Peut-on acheter des options avec des fonds non réglés ?
Voyez quand un compte espèces peut afficher des produits de vente non réglés pour acheter une option, comment naissent les violations de bonne foi et de freeriding, et quels soldes vérifier
Réponse directe
Un courtier peut autoriser un compte espèces à acheter une option avec le produit d’une vente non réglée, mais l’autorisation de passer l’ordre ne rend pas les fonds réglés. Si la nouvelle option est revendue avant le règlement du produit utilisé pour la payer, la séquence peut violer les règles du compte espèces. Le freeriding survient lorsqu’un titre est acheté puis vendu avant d’être intégralement payé. Les libellés, restrictions et soldes disponibles dépendent de la séquence et de la politique du courtier : suivez donc la source et la date de règlement de chaque dollar.
Commencer par le type de compte et les libellés de solde
Un compte espèces exige le paiement intégral et n’accorde pas de crédit ordinaire du courtier. Un compte sur marge peut fournir du crédit selon l’autorisation d’options, les règles de marge, les intérêts, les exigences internes et les droits de liquidation ; ce n’est pas simplement un compte espèces réglé plus vite.
L’écran du courtier peut distinguer cash available to trade, espèces réglées, buying power des options et cash available to withdraw. Le chiffre le plus élevé n’est pas automatiquement utilisable pour chaque opération. Les ordres ouverts, dépôts bloqués, exercices ou assignations en attente et autres achats peuvent réserver une partie du solde.
Les produits non réglés peuvent imposer une condition de détention
Supposons que les espèces réglées soient nulles, qu’une action soit vendue lundi pour 1 000 dollars et que le courtier permette d’acheter une option le même jour avec ce produit non réglé. Selon le cycle T+1 habituel, la vente de l’action sera réglée mardi. Conserver la nouvelle option jusqu’au règlement du financement n’est pas la même chose que la revendre lundi.
La FINRA avertit qu’acheter un titre avec des fonds provenant d’une transaction non réglée puis le vendre avant le règlement peut constituer une violation de bonne foi. La courte durée de vie de l’option ou un bénéfice le jour même n’annule pas la séquence de paiement.
Le freeriding ne se résume pas au libellé « non réglé »
Investor.gov décrit le freeriding comme l’achat et la vente d’un titre avant de l’avoir payé. Cela peut entraîner un gel de 90 jours du compte espèces, pendant lequel les achats doivent être intégralement payés à la date de transaction. La violation de bonne foi et le freeriding sont des problèmes liés au compte espèces, mais leurs faits ne sont pas identiques.
Ne diagnostiquez pas le compte à partir d’une simple bannière de l’application. Conservez confirmations, dépôts, produits de vente, heures d’achat et de vente, dates de règlement et avis du courtier. Demandez au service de négociation au comptant quel achat n’était pas couvert par des fonds réglés et quelle restriction s’applique.
Tenir un registre de financement avant l’ordre
Pour chaque achat d’option envisagé, inscrivez les espèces réglées avant l’ordre, les produits en attente de règlement, la date de règlement de chaque source, les dépôts soumis à retenue et les montants réservés par les ordres ouverts. Notez ensuite la première date à laquelle la nouvelle position pourra être vendue sans dépendre de produits impayés.
Les options utilisent généralement T+1 pour le règlement de la prime, mais des dates calendaires identiques ne corrigent pas une séquence interdite. La politique du courtier peut être plus stricte que la règle générale, et l’autorisation d’options ne remplace pas les obligations de paiement d’un compte espèces. Si le registre est incertain, attendez les fonds réglés ou obtenez d’abord une confirmation propre au compte.
Ce guide explique les règles fédérales américaines des comptes espèces à titre éducatif ; il ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique personnalisé. Les règles de votre courtier ou de votre pays peuvent différer : obtenez une confirmation écrite avant de passer l’ordre.
Questions fréquentes
Puis-je acheter une option immédiatement après avoir vendu une action dans un compte espèces ?
Le courtier peut autoriser l’achat avec le produit de la vente, mais ce produit reste généralement non réglé jusqu’à la date de règlement de l’action. Sans autres espèces réglées, vendre l’option avant cette date peut créer une violation. Vérifiez la confirmation, le solde réglé, les réserves d’ordres ouverts et la politique de la firme, plutôt que le seul cash available to trade.
Puis-je revendre le jour même une option achetée avec des fonds non réglés ?
Dans un compte espèces, cela peut enfreindre les règles de paiement, car le titre est revendu avant le règlement des fonds qui ont financé son achat. La FINRA décrit ce schéma comme une violation de bonne foi potentielle, tandis que le freeriding dépend de l’ensemble des faits. Un bénéfice et des dates T+1 concordantes ne rendent pas automatiquement la séquence conforme. Contactez le courtier si aucune autre source réglée ne couvre l’achat.
Quelle différence entre espèces réglées et buying power des options ?
Les espèces réglées ont terminé le cycle de paiement applicable. Le buying power des options est un calcul du courtier qui peut inclure ou exclure produits non réglés, capacité de marge, garanties, réserves d’ordres et exigences de stratégie. Cash available to withdraw est encore un autre chiffre. Lisez les définitions du compte et confirmez quel solde paiera entièrement l’option sans vente ultérieure.
Que se passe-t-il après une violation de compte espèces ?
Selon la violation et le courtier, les conséquences peuvent comprendre un avertissement, la négociation uniquement avec des fonds réglés, la suppression du buying power ou une restriction de 90 jours liée au freeriding. Demandez les transactions déclenchantes et leurs dates d’effet. Ne contournez pas la restriction avec des ordres répétés ou un autre compte ; rapprochez le registre et suivez les instructions écrites.