IWM, VB और SCHA: स्मॉल-कैप ETF बास्केट और इंडेक्स के नियम
इंडेक्स निर्माण, अलग-अलग तारीखों की होल्डिंग्स, सेक्टर, शुल्क और ओवरलैप डेटा की सीमाओं के आधार पर IWM, VB और SCHA की तुलना करें। जुलाई 2026 में VB के इंडेक्स का नाम बदला।
इस गाइड मेंस्मॉल-कैप की तीन परिभाषाएँ, तीन इंडेक्स बास्केट
संक्षिप्त सारांश
IWM, VB और SCHA अमेरिकी छोटी कंपनियों में व्यापक एक्सपोज़र देते हैं, लेकिन उनके इंडेक्स स्मॉल-कैप की सीमा अलग तरह से तय करते हैं। IWM, Russell 2000 को ट्रैक करता है; 29 जुलाई 2026 से VB, Morningstar US Small Cap Index को ट्रैक करता है, जिसका पुराना नाम CRSP US Small Cap Index था; SCHA, Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index को ट्रैक करता है। जारीकर्ताओं के नवीनतम होल्डिंग्स डेटा IWM और SCHA के लिए 24 सितंबर और VB के लिए 31 जुलाई के हैं। केवल IWM और SCHA की शीर्ष 10 होल्डिंग्स एक ही तारीख की हैं। इन स्नैपशॉट से तीनों फंड का पूरा ओवरलैप अनुपात या मौजूदा कंसन्ट्रेशन रैंकिंग नहीं निकाली जा सकती।
स्मॉल-कैप की तीन परिभाषाएँ, तीन इंडेक्स बास्केट
“स्मॉल-कैप” कंपनियों की कोई एक सार्वभौमिक सूची नहीं है। इंडेक्स प्रदाता पात्र कंपनियों का दायरा, आकार की सीमा, घटकों की संख्या या मार्केट-कैप सीमा, समीक्षा कैलेंडर और वेटिंग तरीका तय करता है। इन चुनावों से यह बदलता है कि कौन सी कंपनियाँ शामिल होंगी, मौजूदा सदस्य कितने समय तक रहेंगे और किन नामों का वज़न अधिक होगा। इसलिए टिकर की तुलना में इंडेक्स नियम और फंड की नवीनतम होल्डिंग्स दोनों देखनी चाहिए।
| ETF | मौजूदा बेंचमार्क | नवीनतम जारीकर्ता रिपोर्ट में फंड पोज़िशन | रिपोर्ट की तारीख |
|---|---|---|---|
| IWM | Russell 2000 Index | 1,983 | 24 सितंबर 2026 |
| VB | Morningstar US Small Cap Index | 1,306 | 31 जुलाई 2026 |
| SCHA | Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index | 1,757 | 24 सितंबर 2026 |
ये प्रायोजकों की रिपोर्ट की गई पोर्टफोलियो पोज़िशन हैं, एक ही दिन की इंडेक्स घटक-संख्या नहीं। फंड नकद, डेरिवेटिव या कार्यान्वयन पोज़िशन रख सकता है; इसलिए फंड की फ़ाइल इंडेक्स प्रदाता की गिनती से अलग हो सकती है। Vanguard ने 31 जुलाई को VB में इंडेक्स के 1,301 स्टॉक और फंड के 1,306 स्टॉक पोज़िशन बताई। LSEG ने 30 अप्रैल की रैंक तारीख पर Russell 2000 में 1,996 सिक्योरिटीज़ बताईं; यह दूसरी तारीख का इंडेक्स आँकड़ा है, सितंबर में IWM की पोज़िशन-संख्या नहीं। iShares IWM प्रोफ़ाइल, Vanguard VB प्रोफ़ाइल और Schwab SCHA पेज देखें।
इंडेक्स के नियम बास्केट कैसे बनाते हैं
Russell 2000, FTSE Russell के अमेरिकी इक्विटी इंडेक्स परिवार का एक आकार-आधारित हिस्सा है। रैंक तारीख पर पात्र अमेरिकी कंपनियों को कुल मार्केट कैप के आधार पर क्रम दिया जाता है; Russell 1000 हिस्से के बाद की लगभग 2,000 छोटी कंपनियाँ Russell 2000 में आती हैं। मौजूदा सदस्यों को बनाए रखने के बफ़र, निवेश-योग्यता नियम और हर तिमाही IPO जोड़ने की वजह से यह ठीक 1,001 से 3,000 तक की स्थायी सूची नहीं है। FTSE Russell के अगस्त 2026 नियम जून और दिसंबर में पूर्ण पुनर्गठन बताते हैं। मौजूदा Russell निर्माण नियम और पुनर्गठन कैलेंडर देखें।
VB का मौजूदा बेंचमार्क Morningstar US Small Cap Index है। आधिकारिक प्रोफ़ाइल इसे फ़्री-फ़्लोट समायोजित मार्केट-कैप वेट वाला अमेरिकी इक्विटी इंडेक्स बताती है, जिसका पुनर्गठन और रीबैलेंस हर तिमाही होता है। कंपनियों की संख्या बदलती रहती है; यह ठीक 2,000 स्टॉक की स्थायी बास्केट नहीं है। Vanguard पूर्ण प्रतिकृति का उपयोग करता है; 31 जुलाई की प्रोफ़ाइल में इंडेक्स के 1,301 स्टॉक थे। Morningstar की मौजूदा इंडेक्स प्रोफ़ाइल वेटिंग और समीक्षा समय-सारणी देती है।
SCHA, Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index को ट्रैक करता है। मौजूदा S&P DJI पद्धति में वार्षिक आकार वर्गीकरण, Dow Jones U.S. Total Stock Market Index के पात्र सदस्यों को कुल मार्केट कैप से क्रम देता है, मौजूदा सदस्यों के लिए बफ़र लगाता है और 1,750 स्मॉल-कैप कंपनियों का लक्ष्य रखता है। लार्ज-कैप इंडेक्स में नहीं चुनी गई और स्मॉल-कैप सीमा पर या उससे नीचे की कंपनियाँ शामिल हो सकती हैं; लक्ष्य पूरा होने तक रैंक 3,000 या उससे नीचे के मौजूदा स्मॉल-कैप सदस्यों को पहले बनाए रखा जाता है। वेटिंग फ़्री-फ़्लोट समायोजित मार्केट कैप पर है। तिमाही अपडेट पात्र IPO और नए निवेश-योग्य सिक्योरिटीज़ जोड़ सकते हैं, लेकिन मौजूदा सदस्यों की पात्रता हर तिमाही पूरी तरह दोबारा नहीं जाँची जाती। Dow Jones के अमेरिकी कुल-शेयर-बाज़ार इंडेक्स की S&P DJI पद्धति देखें।
आकार-सीमा के पास ये अंतर दिखते हैं। Russell का संख्या-आधारित हिस्सा, Morningstar का मार्केट-कैप हिस्सा और Dow Jones का 1,750 सदस्य लक्ष्य एक-दूसरे से मिल सकते हैं, पर सीमांत कंपनियों और समीक्षा तारीखों में अलग हो सकते हैं। व्यापक एक्सपोज़र समान होने से पूरी होल्डिंग्स समान नहीं हो जातीं।
29 जुलाई को VB के नाम में बदलाव तारीख़-विशिष्ट संक्रमण है
29 जुलाई 2026 से पहले VB के लक्ष्य इंडेक्स का नाम CRSP US Small Cap Index था। उस दिन Vanguard ने फंड का नाम Vanguard Morningstar Small-Cap ETF और इंडेक्स का नाम Morningstar US Small Cap Index किया। SEC में दाख़िल Vanguard सप्लीमेंट के अनुसार नाम बदलाव 29 जुलाई से प्रभावी हुआ और फंड के निवेश उद्देश्य, रणनीति और नीतियाँ वही रहीं। CRSP के अधिग्रहण के बाद Morningstar ने घोषणा की कि CRSP Market Indexes का ब्रांड Morningstar होगा, पद्धति बरकरार रहेगी।
पुराना विश्लेषण अगर VB के इंडेक्स को “CRSP US Small Cap Index” कहता है तो वह उसी इंडेक्स श्रृंखला का पुराना नाम है। केवल 29 जुलाई का नाम बदलाव यह नहीं बताता कि VB ने अपना लक्षित स्मॉल-कैप एक्सपोज़र बदल दिया। पुराने वेट दोबारा उपयोग करने से पहले विश्लेषण और होल्डिंग्स की तारीख देखें। यहाँ Vanguard का नवीनतम पोर्टफोलियो 31 जुलाई का है, बदलाव के दो दिन बाद। 29 जुलाई का Vanguard SEC सप्लीमेंट और Morningstar की रीब्रांड घोषणा देखें।
IWM की 24 सितंबर 2026 की होल्डिंग्स
BlackRock की 24 सितंबर की होल्डिंग्स फ़ाइल IWM में 1,983 स्टॉक पोज़िशन बताती है। शीर्ष 10 स्टॉक का प्रकाशित, दो दशमलव तक गोल वेट जोड़ने पर लगभग 3.33% होता है। कई नाम 0.30% पर गोल होते हैं, इसलिए सीमा पर क्रम को अधिक न पढ़ें।
| रैंक | कंपनी | टिकर | वेट |
|---|---|---|---|
| 1 | Twist Bioscience | TWST | 0.40% |
| 2 | Moog Class A | MOG A | 0.36% |
| 3 | Hut Corp | HUT | 0.35% |
| 4 | JFrog | FROG | 0.34% |
| 5 | UMB Financial | UMBF | 0.33% |
| 6 | 10x Genomics Class A | TXG | 0.33% |
| 7 | Viasat | VSAT | 0.31% |
| 8 | BrightSpring Health Services | BTSG | 0.31% |
| 9 | Krystal Biotech | KRYS | 0.30% |
| 10 | Brinker International | EAT | 0.30% |
| शीर्ष 10 का अनुमानित योग | 3.33% |
यह तारीख़ पर रिपोर्ट किए गए IWM पोर्टफोलियो का स्नैपशॉट है, भविष्य की कंसन्ट्रेशन या रिटर्न का अनुमान नहीं। IWM होल्डिंग्स CSV डेटा तारीख़ 24 सितंबर 2026 बताती है।
VB की 31 जुलाई 2026 की होल्डिंग्स
Vanguard की प्रोफ़ाइल 31 जुलाई को VB की 1,306 पोज़िशन और बेंचमार्क इंडेक्स के 1,301 स्टॉक बताती है। दिखाई गई शीर्ष 10 होल्डिंग्स का कुल वेट लगभग 4.08% है।
| रैंक | कंपनी | टिकर | वेट |
|---|---|---|---|
| 1 | Revolution Medicines | RVMD | 0.47% |
| 2 | Natera | NTRA | 0.45% |
| 3 | EMCOR Group | EME | 0.44% |
| 4 | Credo Technology Group | CRDO | 0.43% |
| 5 | Jabil | JBL | 0.41% |
| 6 | Casey’s General Stores | CASY | 0.40% |
| 7 | Tapestry | TPR | 0.38% |
| 8 | Twilio | TWLO | 0.37% |
| 9 | Illumina | ILMN | 0.37% |
| 10 | Atmos Energy | ATO | 0.36% |
| शीर्ष 10 का अनुमानित योग | 4.08% |
यह नाम बदलने के बाद का स्नैपशॉट है, जो सितंबर के IWM और SCHA डेटा से लगभग दो महीने पुराना है। इसलिए 4.08% को समान तारीख़ पर VB के अधिक concentrated होने का प्रमाण न मानें।
SCHA की 24 सितंबर 2026 की होल्डिंग्स
Schwab ने 24 सितंबर को SCHA में 1,757 होल्डिंग्स बताईं। दिखाई गई शीर्ष 10 पोज़िशन का योग लगभग 3.03% है, लेकिन GVMXX सरकारी मनी-मार्केट फंड है, इक्विटी कंपनी नहीं। 0.38% नकद निवेश निकालने के बाद सूचीबद्ध नौ स्टॉक लगभग 2.65% बनाते हैं।
| रैंक | संपत्ति | टिकर | प्रकार | वेट |
|---|---|---|---|---|
| 1 | BitMine Immersion Technologies | BMNR | स्टॉक | 0.40% |
| 2 | सरकारी मनी-मार्केट फंड | GVMXX | नकद निवेश | 0.38% |
| 3 | Halozyme Therapeutics | HALO | स्टॉक | 0.31% |
| 4 | Twist Bioscience | TWST | स्टॉक | 0.29% |
| 5 | Hecla Mining | HL | स्टॉक | 0.29% |
| 6 | Sanmina | SANM | स्टॉक | 0.28% |
| 7 | American Healthcare REIT | AHR | स्टॉक | 0.27% |
| 8 | Hut Corp | HUT | स्टॉक | 0.27% |
| 9 | Rambus | RMBS | स्टॉक | 0.27% |
| 10 | Wayfair Class A | W | स्टॉक | 0.27% |
| दिखाई गई 10 पोज़िशन का योग | 3.03% |
Schwab ने अलग से SCHA की 99.60% इक्विटी और 0.40% नकद निवेश बताया। GVMXX स्मॉल-कैप इक्विटी इंडेक्स घटक नहीं है।
सेक्टर स्नैपशॉट क्या बताते हैं — और क्या तुलना योग्य नहीं है
सेक्टर डेटा की तारीख़ें भी अलग हैं: IWM 24 सितंबर, VB 31 जुलाई और SCHA 30 जून। Vanguard ICB श्रेणियाँ और Schwab GICS उपयोग करता है, इसलिए तालिका वर्णनात्मक है, एक ही दिन का सीधा तुलना सेट नहीं।
| ETF | सेक्टर डेटा तारीख़ | रिपोर्ट किए गए बड़े सेक्टर |
|---|---|---|
| IWM | 24 सितंबर 2026 | स्वास्थ्य 20.35%; वित्त 19.01%; उद्योग 14.05%; सूचना प्रौद्योगिकी 13.72% |
| VB | 31 जुलाई 2026 | उद्योग 21.45%; प्रौद्योगिकी 14.40%; विवेकाधीन उपभोग 13.14%; वित्त 12.98% |
| SCHA | 30 जून 2026 | सूचना प्रौद्योगिकी 23.60%; उद्योग 17.20%; वित्त 15.25%; स्वास्थ्य 14.97% |
सेक्टर डेटा iShares IWM, Vanguard VB और Schwab SCHA प्रोफ़ाइल में देखें। तारीख़ें और सेक्टर वर्गीकरण अलग हैं, इसलिए यह एक ही दिन की पूर्ण तुलना नहीं है।
मौजूदा होल्डिंग्स ओवरलैप की सत्यापित सीमा
24 सितंबर की IWM और SCHA टॉप-10 सूचियों में TWST और HUT दोनों हैं। दिखाए गए गोल वेट से ये दो स्टॉक IWM की संपत्ति का 0.75% (0.40% + 0.35%) और SCHA का 0.56% (0.29% + 0.27%) थे। यह एक ही तारीख़ की शीर्ष सूचियों में दिखने वाले दो नामों की तुलना है, पूरे पोर्टफोलियो का ओवरलैप अनुपात नहीं। VB की 31 जुलाई की जानकारी सितंबर तुलना में नहीं मिलती।
पूरा ओवरलैप निकालने के लिए एक ही तारीख़ की सभी होल्डिंग्स, समान पहचान मिलान—पहले ISIN, फिर ज़रूरत पर CUSIP या LEI—और नकद तथा गैर-इक्विटी पोज़िशन के समान उपचार की ज़रूरत है। केवल टिकर मिलाने से शेयर क्लास या कॉर्पोरेट कार्रवाई छूट सकती है। उपलब्ध डेटा संबंधित स्मॉल-कैप एक्सपोज़र दिखाते हैं, लेकिन सटीक पूर्ण ओवरलैप प्रतिशत नहीं।
व्यय अनुपात और अन्य लागतें
जारीकर्ताओं के मौजूदा पेज IWM के लिए 0.19% और VB तथा SCHA के लिए 0.03% व्यय अनुपात बताते हैं। यदि काल्पनिक $10,000 बैलेंस एक वर्ष स्थिर रहे, तो सरल गणना IWM के लिए करीब $19 और VB या SCHA के लिए $3 है—लगभग $16 वार्षिक अंतर। Schwab के अनुसार 0.03% शुल्क 11 जून 2026 से प्रभावी है; Vanguard ने VB शुल्क 28 अप्रैल 2026 की तारीख के साथ दिया है; iShares मौजूदा प्रॉस्पेक्टस का अनुपात देता है।
यह बिल या अनुमान नहीं है। वास्तविक लागत पर बिड-आस्क स्प्रेड, ब्रोकरेज, कर, ट्रैकिंग अंतर और पोर्टफोलियो ट्रेडिंग भी असर डालते हैं।
तारीख़ और डेटा को समान करके तुलना करें
समान आधार की तुलना के लिए तारीख़, संपत्ति के प्रकार, सेक्टर वर्गीकरण और सिक्योरिटी पहचान मिलाएँ। यहाँ तीनों फंड की पूरी होल्डिंग्स एक तारीख़ की नहीं हैं, इसलिए पूर्ण ओवरलैप या वर्तमान कंसन्ट्रेशन रैंकिंग का दावा नहीं है। लेख इंडेक्स नियम और दिनांकित डेटा समझाता है; रिटर्न रैंक नहीं करता और खरीद की सलाह नहीं देता.
आम सवाल
Q1क्या IWM, VB और SCHA में वही स्मॉल-कैप शेयर हैं?
तीनों संबंधित अमेरिकी स्मॉल-कैप क्षेत्रों में निवेश करते हैं, इसलिए कुछ होल्डिंग्स साझा हो सकती हैं; लेकिन हर फंड का इंडेक्स अलग है। 24 सितंबर की IWM और SCHA शीर्ष-10 सूचियों में TWST और HUT दोनों हैं। इससे पूर्ण ओवरलैप अनुपात नहीं मिलता; यहाँ VB की नवीनतम होल्डिंग्स 31 जुलाई की हैं।
Q2क्या VB अब भी CRSP स्मॉल-कैप इंडेक्स पर आधारित है?
29 जुलाई 2026 से लक्ष्य बेंचमार्क का नाम Morningstar US Small Cap Index है। Vanguard ने कहा कि नाम बदलने से निवेश उद्देश्य, रणनीति या नीतियाँ नहीं बदलीं। पुराने CRSP संदर्भ उसी इंडेक्स श्रृंखला का पुराना नाम हैं; पोर्टफोलियो वेट को मूल रिपोर्ट तारीख़ के साथ देखना चाहिए।
Q3SCHA की बड़ी होल्डिंग्स में GVMXX क्यों है?
Schwab की 24 सितंबर शीर्ष-10 सूची में GVMXX सरकारी मनी-मार्केट फंड है। यह नकद निवेश है, स्मॉल-कैप परिचालन कंपनी नहीं। दस दिखाई गई पोज़िशन का लगभग 3.03% योग GVMXX सहित है; सूचीबद्ध नौ स्टॉक करीब 2.65% हैं।
स्रोत और आगे पढ़ें
समस्या की रिपोर्ट करें
हम इस लेख का लिंक जोड़कर ईमेल तैयार करेंगे। भेजने के बाद ही Mark को आपकी रिपोर्ट मिलेगी
त्वरित जाँच
गाइड पढ़ने के बाद 3 सवालों से खुद को जाँचें
सवाल 01
29 जुलाई 2026 को VB के बेंचमार्क में बदलाव का क्या मतलब था?
व्याख्या देखने के लिए एक उत्तर चुनें