Warum wurde meine Optionsorder zu mehreren Preisen ausgeführt?
Verstehe mehrere Ausführungspreise, gewichtete Durchschnitte und Restmengen sowie den Einfluss von Limits, Routing und Spreads
Kurzantwort
Eine Optionsorder kann mehrere Ausführungen erzeugen, wenn verfügbare Kontrakte zu unterschiedlichen Preisen, auf verschiedenen Plätzen oder zu verschiedenen Zeitpunkten liegen. Ein Buy Limit ist die höchste zulässige Prämie und keine Aufforderung zu genau einem Preis; ein Sell Limit ist die niedrigste. Router oder Börse können verfügbare Mengen auf mehrere Preisstufen verteilen, solange sie das Limit einhalten. Der Broker meldet dann jede Ausführung, einen gewichteten Durchschnitt und eine noch aktive oder stornierte Restmenge.
Eine Order kann mehrere Preisstufen verbrauchen
Angenommen, eine Buy-Order über 10 Kontrakte hat ein Limit von 1,25 Dollar. Wenn zwei Kontrakte zu 1,20, drei zu 1,22 und fünf zu 1,25 verfügbar sind, erfüllen alle drei Preise das Limit. Der gewichtete Durchschnitt beträgt 1,231 Dollar je Aktie: (2 × 1,20 + 3 × 1,22 + 5 × 1,25) ÷ 10.
Optionsbörsen können geeignete Orders zu mehreren Preisen ausführen, und Router dürfen Mengen auf Market Center oder Preisstufen verteilen. Schnell wechselnde Quotes können ebenfalls Fills im Abstand von Sekunden erzeugen. Eine Order-ID kann daher mehrere Execution-IDs enthalten, ohne dass die Order doppelt ist.
Der Durchschnitt wird nach Kontrakten gewichtet
Gleiche unterschiedliche Preise nicht gleich stark. Multipliziere jede Prämie mit der dort ausgeführten Kontraktzahl, addiere die Ergebnisse und teile durch die gesamte ausgeführte Menge. Bei einem Standardmultiplikator von 100 Aktien beträgt die Prämie im Beispiel vor Gebühren 1.231 Dollar. Die Plattform kann nach Rundung 1,23 anzeigen, während der Cash-Datensatz mehr Genauigkeit behält.
Price Improvement macht den Durchschnitt besser als das Limit, lockert das Limit aber nicht. Ein Buy Limit sollte nicht über dem Limit und ein Sell Limit nicht darunter ausgeführt werden, obwohl Gebühren die Nettowirkung verändern. Market Orders und ausgelöste Stop-Market-Orders bieten keine solche Preisgrenze. Für die Feldprüfung hilft die Optionshandelsbestätigung lesen.
Ausgeführte und verbleibende Menge getrennt prüfen
Ein Bericht mit 6 von 10 ausgeführten Kontrakten lässt vier Kontrakte zur Abstimmung offen. Ein Day- oder GTC-Rest kann weiterarbeiten, ein IOC-Rest wird storniert und FOK verlangt die sofortige vollständige Ausführung oder keine. Eine Stornierung nach einem Teilfill betrifft nur den bestätigten Rest, nicht bereits ausgeführte Kontrakte.
Prüfe vor einer neuen Order Status, kumulierte Ausführung, Leaves Quantity, jeden Ausführungspreis und die Stornierungsbestätigung. Wenn du nach sechs Fills erneut die ursprüngliche Menge 10 eingibst, kann eine Position von 16 Kontrakten entstehen. Berechne Kaufkraft und Risiko aus bestätigten Beständen, nicht aus der gewünschten Ausgangsgröße.
Leg-Preise eines Spreads können Buchungsverteilungen sein
Eine komplexe Order wird meist durch ein einziges Net Debit oder Credit gesteuert. Die Börse kann für jedes Leg Preise melden, die nach ihren Regeln zum akzeptierten Paketpreis addieren. Das beweist nicht, dass jedes Leg einzeln verfügbar oder zu diesem angezeigten Preis geroutet war.
Gleiche ausgeführte Strategieeinheiten, Leg-Verhältnis, gesamte Nettoprämie, Gebühren und verbleibende Paketmenge ab. Wenn nur ein Teil des Spreads ausgeführt wurde, prüfe, ob alle benötigten Legs dieser Einheiten gemeinsam ausgeführt wurden. Beurteile die Ausführungsqualität nicht anhand eines einzelnen günstigen oder ungünstigen Legs.
Speichere vor der nächsten Order Order-ID, Execution-ID, kumulierte Menge, Durchschnittspreis, Rest und Gebühren. Die Checkliste für Optionsliquidität hilft, Preisabweichungen durch Markttiefe von einem Buchungsfehler zu unterscheiden.
Dies ist eine Bildungsinformation zu US-Regeln und keine persönliche Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung. Ein Limit schützt den zulässigen Ausführungspreis, nicht die Nettowirkung nach Gebühren; Routingregeln unterscheiden sich nach Broker und Produkt.
Häufige Fragen
Ist es normal, dass eine Optionsorder mehrere Ausführungspreise hat?
Ja. Sichtbares oder verborgenes Interesse kann auf mehreren Preisstufen oder Plätzen liegen, und ein Router kann mehrere Ziele nutzen. Quotes können sich ändern, solange die Order aktiv ist. Mehrere Ausführungen sind normal, wenn jeder Preis das Limit einhält.
Kann eine Optionslimitorder schlechter als mein Limit ausgeführt werden?
Ein Buy Limit sollte nicht über dem Limit und ein Sell Limit nicht darunter ausgeführt werden. Eine Ausführung zum Limit oder besser ist möglich. Provisionen und Gebühren können das Nettoergebnis verschlechtern; Market- und Stop-Market-Orders haben keinen gleichwertigen Schutz.
Wie berechne ich den durchschnittlichen Ausführungspreis einer Option?
Multipliziere jeden Ausführungspreis mit der dort ausgeführten Kontraktzahl, addiere die Werte und teile durch die gesamte ausgeführte Menge. Für Cash-Kosten oder Erlöse multipliziere die Prämie mit dem Kontraktmultiplikator und addiere Gebühren separat. Preisstufen dürfen nicht ohne Mengen gewichtung gemittelt werden.
Warum zeigen meine Spread-Legs unterschiedliche Ausführungspreise?
Deine Anweisung hat möglicherweise nur das Net Debit oder Credit der Strategie gesteuert, nicht einen unabhängigen Markt je Leg. Die Börse kann Leg-Preise zur Darstellung der Paketausführung verteilen. Prüfe Verhältnis und Nettoprämie, statt jedes Leg als eigene Ausführungschance zu behandeln.