VTI vs. VOO: Positionen, Überschneidung und Korbanalyse

Hier werden Bestände verglichen, keine Renditen vorhergesagt und keine Kaufempfehlungen gegeben. Die Überschneidung basiert auf den Form-N-PORT-Positionen der Vanguard-Fondsserie zum 30. Juni 2026, die bei der SEC eingereicht wurden. Die aktuellen Vanguard-Seiten zu VTI und VOO erklären Ziele und Produktdaten; diese können sich seit dem Stichtag ändern. Deshalb vermischen wir den Juni-Bestand nicht mit später veröffentlichten Fondskennzahlen.

VTI ist der Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF. Laut aktuellem Profil soll er den Morningstar US Total Market Index abbilden und nutzt dafür eine Stichprobenmethode. VOO soll den S&P 500 Index durch vollständige Replikation nachbilden. Vanguard wies für beide Fonds zum 28. April 2026 eine jährliche Kostenquote von 0,03 % aus. Gleiche Kosten machen die Körbe nicht gleich: Indexregeln und tatsächliche Positionen bestimmen das Engagement. Siehe VTI-Profil und VOO-Profil.

Der Morningstar US Total Market Index soll nahezu den gesamten investierbaren US-Aktienmarkt mit großen, mittleren, kleinen und sehr kleinen Unternehmen abdecken. VTI bildet dieses breite Universum stichprobenbasiert ab; er hält nicht zwingend jede börsennotierte Firma im gleichen Umfang. Der S&P 500 umfasst dagegen 500 ausgewählte führende US-Unternehmen nach Zulassungskriterien und Prüfung durch ein Komitee. S&P beschreibt ihn als nach streubesitzbereinigter Marktkapitalisierung gewichtet und mit etwa 80 % der verfügbaren US-Marktkapitalisierung. Beide Indizes werden von großen Unternehmen geprägt, doch VTI reicht weiter in kleinere Segmente. Details: S&P-Methodik für US-Indizes. Die ungefähre Marktabdeckung erläutert die S&P-500-Übersicht.

Mit den SEC-Meldungen lassen sich Gewichte am selben Stichtag vergleichen. Die Alphabet-Aktienklassen GOOG und GOOGL erscheinen als getrennte Wertpapiere. Am 30. Juni machten die zehn größten Positionen 32,03 % des VTI- und 36,40 % des VOO-Nettovermögens aus. Die bekannten Namen überschneiden sich weitgehend; entscheidend ist ihr Anteil am jeweiligen Fonds. Es handelt sich um das gemeinsame Portfolio der Fondsserie und nicht um eine Eins-zu-eins-Entsprechung zwischen ETF-Anteil und Unternehmensaktie. Die Top-10-Summe basiert auf ungerundeten Meldungswerten; die angezeigten Einzelwerte sind auf zwei Dezimalstellen gerundet und ergeben daher nicht zwingend exakt die Summe.

Wir haben nur Aktien berücksichtigt, doppelte Zeilen je CUSIP zusammengefasst und anschließend die beiden Juni-Meldungen abgeglichen. VTI hatte 3.497 verschiedene Aktien-CUSIPs, VOO 505; 503 Kennungen kamen in beiden vor. Die von der SEC gemeldeten Gewichte dieser gemeinsamen Positionen ergeben 88,09 % des VTI- und 99,61 % des VOO-Nettovermögens. Aktien machten insgesamt 99,78 % beziehungsweise 99,75 % des Nettovermögens aus. Nicht gemeinsame Aktien entsprachen 11,69 % bei VTI und 0,14 % bei VOO; der kleine Rest umfasst auch Nicht-Aktien. Primärdaten: VTI-Meldung und VOO-Meldung.

Angenommen, je 10.000 US-Dollar liegen in VTI und VOO, bewertet mit den Gewichten vom 30. Juni. NVIDIA machte rund 6,36 % von VTI und 7,51 % von VOO aus; das entspräche etwa 636 und 751 US-Dollar. Zusammen sind das rund 1.387 US-Dollar oder 6,93 % eines ETF-Portfolios von 20.000 US-Dollar, vor Kursänderungen und Kosten. Der zweite Fonds bringt hier keine neue Anlageklasse ein, sondern erhöht das Gewicht eines Titels, der bereits in VTI liegt. Ähnliches gilt für andere gemeinsame Großunternehmen.

Beim Mischen zählt der investierte Geldbetrag je Fonds, nicht die Zahl der Positionen. Ist p der Anteil von VOO am gesamten ETF-Einsatz, lautet das Mischgewicht eines gemeinsamen Titels: (1−p) × VTI-Gewicht + p × VOO-Gewicht. Bei gleicher Anlage in beide Fonds ergeben die ungerundeten Meldedaten etwa 6,93% für NVIDIA und 34,22% für die zehn größten Positionen zusammen. Bei 75% VTI und 25% VOO liegt NVIDIA bei etwa 6,65%. Das sind kapitalgewichtete Bestände, keine Rendite- oder Gesamtrisiko-Prognose; Kurse und Umschichtungen verändern die Gewichte.

Die größere Zahl an Wertpapieren erweitert den VTI-Korb, doch bei Marktkapitalisierungsgewichtung ist der Einzelbeitrag der kleinsten Positionen sehr gering. VTI ergänzt mittelgroße und kleine Aktien und hängt weniger von einzelnen S&P-500-Aufnahmen ab, ist aber kein gleichgewichteter Fonds. In dieser Momentaufnahme entfielen 36,40 % der VOO- und 32,03 % der VTI-Vermögenswerte auf die zehn größten Positionen. Das beschreibt eine etwas stärkere Mega-Cap-Konzentration bei VOO, nicht dessen künftige Rendite oder Verluste.

Auch SPY und IVV streben eine Nachbildung des S&P 500 an; ihr Kernengagement ähnelt daher VOO. Die aktuelle Kostenquote von IVV beträgt 0,03 %, die aktuelle State-Street-Seite nennt für SPY 0,0945 %. Auch Fondsstruktur, Geld-Brief-Spanne, Handelsliquidität, Steuern und Kontofunktionen können abweichen. VOO neben SPY oder IVV zu halten wiederholt meist dasselbe Indexengagement. Vergleiche die Fondsunterlagen, statt mehrere S&P-500-Ticker als unabhängige Diversifikation zu zählen. Aktuelle Angaben finden Sie auf den Emittentenseiten von IVV und SPY.

VTI allein bietet den breiteren US-Aktienkorb; VOO allein konzentriert sich auf S&P-500-Unternehmen. Beide zu halten kann eine bewusste Großunternehmen-Neigung sein, doch die Überschneidung bedeutet, dass ein zusätzlicher Ticker weniger neue Unternehmen hinzufügt, als der Name vermuten lässt. Addiere vor einer Kombination die Beträge oder Gewichte gemeinsamer Positionen und prüfe außerdem Auslandsaktien, Anleihen, Liquiditätsbedarf, Kosten und Handelskosten im übrigen Portfolio. Bestände und Indexmitglieder ändern sich; die Werte von Juni 2026 sind ein datierter Stand, keine konstante Quote oder Renditezusage.

Weiterführend: ETF-Kosten insgesamt, Tracking Difference und Tracking Error, ETF-NAV und Marktpreis.