फॉरेक्स स्प्रेड बनाम कमीशन: कुल ट्रेडिंग लागत कैसे तुलना करें

कोट में bid और ask होते हैं। स्प्रेड ask − bid है। खरीदार आम तौर पर ask पर प्रवेश करता है और विक्रेता bid पर, इसलिए लागत कीमत में शामिल हो सकती है और अलग शुल्क-पंक्ति के रूप में न दिखे। “कमीशन नहीं” का अर्थ आम तौर पर इतना है कि खाते में अलग फॉरेक्स कमीशन नहीं है।

रिटेल OTC फॉरेक्स में सटीक मूल्य संबंध प्रदाता और अनुबंध पर निर्भर करता है। अमेरिकी CFTC की उपभोक्ता चेतावनी कहती है कि OTC ग्राहक डीलर के विरुद्ध ट्रेड करता है और स्प्रेड, कमीशन या अन्य शुल्क दे सकता है। यह अमेरिकी OTC संदर्भ है; इसे हर देश या एक्सचेंज पर कारोबार होने वाले मुद्रा उत्पाद पर लागू न मानें।

लॉन्ग पोज़िशन ask पर खरीदी जाती है और बाद में bid पर बेची जाती है। यदि मध्य मूल्य और स्प्रेड नहीं बदलते, तो दोनों फील के बीच अंतर एक स्प्रेड है। शॉर्ट पोज़िशन में पहले bid पर बिक्री और फिर ask पर वापस खरीद होती है। इस स्थिर कोट की धारणा में दिखाए गए स्प्रेड को राउंड-ट्रिप निष्पादन लागत कहा जा सकता है।

असल कोट बदलते हैं। प्रवेश और निकास का स्प्रेड अलग हो सकता है और मध्य मूल्य भी चल सकता है। बंद पोज़िशन का अनुमान लगाने के लिए दोनों निष्पादनों के आधे स्प्रेड को रकम में बदलें और दोनों तरफ का कमीशन जोड़ें। इस घर्षण लागत को बाज़ार की चाल से हुए लाभ या हानि से अलग रखें।

पिप जोड़ी के नियम के अनुसार कोट का एक कदम है: आम तौर पर 0.0001 और कई येन जोड़ियों में 0.01। EUR/USD में 10,000 EUR की पोज़िशन का पिप मूल्य लगभग $1 और 100,000 EUR का $10 है, अन्य लागतों से पहले। कोट मुद्रा में मूल गणना है बेस मुद्रा की इकाइयाँ × पिप आकार।

यदि खाता कोट मुद्रा में नहीं है, तो प्रदाता की विधि और लागू विनिमय दर से पिप मूल्य को खाते की मुद्रा में बदलें। USD/JPY में पिप मूल्य पहले JPY में बनता है, फिर खाते की मुद्रा में बदलता है। मुद्रा और आकार बराबर किए बिना डॉलर कमीशन को पिप स्प्रेड से सीधे न जोड़ें।

स्प्रेड-ओनली मॉडल में अलग फॉरेक्स कमीशन नहीं हो सकता, जबकि प्रदाता खाते की शर्तों के अनुसार bid और ask से कमाता है। कमीशन या “raw” मॉडल में दिखा स्प्रेड कम हो सकता है, पर बचा हुआ स्प्रेड और साफ शुल्क दोनों जुड़ते हैं। “Raw” और “zero spread” विपणन नाम हैं, शून्य लागत की गारंटी नहीं।

जाँचें कि कमीशन प्रति साइड, पूरे राउंड ट्रिप, लॉट, बेस मुद्रा इकाई या USD नॉशनल पर लगता है। खोलना और बंद करना दो अलग निष्पादन हैं। OANDA का अमेरिकी विवरण लागू स्प्रेड और हर लेग का कमीशन जोड़ता है। FOREX.com की अमेरिकी RAW FAQ हर साइड पर USD नॉशनल के आधार पर शुल्क बताती है और कहती है कि स्प्रेड शून्य से ऊपर रह सकता है। ये प्रदाता और क्षेत्र के विशिष्ट नियम हैं, सार्वभौमिक शुल्क-सूची नहीं।

मान लें कि दोनों उदाहरण 100,000 EUR/USD लॉन्ग, USD खाता और स्थिर मध्य मूल्य का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए 1.1000 दर पर नॉशनल $110,000 और एक पिप $10 है। समान आधार रखने के लिए स्लिपेज, फाइनेंसिंग, रूपांतरण, कर और अन्य शुल्क अलग रखे गए हैं।

काल्पनिक स्प्रेड-ओनली खाते में स्थिर 0.8-पिप स्प्रेड है; पूरा राउंड ट्रिप 0.8 × $10 = $8.00 होगा और अलग कमीशन नहीं लगेगा। काल्पनिक कमीशन खाते में 0.2-पिप स्प्रेड की लागत $2.00 है। यदि कमीशन $100,000 USD नॉशनल प्रति साइड पर $3 हो, तो हर निष्पादन $3 × 1.10 = $3.30 और प्रवेश व निकास मिलाकर $6.60 होंगे। कुल $8.60, यानी 0.86 पिप। इन मान्यताओं में चौड़ा स्प्रेड-ओनली उदाहरण 60 सेंट सस्ता है। दूसरी दरें, आकार और फील नतीजा बदलेंगे।

किसी एक प्रदाता का उदाहरण ब्रोकर्स की समान शर्तों पर तुलना नहीं है। OANDA का अमेरिकी उदाहरण 10,000 EUR/USD और 0.2-पिप स्प्रेड लेता है: $0.20 स्प्रेड, प्रवेश पर $0.70 और निकास पर $0.70, कुल $1.60। FOREX.com अलग इकाई देता है: 1.1000 पर 100,000 EUR/USD का USD नॉशनल $110,000 है; प्रकाशित $7 प्रति $100,000 दर से हर साइड $7.70 और दोनों कमीशन $15.40 हैं, स्प्रेड से पहले। देश, खाता और मौजूदा शर्तें अलग हो सकती हैं।

स्प्रेड जोड़ी, तरलता, ऑर्डर आकार, अस्थिरता, समय और प्रदाता के अनुसार बदलता है। न्यूनतम या “से” स्प्रेड निचली सीमा है, पूरे सत्र का निष्पादन मूल्य नहीं। इंस्ट्रूमेंट, खाता प्रकार, समय व समय-क्षेत्र, आकार, bid और ask लिखें; यह भी दर्ज करें कि संख्या न्यूनतम, औसत या वास्तविक फील है।

ऑर्डर आकार भी निष्पादन को प्रभावित करता है। छोटा ऑर्डर दिखाए गए मूल्य के पास भर सकता है; बड़ा ऑर्डर कई कीमतों पर या आंशिक रूप से भर सकता है। समान जोड़ी और आकार को मिलते-जुलते समय पर तुलना करें। एक प्रदाता के सर्वोत्तम मामले को दूसरे की औसत दर या अलग उत्पाद से न मिलाएँ।

स्प्रेड दिखाए गए bid और ask से मापा जाता है। स्लिपेज संदर्भ या माँगी गई कीमत और वास्तविक फील का अंतर है। कोट बदलने पर मार्केट ऑर्डर दूसरी कीमत पर भर सकता है; तेज़ बाज़ार में स्टॉप भी अनुबंध और प्लेटफ़ॉर्म नियमों के अनुसार ट्रिगर से आगे भर सकता है। लिमिट ऑर्डर कीमत बाँध सकता है, लेकिन निष्पादन की गारंटी नहीं देता।

वास्तविक लागत दर्ज करने के लिए फील की तुलना आदेश मिलने के समय के समान संदर्भ मध्य मूल्य से करें। कमीशन, अनुकूल या प्रतिकूल स्लिपेज, रूपांतरण और अन्य शुल्क अलग लिखें। पुष्टि और समय-चिह्न रखें। इससे भविष्य का निष्पादन नहीं पता चलता, पर पुराने फील और मान्यताओं की तुलना संभव होती है।

पहले प्रदाता की कानूनी इकाई और देश, जोड़ी, दिशा, आकार, खाता मुद्रा, प्लेटफ़ॉर्म और मूल्य मॉडल समान करें। फिर तुलनीय समय पर कोट लें, जिनमें आपके सामान्य ट्रेडिंग घंटे शामिल हों। स्प्रेड को पिप और रकम में निकालें, प्रवेश व निकास कमीशन जोड़ें और सब कुछ खाते की मुद्रा में बदलें। न्यूनतम, औसत और वास्तविक मूल्य अलग रखें; प्रकाशित औसत की अवधि जाँचें।

सरल तुलना-पत्र में स्प्रेड लागत + प्रवेश कमीशन + निकास कमीशन को मूल निष्पादन कुल के रूप में दिखाएँ और स्लिपेज व रूपांतरण अलग रखें। हर संख्या के साथ इकाई लिखें: USD 100,000 नॉशनल पर कमीशन को पिप संख्या में सीधे नहीं जोड़ा जा सकता। उसी कानूनी इकाई के खाते के नियम पढ़ें जिससे आप अनुबंध करेंगे।

स्प्रेड और कमीशन पोज़िशन की सभी लागतें नहीं हैं। स्लिपेज, खाते की मुद्रा में रूपांतरण और अनुबंध शुल्क अलग जुड़ सकते हैं। प्रदाता के rollover cutoff के बाद पोज़िशन रखने पर अलग डेबिट या क्रेडिट हो सकता है; देखें फॉरेक्स rollover शुल्क की व्याख्या। फॉरवर्ड पॉइंट्स अलग value-date संबंध बताते हैं, और फ्यूचर्स स्प्रेड तथा स्लिपेज एक्सचेंज अनुबंधों के समान निष्पादन पहलुओं को समझाते हैं।

कम विज्ञापित स्प्रेड से यह साबित नहीं होता कि खाता सस्ता है, और “कमीशन नहीं” का अर्थ “कोई लागत नहीं” नहीं है। समान आकार, इकाई, समय और पूरा राउंड ट्रिप तुलना करें, फिर तारीख वाले खाता नियम देखें। यह मूल्य जाँचने की विधि है, लाभ का अनुमान या लीवरेज्ड पोज़िशन की सलाह नहीं।