क्या था
- अगली बार किन chains के decay limits tighter होने चाहिए
आम सवाल
क्या decay हर बार close करने का कारण है?
नहीं। Thesis quality, spread quality और IV quality align करें तो decay valid long setup के साथ coexist कर सकती है।
Default size action क्या है?
यदि fresh confirmation न हो, तो अधिकांश setups में T+6 पर one size block घटाना चाहिए।
क्या यह earnings जैसी macro-like moves पर भी लागू होना चाहिए?
हाँ, लेकिन event-specific release windows और earnings-specific spread tolerance के साथ।