Micro-Gold-Futures und Gold-Futures: MGC und GC
Vergleichen Sie CME-Micro-Gold-Futures (MGC) und Gold-Futures (GC) anhand von Kontraktmultiplikator, Tickwert, Kontraktmonat und Lieferbedingungen, ohne Micro als Abkürzung für Risiko oder Lieferung zu behandeln.
Kurzantwort
Nach den aktuellen CME-COMEX-Regeln repräsentieren Standard-Gold-Futures, GC, 100 Feinunzen, während Micro-Gold-Futures, MGC, 10 Feinunzen repräsentieren. Dieses Verhältnis der Kontrakteinheiten von eins zu zehn verändert den Effekt derselben Preisbewegung in Dollar je Unze pro Kontrakt. Es legt jedoch nicht allein Margin, maximalen Verlust, Liquidität, Kontoberechtigung oder das Lieferergebnis fest. MGC und GC sind getrennte Produkte, deren aktuelle Spezifikationen und benannten Kontraktmonate unabhängig geprüft werden müssen
MGC und GC sind getrennte CME-Gold-Futures mit unterschiedlichen Kontraktmultiplikatoren
Die aktuellen Regelwerke von CME COMEX definieren GC als Gold-Futures-Kontrakt über 100 Feinunzen und MGC als Micro-Gold-Futures-Kontrakt über 10 Feinunzen. Das Verhältnis beträgt daher eine MGC-Kontrakteinheit zu einem Zehntel einer GC-Kontrakteinheit. Das ist ein nützlicher Größenvergleich, aber keine Aussage, dass jedes Merkmal der beiden Produkte automatisch ein Zehntel beträgt oder ansonsten identisch ist
Beginnen Sie mit den exakten Produkten, der Börse sowie Monat und Jahr. Eine Chartbezeichnung oder ein abgekürztes Brokersymbol kann Multiplikator, Notierungskonvention, Börsenlisting und Bedingungen des Endverfahrens verbergen, die einen Kontrakt vom anderen unterscheiden
Spezifikationen von Futures-Kontrakten lesen nennt die Felder, die vor der Behandlung zweier Goldprodukte als einfache Größenrelation verglichen werden sollten
Derselbe Preis in Dollar je Unze erzeugt unterschiedliche Geldbewegungen je Kontrakt
Da die Kontrakteinheit von GC zehnmal so groß ist wie die aktuelle Kontrakteinheit von MGC, bewirkt dieselbe Bewegung in Dollar je Feinunze bei einem GC-Kontrakt vor Berücksichtigung von Stückzahl, Gebühren und dem geltenden Konto- oder Abrechnungsprozess einen zehnmal so großen Dollar-Effekt. Dieses Verhältnis folgt aus dem Multiplikator und ist keine Prognose über die Richtung des Goldpreises oder das Risiko einer Position
Die kleinste Preisänderung und ihr Dollarwert sollten für jedes Produkt anhand der aktuellen Spezifikation geprüft werden. Tickwert und Kontraktmultiplikatoren von Futures trennt Kursbewegung, Multiplikator, Tick und Kontraktzahl, damit ein angezeigter Preis nicht in die falsche Geldgröße übersetzt wird
Wenn eine Position mehr als einen Kontrakt umfasst, berechnen Sie zunächst Multiplikator und Tickwert des Produkts für jeden Kontrakt und multiplizieren Sie dann mit der Kontraktzahl. Bezeichnen Sie einen MGC-Kontrakt nicht als „dasselbe Engagement“ wie einen GC-Kontrakt, nur weil beide Gold als Bezug haben
Eine kleinere Kontrakteinheit legt weder Margin, Verlust noch Ausführungsqualität fest
Das Wort Micro beschreibt die Kontrakteinheit. Es garantiert weder ein festes Marginverhältnis noch begrenzt es den Verlust einer offenen Futures-Position, legt die zulässige Kontraktzahl eines Kontos fest oder beweist, dass eine Notierung in einer bestimmten Größe ausführbar ist. Die Anforderungen von Börse, Clearing und Broker können sich ändern, und jedes Konto kann eigene Kontrollen haben
Futures-Margin und Hebelwirkung erklärt, warum eine Sicherheitsleistung weder der Preis des Kontrakts noch ein Wert für den maximalen Verlust ist. Vergleichen Sie aktuelle Margin, Geldbewegung und Kontorichtlinie als getrennte Datensätze mit dem Verhältnis der Kontrakteinheiten [!WARNING] „Micro“ ist keine Abkürzung für Risiko oder Lieferung Eine kleinere MGC-Kontrakteinheit garantiert weder ein Zehntel der GC-Margin, ein Zehntel jedes Kostenfaktors, identische Liquidität, begrenzten Verlust noch eine einfache Lieferung eines 10-Unzen-Goldbarrens. Lesen Sie das aktuelle Produktregelwerk, das Clearingverfahren und die Kontorichtlinie für den konkreten MGC- oder GC-Monat, bevor Sie ein Ergebnis ableiten
Kontraktmonat, Meldung und Liefermechanismus bleiben produktspezifisch
Sowohl GC als auch MGC enthalten nach den aktuellen CME-COMEX-Regeln Bestimmungen zur physischen Lieferung. Ihre Liefermechanismen sollten jedoch nicht auf die pauschale Aussage reduziert werden, dass jeder Long einen Barren der angegebenen Kontrakteinheit erhält. Das MGC-Regelwerk der CME beschreibt ein Lieferverfahren zwischen Clearingmitgliedern über ein Accumulated Certificate of Exchange (ACE), das an einen Gold-Futures-Warrant gekoppelt ist. Das Regelwerk allein legt nicht fest, was ein Kundenkonto erhalten oder halten darf; aktuelle Broker- und Kontobedingungen müssen separat geprüft werden
Kontraktmonat und Lebenszyklusdaten sind vor jeder Lieferfrage wichtig. Erster Meldetag und letzter Handelstag erläutert, warum ein operatives Datum vor der allgemeinen Vorstellung vom Verfall relevant sein kann. Lesen Sie für jedes Produkt den aktuellen Kalender, die Lieferbedingungen, das Clearingverfahren und die Brokerfrist, statt eine Schlussfolgerung von GC auf MGC oder umgekehrt zu übertragen
Ein aktueller MGC-und-GC-Datensatz macht die Größenordnung transparent
Erstellen Sie einen vollständigen Datensatz für MGC und einen weiteren für GC. Nehmen Sie Produktkürzel, Börse, Monat/Jahr, Feinunzen-Multiplikator, Notierungseinheit, kleinste Preisänderung, Tickwert, Kontraktzahl, Meldungs- und Handelstage, Endverfahren, Preisfeld, Zeitstempel, Quelle und Kontokontrollen auf. So wird der Größenunterschied sichtbar, ohne daraus eine Empfehlung zu machen
Für Leser, die vom Rohstoff statt von einem Produktkürzel ausgehen, erklärt was Rohstoff-Futures sind, warum Rohstoffname, Lieferbedingung und Futures-Kontrakt getrennte Teile eines vollständigen Datensatzes sind [!TRYMARK] Einen Kontraktdatensatz für MGC und einen für GC speichern Halten Sie für jedes Produkt Kürzel, Monat/Jahr, Feinunzen-Multiplikator, Notierungseinheit, Tick und Tickwert je Kontrakt, Kontraktzahl, Meldungs- und letzte Handelstage, Endverfahren, offizielles Preisfeld, Zeitstempel, Spezifikationsquelle und Kontorichtlinie fest. Vergleichen Sie erst dann die aktuelle Geldgröße der beiden Produkte
Dieser Leitfaden vergleicht Kontraktmechanismen und ist keine Empfehlung, Gold-Futures zu handeln, einen Micro-Kontrakt zu halten, eine Lieferung anzunehmen oder eine Rendite abzuleiten. Für eine tatsächliche Position gelten die aktuellen CME-COMEX-Regeln, Clearingvorgaben, Marktdaten und Kontorichtlinien
Häufige Fragen
Wie viele Feinunzen repräsentieren MGC und GC?
Nach den aktuellen CME-COMEX-Regeln repräsentiert MGC 10 Feinunzen und GC 100 Feinunzen. Prüfen Sie das aktuelle Regelwerk für das konkrete Produkt und den Monat, bevor Sie die Zahlen operativ verwenden
Ist ein MGC-Kontrakt ein Zehntel eines GC-Kontrakts?
Für die aktuellen Kontrakteinheiten ja: 10 Feinunzen gegenüber 100 Feinunzen. Dieses Einheitenverhältnis macht nicht jedes Produktmerkmal und jedes Kontorergebnis zu einem Zehntel
Benötigt MGC genau ein Zehntel der GC-Margin oder begrenzt MGC den Verlust?
Nehmen Sie das nicht an. Margin und Kontokontrollen können sich ändern und hängen von Börse, Clearing, Broker, Konto, Produkt und Position ab. Der Verlust einer offenen Futures-Position wird durch die hinterlegte Margin nicht begrenzt
Bedeutet die MGC-Lieferung, dass jeder Long einen 10-Unzen-Goldbarren erhält?
Nehmen Sie das nicht an. Das aktuelle MGC-Regelwerk beschreibt einen ACE-und-Warrant-Liefermechanismus zwischen Clearingmitgliedern. Lieferberechtigung und Ergebnis eines Kundenkontos hängen vom konkreten Kontrakt, den Daten, dem Clearingverfahren, dem Broker und der Kontorichtlinie ab