CME Micro Bitcoin Futures vs. Bitcoin Futures: Kontraktgröße, Tickwert und Abrechnung

Beide Bezeichnungen stehen für CME-Kontrakte mit eigenen Symbolen, Notierungszyklen und Kontraktmonaten. Die Kryptowährungs-Futures-Unterlagen der CME geben für Bitcoin Futures eine Kontraktgröße von 5 Bitcoin und für Micro Bitcoin Futures eine Kontraktgröße von 0,10 Bitcoin an. Beide werden nach ihren Produktregeln in US-Dollar zum CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) bar abgerechnet.

Barabrechnung bedeutet, dass das Endergebnis des Kontrakts durch seinen angegebenen Referenzprozess und nicht durch eine Lieferung von Bitcoin an den Kunden im Rahmen des Futures-Kontrakts bestimmt wird. Das bedeutet nicht, dass jedes Kontofeld fortlaufend abgerechnet wird, ein Kunde Bitcoin besitzt oder eine offene Position keine Margin- oder Verfallsanforderungen hat. Bar abgerechnete und physisch gelieferte Futures trennt diese Kontraktendpunkte.

Der Multiplikator übersetzt eine Bitcoin-Preisbewegung in ein Kontraktergebnis. Wenn sich die Preisreferenz beispielsweise um 100 $ je Bitcoin verändert, verändert sich ein BTC-Kontrakt über 5 Bitcoin vor Kosten um 500 $, während sich ein MBT-Kontrakt über 0,10 Bitcoin vor Kosten um 10 $ verändert. Das Verhältnis ergibt sich aus den Multiplikatoren: fünf geteilt durch ein Zehntel ergibt fünfzig.

Dieser Vergleich sagt nichts darüber aus, wie viele Kontrakte ein Konto hält. Fünfzig MBT-Kontrakte erzeugen vor Unterschieden bei Ausführungen, Gebühren, Marginbehandlung und Kontoregeln dieselbe Multiplikatorskala wie ein BTC-Kontrakt. Ein kleines Kontraktlabel kann die Anpassung der Menge erleichtern, legt aber keinen maximalen Verlust fest und macht eine Gruppe von Kontrakten nicht klein.

Micro E-mini und E-mini Futures zeigt dieselbe allgemeine Disziplin bei Multiplikatoren für Aktienindexkontrakte. Tickwert und Kontraktmultiplikatoren bei Futures liefert den wiederverwendbaren Rechenrahmen.

BTC und MBT können einen Bitcoin-Preis in derselben groben Einheit anzeigen, doch ihre Kontraktwerte unterscheiden sich wegen ihrer unterschiedlichen Multiplikatoren. Ein Preis von beispielsweise $X je Bitcoin ist keine Preisumrechnung zwischen den beiden Kontrakten; es ist ein Quote, der für BTC mit 5 Bitcoin und für MBT mit 0,10 Bitcoin multipliziert werden muss, um die zugrunde liegende Dollar-Skala eines Kontrakts zu beschreiben.

Der genaue Quote benötigt außerdem einen Zeitstempel und ein Preisfeld. Letzter Handel, Geldkurs, Briefkurs, offizielle Abrechnung, Indexreferenz und Kontomark können sich unterscheiden. Vergleichen Sie nicht den verzögerten letzten Handel des einen Produkts mit dem Briefkurs des anderen und leiten Sie aus der scheinbaren Lücke kein Verhältnis der Kontraktwerte ab. [!WARNING] Behandeln Sie „Micro“ nicht als Risikogrenze MBT hat pro Kontrakt einen kleineren Multiplikator als BTC, aber die Gesamtexponierung hängt von der Kontraktmenge und der Größe einer ungünstigen Bitcoin-Preisbewegung ab. Margin ist Sicherheit und weder Kaufpreis noch Schätzung des maximalen Verlusts. Prüfen Sie die gesamte Position und die aktuelle Kontoanforderung, statt sich auf das Label zu verlassen.

Der Multiplikator zeigt, wie sich eine Bitcoin-Bewegung um einen Dollar auf einen Kontrakt auswirkt. Der minimale Preiszuwachs bezeichnet die kleinste zulässige Kursbewegung, und sein Dollarwert folgt aus dem Multiplikator. Die Menge multipliziert dieses Ergebnis pro Kontrakt. Die aktuelle Margin ist eine getrennte Anforderung zur Risikokontrolle, die sich ändern kann und sich zwischen Börsen- oder Clearingangaben und einem Kundenkonto unterscheiden kann.

Notieren Sie den genauen Produktcode, Kontraktmonat, Multiplikator, minimalen Preiszuwachs, Tickwert, Menge, aktuelle Anforderung und verfügbares Bargeld. So verhindert man, dass ein vertrautes BTC- oder MBT-Label eine aktuelle Spezifikation ersetzt. Margin und Leverage bei Futures erklärt, warum Nominalexponierung und Sicherheit unterschiedliche Fragen beantworten. [!TRYMARK] Vergleichen Sie Dollar pro Bewegung bei der vorgesehenen Menge Schreiben Sie eine aktuelle Bitcoin-Preisbewegung auf und berechnen Sie danach ihre Dollarwirkung für einen einzelnen BTC-Kontrakt, einen einzelnen MBT-Kontrakt und die tatsächlich erwogene Zahl von MBT-Kontrakten. Halten Sie Multiplikator, Tick-Konvention, Monat, aktuelle Margin, Gebühren und Bargeldpuffer neben der Berechnung fest. Die Menge und nicht der Produktname bestimmt die gemeinsame Skala.

Beide Produkte sind datierte Kontrakte. Ihr genauer Monat ist für Notierung, Liquidität, letzten Handelstag und endgültigen Abrechnungsprozess wichtig. Die CME dokumentiert für die benannten Bitcoin- und Micro-Bitcoin-Produkte eine Barabrechnung zum BRR, doch Regelbuch und aktuelle Spezifikation bestimmen die genauen Daten, Handelsbedingungen und Ausnahmen eines tatsächlichen Kontrakts.

Verwenden Sie in einer Order oder Abrechnung den vollständigen Monat und das Jahr statt eines allgemeinen Chartlabels. Codes für Futures-Kontraktmonate hilft beim Entschlüsseln eines Kontraktkennzeichens, und die Mechanik des Futures-Kontrakt-Rolls erklärt, warum der Wechsel von einem auslaufenden Monat in einen anderen eine eigene Transaktion ist.

Dieser Leitfaden vergleicht Kontraktmechanik und ist keine Empfehlung, einen bestimmten Kryptowährungs-Future zu handeln oder eine Zugänglichkeit für ein Konto anzunehmen. Produktberechtigung, Liquidität, Preisstellung, Margin und Brokerregeln können sich ändern und müssen anhand aktueller Unterlagen geprüft werden.