Peut-on négocier des futures avec des fonds non réglés ?
Découvrez comment les ventes d’actions, les virements en attente, le règlement quotidien et les soldes du courtier influencent le financement des futures
Réponse directe
Un courtier peut afficher des fonds utilisables pour un ordre futures sans qu’ils soient réglés, retirable ou accepté par toutes ses règles. Il peut s’agir du produit d’une vente d’actions, d’un virement retenu, d’un règlement quotidien non comptabilisé ou d’une réserve. Vérifiez l’origine, le statut et l’heure limite
« Non réglé » recouvre plusieurs situations
Une vente d’actions a une date de règlement. Un ACH ou un virement peut apparaître crédité alors qu’il reste soumis à un contrôle ou à un retour. Les gains et pertes futures passent par la valorisation quotidienne, la compensation et l’écriture du courtier. Un transfert interne peut être négociable mais non retirable.
Séparez les soldes « négociable », « réglé » et « retirable ». Demandez lequel sera utilisé à l’acceptation de l’ordre, lors du débit d’une perte et lors d’un retrait
Les futures exigent une garantie et un règlement quotidien
La CFTC décrit la marge futures comme une garantie d’exécution, pas comme le paiement de toute la valeur notionnelle. La valorisation quotidienne crédite ou débite les résultats et le prix de règlement CME sert au calcul et à l’ajustement de marge. La marge initiale ne représente donc pas toute la liquidité nécessaire.
Une perte peut réduire les fonds disponibles et le courtier peut relever sa marge maison. Si le virement arrive après l’échéance, il peut demander des fonds supplémentaires, réduire la position ou la liquider
Vérification avant l’ordre
1. Notez les définitions de réglé, disponible et retirable 2. Enregistrez la source, l’heure du transfert, la date prévue et les retenues 3. Confirmez le mois, le multiplicateur, les marges et le coussin du contrat 4. Confirmez l’échéance du règlement variable et le plan en cas de retard 5. Ajoutez positions, ordres ouverts, frais et scénario de gap
Consultez fonds propres et espèces du compte futures et marge de variation futures
Questions fréquentes
Puis-je utiliser le produit non réglé d’une vente d’actions pour des futures ?
Seulement si le courtier accepte cette source et la reconnaît comme garantie admissible. Le règlement des actions et le financement futures sont deux processus distincts
Un ACH est-il utilisable dès qu’il apparaît crédité ?
Pas nécessairement. Il peut rester retenu pour un contrôle ou un retour. Les heures de disponibilité pour négocier, retirer et couvrir la marge peuvent différer
Un gain futures peut-il financer immédiatement une nouvelle position ?
Peut-être après son écriture, mais un gain non réalisé en temps réel n’est pas une trésorerie réglée. Vérifiez l’heure d’écriture et la réserve de marge
Sources et lectures complémentaires
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