फॉरेक्स मार्जिन और लीवरेज: संख्याओं का असली अर्थ

EUR/USD बताता है कि एक यूरो कितने अमेरिकी डॉलर खरीदता है। यदि 1.1000 डॉलर प्रति यूरो पर 100,000 यूरो खरीदने की काल्पनिक स्थिति लें, तो सरल नाममात्र मूल्य 100,000 × 1.1000 = 110,000 डॉलर है। यह मान्यताओं के तहत एक्सपोज़र है, जमा राशि, स्टॉप पर हानि या जरूरी तौर पर उधार लिया नकद नहीं। खुदरा प्रदाता रोलिंग स्पॉट फॉरेक्स या CFD दे सकते हैं जिनकी संरचना अलग होती है; पहले उत्पाद और कॉन्ट्रैक्ट आकार जांचें।

सरल प्रतिशत मॉडल में पात्र नाममात्र मूल्य को मार्जिन दर से गुणा करने पर अनुमानित मार्जिन मिलता है। 110,000 डॉलर और मान ली गई 5% दर पर यह 5,500 डॉलर है; अलग से मानी गई 2% दर पर 2,200 डॉलर। ये गणना समझाने के उदाहरण हैं, मौजूदा कोट या सार्वभौमिक नियम नहीं। मुद्रा रूपांतरण, बोली का पक्ष, राउंडिंग, आकार-स्तर और अन्य पोज़िशन वास्तविक आवश्यकता बदल सकते हैं।

प्रभावी लीवरेज का सरल अनुपात है नाममात्र मूल्य ÷ खाता इक्विटी। यदि 10,000 डॉलर इक्विटी 110,000 डॉलर एक्सपोज़र को सहारा देती है, तो अनुपात 11:1 है। कीमत, इक्विटी, रूपांतरण और खुली पोज़िशन बदलने पर यह बदलता है। मार्जिन दर के व्युत्क्रम को भी लीवरेज कहते हैं: 5% का गणितीय अनुपात 20:1 है, क्योंकि 1 ÷ 0.05 = 20। इससे यह साबित नहीं होता कि खाते को इतना लीवरेज इस्तेमाल करने की अनुमति है।

डॉलर खाते, 1.1000 पर 100,000 EUR/USD यूनिट की काल्पनिक खरीद, कोई दूसरी खुली पोज़िशन नहीं और 5% स्थिर मार्जिन दर मानें। सरल नाममात्र मूल्य 110,000 डॉलर और शुरुआती मार्जिन अनुमान 5,500 डॉलर है। यदि खाता इक्विटी 10,000 डॉलर है, तो कीमत बदलने, स्प्रेड, कमीशन, वित्तपोषण या रूपांतरण से पहले अनुमान से 4,500 डॉलर ऊपर बचते हैं। कई EUR/USD उत्पादों में एक पिप 0.0001 है; 100,000 यूरो पर यह लगभग 10 डॉलर प्रति पिप है। 25 पिप की प्रतिकूल चाल लगभग 250 डॉलर का मूल्य-हानि देती है, मार्जिन दर कुछ भी हो।

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प्रदाता बैलेंस, इक्विटी या नेट एसेट वैल्यू (NAV), उपयोग किया गया मार्जिन, उपलब्ध मार्जिन और मार्जिन स्तर जैसे शब्द इस्तेमाल करते हैं। सामान्य शिक्षण सूत्र है इक्विटी = बैलेंस + अवास्तविक लाभ/हानि; उपलब्ध मार्जिन = इक्विटी − उपयोग किया गया मार्जिन। कौन-सी मदें और रूपांतरण शामिल हैं, यह खाते पर निर्भर करता है। OANDA US खाता विवरण अपने फ़ील्ड परिभाषित करता है; यह सभी प्रदाताओं की साझा परिभाषा नहीं है।

पोज़िशन खोलने का मार्जिन, उसे बनाए रखने की न्यूनतम राशि, चेतावनी स्तर और संभावित बंद करने का स्तर अलग हैं। केवल उदाहरण के लिए, यदि किसी काल्पनिक अनुबंध में 5,500 डॉलर उपयोग किए गए मार्जिन का 50% इक्विटी बनाए रखना जरूरी हो, तो सीमा 2,750 डॉलर होगी। यह सार्वभौमिक हानि सीमा नहीं है। OANDA Corporation के अमेरिकी नियम उसके v20 तरीके बताते हैं। प्रदाता एक, कई या सभी पोज़िशन बंद कर सकता है; गैप और स्लिपेज निष्पादन मूल्य बदलते हैं।

स्प्रेड, कमीशन, मुद्रा रूपांतरण और ओवरनाइट वित्तपोषण इक्विटी घटाते हैं, पर शुरुआती मार्जिन से अलग हैं। स्टॉप ऑर्डर ट्रिगर मूल्य पर निष्पादन की गारंटी नहीं देता। अमेरिकी OTC फॉरेक्स पर CFTC सलाह में उदाहरण है कि 2% मार्जिन पर 2,000 डॉलर 100,000 डॉलर की पोज़िशन को सहारा दे सकते हैं; यह चेतावनी भी है कि लीवरेज लाभ और हानि दोनों बढ़ाता है और हानि शुरुआती मार्जिन से आगे जा सकती है। यह अमेरिकी OTC संदर्भ है, वैश्विक नियम नहीं। मुद्रा फ्यूचर्स में एक्सचेंज अनुबंध और क्लियरिंग मार्जिन होते हैं; CFD के अपने नियम हैं। देखें फॉरेक्स लॉट, पिप मूल्य और पोज़िशन आकार और स्प्रेड बनाम कमीशन।

प्रदाता की कानूनी इकाई और नियामक, उत्पाद, यूनिट या कॉन्ट्रैक्ट आकार, नाममात्र गणना और खाता मुद्रा पहचानें। फिर शुरुआती और रखरखाव मार्जिन, आकार-स्तर, दूसरी पोज़िशन का ऑफसेट, इक्विटी सूत्र, चेतावनी व बंद करने की सीमाएँ, लिक्विडेशन क्रम, वित्तपोषण, रूपांतरण और स्टॉप निष्पादन देखें। ग्राहक सुरक्षा और नकारात्मक बैलेंस की शर्त अनुबंध में जांचें, विज्ञापन में नहीं। कम दर उस गणना में संपार्श्विक घटाती है, विनिमय-दर चाल या उसी मात्रा का जोखिम नहीं। सभी संख्याएँ काल्पनिक हैं, मौजूदा कोट या सलाह नहीं।