פריצת ערוץ דונצ׳יאן: הגדרת האות בלי שימוש במידע עתידי

ל־N נרות, הרצועה העליונה היא השיא הגבוה בחלון, התחתונה היא השפל הנמוך, והקו האמצעי הוא נקודת האמצע: (עליון + תחתון) ÷ 2. הקו האמצעי אינו ממוצע נע של מחירי סגירה. הרצועות מתארות קיצונים שנצפו בנתונים ובמסגרת הזמן שנבחרו; הן אינן קובעות שווי הוגן, תמיכה או התנגדות מובטחים, ואינן חוזות המשך תנועה. TradingView מתעדת את שלושת הקווים ומשתמשת ב־20 תקופות כברירת מחדל; זו הגדרת פלטפורמה, לא המלצה כללית {source:tradingViewDonchianChannels}. רצועה משתנה בשלבים כשקיצון חדש נכנס או ישן יוצא. עשרים נרות של חמש דקות מכסים זמן שונה מעשרים נרות יומיים.

הרצועה העליונה בזמן t הכוללת את הנר הנוכחי היא U_t = max(H_t, H_{t-1}, …, H_{t-N+1}), והתחתונה L_t = min(L_t, L_{t-1}, …, L_{t-N+1}). מכיוון שהשיא הנוכחי כבר כלול, מתקיים C_t ≤ H_t ≤ U_t, ולכן הסגירה לא יכולה לעלות מעל רצועה שמכילה את השיא שלה. היא גם לא יכולה להיסגר מתחת לרצועה התחתונה הכוללת את השפל הנוכחי. תיעוד TA-Lib כולל את הנר הנוכחי ומשווה פריצה לרצועה הקודמת שהושלמה U_{t-1} או L_{t-1} {source:taLibDonchianFunction}. פריצה מעלה בסגירה היא C_t > U_{t-1}; מטה היא C_t < L_{t-1}. לאירוע תוך־נרי, השוו את השיא או השפל הנוכחי לאותה רצועה קודמת. היסט תצוגה אינו מגדיר בפני עצמו את סדרת הנתונים של כלל הפקודה {source:tradingViewDonchianChannels}.

״פריצה״ יכולה לתאר אירועים שונים. כלל שיא מחמיר משתמש ב־H_t > U_{t-1}; אישור בסגירה משתמש ב־C_t > U_{t-1}; כלל אחר יכול להמתין עם פקודת קנייה מסוג stop ב־U_{t-1} ולהפעיל אותה לפי כללי הזירה. אם השיא חצה את הגבול אך הסגירה נשארה מתחתיו, רק הכלל הראשון מתקיים. > אינו כולל נגיעה שווה, ואילו ≥ כולל אותה. בשווקים מבוססי טיק הגדירו עיגול וטיפול בשיא ישן שחוזר. אות סגירה ידוע רק לאחר שהנר הסתיים. בדיקה שנכנסת באותה סגירה עלולה להשתמש במחיר שעדיין לא נקבע ברגע ההחלטה. נתוני OHLC אינם מגלים אם השיא או השפל קרו ראשונים; אל תמציאו מסלול תוך־נרי כשטריגר ויציאה מופיעים באותו נר.

נניח שהשיא הגבוה ביותר ב־20 הנרות הקודמים שהושלמו הוא 105.20, והשפל הנמוך ביותר הוא 98.60. הנר הבא נפתח ב־104.90, עולה ל־105.55, יורד ל־104.65 ונסגר ב־105.40. כלל השיא רושם פריצה משום ש־105.55 > 105.20. כלל הסגירה מאשר רק בסוף הנר משום ש־105.40 > 105.20. אם השיא היה 105.35 והסגירה 105.10, הכלל התוך־נרי היה מופעל וכלל הסגירה לא. הכללת הנר הנוכחי מעלה את הרצועה ל־105.55, והסגירה 105.40 נשארת מתחתיה. אין בכך מחיקה של הפריצה מול הרצועה הקודמת; זו השוואה אחרת. אם הפתיחה במושב הבא היא 105.90, הפער ההיפותטי של 0.50 ליחידה מול סגירה 105.40 הוא לפני מרווח, עמלה, החלקה ושווי חוזה.

20 תקופות הן 20 תצפיות בסדרה שנבחרה, לא בהכרח 20 ימים קלנדריים. החליטו אם לכלול שעות מסחר רגילות או מורחבות, איזה אזור זמן מגדיר נר יומי וכיצד מטפלים בחגים ובנתונים חסרים. בחוזים עתידיים החוזה מתחלף. סדרה רציפה שעברה התאמה לאחור עשויה להזיז קיצונים היסטוריים לפי סכום ההתאמה, בעוד שהפקודות מבוצעות בחוזה הרשום ללא התאמה. הפרידו בכוונה בין סדרת האות לסדרת הביצוע. פיצול מניות משנה גם הוא קיצונים היסטוריים. רצועת מסגרת זמן גבוהה שטרם הושלמה עשויה להשתנות לפני סגירת היום; TradingView מתארת אפשרות להמתין לסגירה זו {source:tradingViewDonchianChannels}.

רצועת הכניסה אינה קובעת כיצד לצאת. מערכת אחת יכולה להיכנס בפריצת 20 נרות ולצאת בערוץ נגדי קצר יותר; אחרת יכולה להשתמש בביטול מחיר, בסטופ תנודתיות, ביציאה לפי זמן או במסנן נפרד. אלה מערכות שונות. ערוץ יציאה קצר מגיב מהר אך עשוי להגדיל היפוכים; ארוך יכול להחזיק תנועה זמן רב ולהשאיר סיכון פתוח יותר. מדדו בנפרד מרחק סטופ בטיקים סחירים, החילו את ערך הטיק ועלויות סבירות, וקבעו כמות לפי תקציב סיכון מפורש. אל תניחו שהרצועה הנגדית היא סטופ הגנה אוטומטי. ראו מדריך מרחק סטופ ATR לחוזים עתידיים.

תעדו חלון, רצועה קודמת, השוואה מחמירה או כוללת, קלט שיא/שפל/סגירה, מושב מסחר, זמן כניסה, יציאה, סטופ, גודל וסוג פקודה. כללו עמלה, מרווח קנייה־מכירה, החלקה, פערי פתיחה ותנאי הפעלה ריאליים. לצד תשואה דווחו אמת מידה, ירידה מרבית, חשיפה, תחלופה ומספר עסקאות. Brock, Lakonishok ו־LeBaron בחנו כללי ממוצעים נעים ופריצת טווח מסוימים על נתוני Dow Jones בשנים 1897–1986; אין בכך הוכחה לתקופת 20 נרות כיום {source:brockLakonishokLeBaronTradingRangeBreaks}. Sullivan, Timmermann ו־White התייחסו למכלול הכללים שנבדקו ולסיכון בחירת נתונים {source:sullivanTimmermannWhiteDataSnooping}. שמרו מדגם כרונולוגי שלא שימש לכוונון או השתמשו באימות walk-forward, ואל תציגו רק את התקופה הטובה ביותר.

רמת פריצה היא תנאי ולא הבטחה לביצוע. אם השוק נפתח מעבר לרצועה הקודמת, הפקודה עשויה להתבצע במחיר אחר. במניות בארה״ב, פקודת stop הופכת לפקודת שוק לאחר הפעלתה; Investor.gov של ה־SEC מסביר שמחיר stop אינו מבטיח מחיר ביצוע ושפקודת stop-limit עשויה לא להתבצע {source:secStopOrderExecutionLimits}. זהו הסבר לפקודות מניות בארה״ב ולא לכללי חוזים עתידיים, מט״ח או זירות קריפטו. בדקו את תנאי הברוקר והזירה. רשמו בנפרד זמן ומחיר של חישוב הרצועה, האות, שליחת הפקודה, ההפעלה והביצוע. ראו מדריך סיכון פערים בין מושבי מסחר בחוזים עתידיים.