Kann man Aktien mit nicht abgerechneten Mitteln kaufen?
Erfahren Sie, wann ein Cash-Konto ausstehende Verkaufserlöse für einen Aktienkauf verwenden kann und wann ein früher Verkauf eine Zahlungsregel verletzt.
Kurzantwort
Ein Broker kann einen Aktienkauf aus noch nicht abgerechneten Verkaufserlösen zulassen. Die Orderannahme bedeutet jedoch nicht, dass die Aktien bezahlt sind. Entscheidend ist die Reihenfolge: Die neuen Aktien bis zur Abrechnung der Finanzierungsverkäufe zu halten ist etwas anderes, als sie vorher wieder zu verkaufen.
Handelsguthaben und abgerechnetes Geld trennen
Handelstag ist der Tag der Ausführung; Abrechnungstag ist der geplante Austausch von Geld und Wertpapieren. Broker können ausstehende Erlöse in der Kaufkraft anzeigen, während abgerechnetes und auszahlbares Geld niedriger sind. Einlagen-Sperren, offene Orders und Unternehmensereignisse verändern die nutzbare Summe.
Die Reihenfolge bestimmt das Risiko
Angenommen, Sie verkaufen am Montag Aktien für 1.000 und kaufen mit diesem Betrag am selben Tag andere Aktien. Bei T+1 wird der Finanzierungsverkauf gewöhnlich am Dienstag abgerechnet. Halten Sie die neuen Aktien bis dahin, ist das eine andere Abfolge als ein Verkauf vor der Zahlung. Notieren Sie Verkauf, Kauf, Stückzahl und jeden Abrechnungstag.
Good-Faith-Verstoß und Freeriding sind nicht identisch
FINRA beschreibt einen möglichen Good-Faith-Verstoß, wenn ein Wertpapier gekauft und vor der Bezahlung mit abgerechneten Mitteln verkauft wird. Investor.gov beschreibt Freeriding als Kaufen und Verkaufen vor der Zahlung; daraus kann eine 90-Tage-Beschränkung entstehen. Die genaue Einstufung hängt vom vollständigen Kontoauszug und der Brokerprüfung ab.
Margin ändert die Finanzierung, nicht jede Pflicht
Ein Margin-Konto kann den Kauf finanzieren, aber Zinsen, Hausanforderungen, Nachschüsse, Konzentrationsgrenzen und Liquidationsrechte bleiben bestehen. Verlassen Sie sich nicht auf die Anzeige der Kaufkraft. Bei einer IRA gelten zusätzlich die Regeln des Verwahrers.
Checkliste vor dem Aktienkauf
1. Abgerechnetes Geld vor der Order notieren 2. Jede ausstehende Quelle und ihren Abrechnungstag festhalten 3. Prüfen, ob die neuen Aktien bis zur Abrechnung gehalten werden 4. Den Broker nach einem früheren Verkauf fragen
Für den Verkauf einer bereits gehaltenen Position siehe Kann man Aktien vor der Abrechnung verkaufen?. Für einen Optionskauf gilt Kann man Optionen mit nicht abgerechneten Mitteln kaufen?.
Häufige Fragen
Kann ich direkt nach einem Aktienverkauf andere Aktien kaufen?
Der Broker kann die Order zulassen, doch im Cash-Konto kann der Finanzierungsverkauf erst am nächsten Geschäftstag abgerechnet werden. Fragen Sie, ob die neuen Aktien bis dahin gehalten werden müssen.
Darf ich die so gekauften Aktien am selben Tag verkaufen?
Das kann einen Good-Faith-Verstoß oder Freeriding auslösen, wenn keine andere abgerechnete Quelle den Kauf bezahlt. Ein Gewinn oder eine ausgeführte Order macht die Reihenfolge nicht automatisch zulässig.
Ist ausstehende Kaufkraft dasselbe wie abgerechnetes Geld?
Nein. Kaufkraft kann ausstehende Erlöse, Margin und Reservierungen enthalten. Abgerechnetes Geld hat den Zahlungszyklus abgeschlossen; auszahlbares Geld ist ein weiteres Feld.
Gilt das auch für Margin-Konten?
Die Finanzierung kann anders sein, aber Zinsen, Nachschüsse, Hausregeln und Liquidation bleiben möglich. Bestätigen Sie die Behandlung eines frühen Verkaufs beim Broker.
Quellen und weiterführende Lektüre
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