Verfall und Lieferung von Heizöl-Futures erklärt
Erfahren Sie mehr über den HO-Verfall: Beendigung vor dem Liefermonat, Lieferung von Harbor-ULSD mit Farb- und Steuerbedingungen, gestufte Abrechnung, Rolls und Brokeranweisungen
Kurzantwort
Heizöl-Futures sind physisch lieferbar und nicht bar abgerechnet. Nach dem letzten Geschäftstag des Monats vor dem Liefermonat dürfen im auslaufenden HO-Kontraktmonat keine Trades mehr stattfinden. Geliefert wird New-York-Harbor-ULSD der Fungible Grade 62 mit IRS-Farbstoff und vom Käufer erstatteter Heizölsteuer per Barge, Tanker, Buchübertragung oder Bestandsübertragung an der Anlage des Verkäufers; auslaufende Kontrakte werden über das gestufte, VWAP-basierte Schlussabrechnungsverfahren abgerechnet.
Der HO-Liefermonat beendet den Handel einen Monat früher
Verfall und Lieferung gehören zu einem benannten HO-Kontraktmonat und -jahr, aber der Handel endet, bevor dieser Monat beginnt: Der letzte Handelstag ist der letzte Geschäftstag des vorhergehenden Monats. Ein allgemeiner Dieselchart, ein Produktstamm oder eine Abkürzung über den nahen Kontrakt kann diesen Versatz nicht offenlegen. Bewahren Sie Monat und Jahr genau auf, bevor Sie eine Regelbuchaussage mit einem Kalender oder einer Kontoanweisung verbinden.
Was Heizöl-Futures sind erklärt die Einheit von 42.000 Gallonen und das im Harbor lieferbare Design. So lesen Sie Heizöl-Futures-Kurse hilft, einen benannten Kontrakt von einer fortlaufenden Serie oder einem unbeschrifteten Preis zu unterscheiden.
Die Beendigung vor dem Liefermonat stoppt den HO-Handel, bevor die Lieferung beginnt
Nach dem letzten Geschäftstag des Monats vor dem Liefermonat dürfen im auslaufenden Monat keine HO-Trades mehr stattfinden. Kontrakte, die danach noch offen sind, unterliegen Harbor-Lieferung, EFRP oder einer Brokermaßnahme und niemals einer weiteren gewöhnlichen Handelssitzung. Dieselbe Form vor dem Liefermonat gilt für RBOB; Leser dieses Kontrakts erkennen den Rhythmus, müssen die Produkte aber getrennt halten.
Was geschieht, wenn ein Futures-Kontrakt verfällt skizziert den allgemeinen Futures-Lebenszyklus, kann aber den aktuellen HO-Kalender für einen benannten Kontrakt nicht ersetzen.
Gefärbtes ULSD, Heizölsteuer und vier Übertragungsarten vervollständigen die HO-Lieferung
Geliefert werden 42.000 Gallonen ULSD mit IRS-Farbstoff der Fungible Grade 62, gemessen bei 60 Grad, wobei der Käufer die Heizölsteuer erstattet, die der Verkäufer bezahlt hat oder bezahlen wird. Nach Wahl des Käufers erfolgt die Übertragung per Barge, Tanker, Buchübertragung oder Bestandsübertragung an der Anlage des Verkäufers. Kapitel 150 verweist für den übergeordneten Rahmen auf Kapitel 7.
Bar abgerechnete und physisch gelieferte Futures stellt die beiden Abrechnungsdesigns gegenüber, und HO ist ein klassisches Beispiel für lieferbare Energie. Verfall und Lieferung von RBOB-Benzin-Futures behandelt den verwandten Harbor-Kraftstoff zum direkten Vergleich. [!WARNING] Der Liefermonat ist kein Handelsmonat Der HO-Handel endet am letzten Geschäftstag vor dem Liefermonat, sodass der benannte Monat die Lieferung, aber keinen gewöhnlichen Handel beherbergt. Eine auslaufende HO-Position ohne Farb-, Steuer- und Übertragungsvereinbarungen in den Liefermonat zu halten, lädt Harbor-Logistik und keine weitere Handelssitzung ein. Prüfen Sie für den benannten Kontrakt sowohl Cutoff als auch Lieferbedingungen.
Gestufte VWAP-Abrechnung der auslaufenden HO-Kontrakte
Der auslaufende HO-Monat wird anhand des Outright-VWAP von Globex zwischen 14:00 und 14:30 Uhr Eastern abgerechnet, wobei der zweite Monat die letzten zwei Minuten verankert. Wenn keine Trades vorliegen, fällt das Verfahren auf Live-Bids und -Asks und anschließend auf Spread-implied-Niveaus zurück und berücksichtigt nur bis 14:30 aktive Kurse. Bewahren Sie hinter jedem Verfalls-Print die Abrechnungsstufe, das Zeitfenster und die Quelle auf.
Rolls und Broker-Cutoffs lassen die HO-Börsenregeln unverändert
Ein Roll ändert das Exposure von einem benannten HO-Monat zu einem anderen. Er verlängert weder den Cutoff vor dem Liefermonat des nahen Kontrakts noch verändert er dessen Harbor-Lieferbedingungen. Ein Broker kann ein kundenbezogenes Aktionsdatum früher als den Börsenprozess festlegen; halten Sie Brokeranweisungen daher in einem getrennten Feld.
Mechanik des Rollens von Futures-Kontrakten behandelt die beiden datierten Gallonen-Kontrakte innerhalb eines HO-Rolls. Kontraktmonatscodes bei Futures hilft, das kompakte HO-Symbol aufzulösen, bevor ein Datum verwendet wird. [!TRYMARK] Erstellen Sie vor dem Vertrauen auf eine Frist einen HO-Lieferdatensatz Speichern Sie HO, Liefermonat und -jahr, Regel für die Beendigung vor dem Liefermonat, Bedingungen für gefärbtes ULSD und Steuern, Übertragungsart, Kontext der gestuften VWAP-Abrechnung, aktuelle Regelbuchreferenz, Quelle, Zeitstempel und Brokeranweisung getrennt. Kennzeichnen Sie eine fehlende Kontoanweisung als unbekannt.
Dieser Leitfaden beschreibt die Mechanik von Verfall und Lieferung standardmäßiger Heizöl-Futures. Er nennt keine aktuelle Frist, entscheidet nicht über Rollen oder Schließen, stellt keine Lieferanzeige aus und bestimmt nicht die Behandlung einer Position durch einen Broker. Aktuelle NYMEX-Regeln, Clearingverfahren, Kalenderbekanntmachungen und Kontodokumente bestimmen einen konkreten Kontrakt.
Häufige Fragen
Wann endet der Handel in einem auslaufenden HO-Kontrakt?
Nach dem letzten Geschäftstag des Monats vor dem Liefermonat. Im Liefermonat selbst findet kein gewöhnlicher Handel statt.
Wo wird Heizöl geliefert?
Im New York Harbor als ULSD mit IRS-Farbstoff der Fungible Grade 62, nach Wahl des Käufers per Barge, Tanker, Buchübertragung oder Bestandsübertragung an der Anlage des Verkäufers.
Wer zahlt die Heizölsteuer bei der HO-Lieferung?
Der Käufer erstattet die Heizölsteuer, die der Verkäufer bezahlt hat oder bezahlen wird. Steuerbedingungen gehören zusammen mit Qualität und Übertragungsart in den Lieferdatensatz.
Wie wird der Preis des auslaufenden HO-Kontrakts abgerechnet?
Über einen gestuften Globex-VWAP zwischen 14:00 und 14:30 Uhr Eastern, mit Rückgriff auf Live-Kurse und Spread-implied-Niveaus, die bis zum Verfall aktiv sind.
Legt ein Börsenlieferdatum meine Brokerfrist fest?
Nicht unbedingt. Ein Broker kann eine Handlung vor dem Börsenprozess verlangen. Halten Sie die Brokeranweisung getrennt von der Regel auf Börsenebene.