SCHD, VIG et DGRO : comparaison des ETF de dividendes et de leurs paniers

SCHD SCHD suit le Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Les REIT sont exclus; les sociétés doivent avoir versé des dividendes pendant dix ans, afficher au moins 500 millions de dollars de capitalisation flottante et un volume quotidien moyen négocié de 2 millions de dollars sur trois mois. La moitié admissible au rendement le plus élevé est évaluée selon le flux de trésorerie disponible rapporté à la dette totale, le rendement des capitaux propres, le rendement annuel indiqué et la croissance du dividende sur cinq ans. Un filtre de volatilité sur trois ans et des règles de conservation sélectionnent 100 titres. L’indice est pondéré chaque trimestre selon la capitalisation flottante, avec un plafond de 4 % par société et de 25 % par secteur. méthodologie S&P Dow Jones · page officielle du fonds.

VIG VIG suit le S&P U.S. Dividend Growers Index. Les sociétés doivent avoir accru leur dividende chaque année pendant dix ans. L’indice retire les 25 % de titres admissibles aux rendements les plus élevés, puis pondère les autres selon la capitalisation flottante, avec un plafond de 4 % par société. Il ne recherche donc pas le rendement courant maximal : il écarte volontairement le groupe le plus rémunérateur. méthodologie S&P Dow Jones · page officielle du fonds.

DGRO DGRO suit le Morningstar US Dividend Growth Index. Une société doit verser actuellement des dividendes, les avoir augmentés pendant au moins cinq années consécutives, présenter des prévisions consensuelles de bénéfices positives et un taux de distribution prévisionnel inférieur à 75 %. Les REIT et les 10 % aux rendements les plus élevés des titres américains admissibles sont exclus. La pondération dépend du montant total de dividendes attendu dans les douze mois, avec un plafond de 3 % par société; les constituants sont révisés annuellement et les poids trimestriellement. méthodologie Morningstar · page officielle du fonds.

Les différences ne se limitent pas au nombre d’années d’historique. Les indices traitent différemment les rendements élevés et appliquent des pondérations distinctes. Un historique long ne garantit pas les versements futurs; la règle de cinq ans de DGRO ne signifie pas à elle seule une qualité inférieure.

Au 26 septembre 2026, les dernières listes complètes des émetteurs utilisées sont SCHD au 24 septembre, VIG au 31 juillet et le CSV officiel de DGRO au 23 septembre. Les poids sectoriels proviennent d’autres dates : SCHD au 30 juin, VIG au 31 juillet et DGRO au 24 septembre. Les pages des émetteurs peuvent actualiser leurs tableaux à des rythmes différents; chaque chiffre conserve sa date.

Les périodes des rapports SEC Form N-PORT les plus récents trouvés sont également différentes : SCHD au 31 mai 2026, VIG au 30 avril et DGRO au 31 juillet. Le rapport de VIG concerne la série Vanguard Dividend Appreciation Index Fund et comprend VIG ETF et la catégorie Admiral. Aucune date commune n’est disponible. Un calcul exact exige les listes complètes des trois fonds pour le même jour. SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. page officielle du fonds: SCHD, VIG, DGRO, DGRO CSV.

Le tableau reprend les pondérations publiées dans l’actif des fonds : SCHD au 24 septembre, VIG au 31 juillet et DGRO au 23 septembre 2026. Le total additionne les chiffres arrondis à deux décimales et peut différer légèrement d’un calcul sur les données non arrondies. Les dates ne coïncident pas; il ne s’agit donc pas d’une comparaison simultanée.

Les dix premières positions de SCHD représentent 41,12 % au 24 septembre; chaque poids se situe environ entre 3,8 % et 4,8 %. Un indice de 100 titres n’est pas équipondéré. La liste Schwab compte 102 lignes, y compris des contrats à terme : le nombre de lignes n’est pas celui des sociétés. Les dix premières de VIG totalisent 33,34 % au 31 juillet; Vanguard déclarait 333 actions à cette date. Les dix premières de DGRO totalisent 27,14 % au 23 septembre. iShares indiquait 389 positions au 24 septembre, date différente du CSV. Une part plus faible dans le top 10 ne prouve ni un risque inférieur ni une meilleure diversification.

Ces poids sectoriels sont publiés par les émetteurs aux dates indiquées dans les en-têtes. Un tiret signifie que le tableau cité ne répertorie pas le secteur; il ne prouve pas une exposition exactement nulle. Le tableau montre les grandes lignes, sans comparaison à une date commune.

Au 30 juin, SCHD était surtout exposé à la santé (20,72 %), aux biens de base (20,38 %) et à l’énergie (14,07 %). Au 31 juillet, VIG était davantage pondéré en technologies de l’information (25,30 %) et en finance (22,08 %). Au 24 septembre, DGRO affichait 19,86 % en finance, 17,96 % en technologies, 17,39 % en santé et 0,32 % en trésorerie ou dérivés. Ces écarts peuvent influer sur la réaction aux événements sectoriels, sans supprimer le risque commun des actions américaines. L’historique de dividendes d’un secteur ne prédit pas ses résultats futurs.

Les listes de dates différentes comportent des sociétés communes. Coca-Cola (KO) figure dans la liste SCHD du 24 septembre et le CSV DGRO du 23 septembre. Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan et Broadcom figurent parmi les dix premières de VIG au 31 juillet et de DGRO au 23 septembre. Les paniers ne sont donc pas totalement distincts, mais ces exemples ne donnent pas un décompte exact pour une même journée. Il faut les positions complètes d’une date commune et des identifiants fiables, en privilégiant l’ISIN puis, au besoin, le CUSIP ou le LEI. Les noms seuls peuvent confondre catégories d’actions, doublons, changements de ticker ou lignes qui ne sont pas des actions.

w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)

Avec des poids observés le même jour et les montants investis dans chaque fonds, cette formule calcule le poids combiné d’une société. Pour l’exposition actuelle d’un compte, utilisez les quantités et valeurs de marché actuelles et tenez compte des achats, ventes et réinvestissements. La formule décrit la méthode; elle n’estime pas le chevauchement entre les instantanés décalés ci-dessus.

Les pages officielles affichent des frais de 0,060 % pour SCHD (donnée du 10 septembre), 0,04 % pour VIG (28 mai) et 0,08 % pour DGRO selon le prospectus actuel. Pour un solde constant de 10 000 dollars pendant un an, cela représente environ 6, 4 et 8 dollars. C’est une illustration, pas une facture; courtage, écarts acheteur-vendeur, impôts et frais de compte s’ajoutent. Les trois fonds distribuent trimestriellement selon les émetteurs, sans garantir le montant ni le calendrier futur. Les sociétés peuvent réduire ou suspendre les dividendes et les distributions du fonds dépendent de ses revenus et frais. Le rendement du dividende n’est pas le rendement total; il peut augmenter si le cours baisse. Le rendement total comprend prix, distributions, coûts, impôts et réinvestissement. page officielle du fonds: SCHD, VIG, DGRO.

Commencez par la règle qui correspond à votre question : rendement et critères fondamentaux chez SCHD, historique de hausse chez VIG, ou croissance avec filtres de bénéfices et de distribution chez DGRO. Examinez ensuite les positions, poids principaux et secteurs en tenant compte des dates. Plusieurs ETF ne créent pas automatiquement une diversification supplémentaire si les mêmes sociétés reviennent. Comparez frais et historique de distributions sans supposer qu’un rendement ou un historique plus élevé annonce un meilleur rendement total. Les règles décrivent la conception du panier, pas ses résultats futurs.