বিকল্পগুলি উপলব্ধি বনাম অবাস্তব P&L: কী গুরুত্বপূর্ণ৷
উপলব্ধি বনাম অবাস্তব বিকল্প লাভ এবং ক্ষতি বুঝুন, মার্ক, প্রকৃত পূরণ, সংক্ষিপ্ত প্রিমিয়াম, আংশিক বন্ধ, রোলিং, ব্যায়াম, অ্যাসাইনমেন্ট, মেয়াদ শেষ হওয়া এবং ফি সহ।
সরাসরি উত্তর
অবাস্তব বিকল্প P&L হল এমন একটি অবস্থানের জন্য একটি অনুমান যা খোলা থাকে, একটি সম্পূর্ণ বিক্রয়ের পরিবর্তে একটি রেফারেন্স চিহ্ন থেকে গণনা করা হয়। বাস্তবায়িত P&L শুরু হয় যখন চুক্তিগুলি বন্ধ হয়ে যায়, মেয়াদ শেষ হয়, অনুশীলন করা হয় বা বরাদ্দ করা হয়, তবে সম্পূর্ণ অর্থনৈতিক ফলাফলের মধ্যে অবশ্যই প্রকৃত পূরণ, চুক্তির গুণক, পরিমাণ, ফি এবং যেকোনো স্টক বা নগদ নিষ্পত্তি অন্তর্ভুক্ত থাকতে হবে। একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প খোলা থেকে সংগৃহীত প্রিমিয়াম হল নগদ প্রাপ্তি, সম্পূর্ণ লাভ নয়।
P&L নিষ্পত্তির পরিবর্তে একটি খোলা চিহ্ন অনুমান
একটি দীর্ঘ বিকল্পের জন্য, একটি সাধারণ অবাস্তব গণনা হল বর্তমান চিহ্ন বিয়োগ প্রবেশ মূল্য, চুক্তি গুণক এবং পরিমাণ দ্বারা গুণিত। যদি একটি 100-গুণক চুক্তি 2.00 এ কেনা হয় এবং 2.80 এ চিহ্নিত করা হয়, তাহলে স্ক্রীনটি খরচের আগে 80টি অবাস্তব লাভ দেখাতে পারে।
সেই 2.80 মার্ক একটি মিডপয়েন্ট, ব্রোকার গণনা, বা দিনের শেষ মূল্যায়ন হতে পারে। OCC ব্যাখ্যা করে যে প্রতিদিনের P&L, মার্জিন এবং ঝুঁকির জন্য এটির শেষ-দিনের চিহ্ন ব্যবহার করা হয়, কিন্তু এটি একটি ট্রেডযোগ্য বিড, অফার, মিডপয়েন্ট বা শেষ বিক্রয় নয়। একটি অ্যাকাউন্টের অনুমান তাই প্রমাণ না করেই স্থানান্তরিত হতে পারে যে অবস্থানটি সেই মানটিতে বন্ধ হতে পারে।
প্রকৃত ক্লোজিং ফিলস উপলব্ধ ফলাফল নির্ধারণ করে
ধরুন 2.80 এ চিহ্নিত চুক্তিটি 2.65 এ বিক্রি হয়েছে। স্থূল উপলব্ধিকৃত P&L হল (2.65 − 2.00) × 100 = 65। যদি প্রবেশ এবং প্রস্থানের মোট খরচ হয় 2, নেট উপলব্ধি করা P&L হল 63, পূর্বে প্রদর্শিত 80টি নয়।
একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প বিপরীতে কাজ করে। 1.50 এ খোলার জন্য বিক্রি করা একটি বাধ্যবাধকতা তৈরি করে এবং 150 নগদ নিয়ে আসে, কিন্তু এটি 150 লাভে লক করে না। যদি বিকল্পটি পরে 2.25-এ বন্ধ করার জন্য কেনা হয়, তাহলে খরচের আগে গ্রস রিয়েলাইজড P&L হল (1.50 − 2.25) × 100 = −75।
আংশিক বন্ধ এবং রোল পৃথক খোলা এবং বন্ধ টুকরা তৈরি
পাঁচটি চুক্তির মধ্যে দুটি বন্ধ করলে P&L শুধুমাত্র সেই দুটিতে উপলব্ধি করে। বাকি তিনটি তাদের নির্ধারিত খরচের ভিত্তিতে এবং বর্তমান চিহ্নের উপর ভিত্তি করে একটি অবাস্তব ফলাফল রাখে। খরচ-ভিত্তিক কনভেনশনগুলি প্রভাবিত করতে পারে যে কীভাবে একজন ব্রোকার অনেকগুলি মেলে, তাই লেনদেন লেজার নির্ভরযোগ্য অডিট ট্রেল।
একটি রোল হল একটি বন্ধ এবং একটি নতুন খোলার লেনদেন৷ পুরানো বিকল্পের প্রকৃত ক্লোজিং ডেবিট বা ক্রেডিট এর ফলাফল উপলব্ধি করে; প্রতিস্থাপন বিকল্পটি একটি নতুন খোলা অবস্থান শুরু করে। একটি বড় নতুন ক্রেডিট পুরানো চুক্তির ক্ষতি মুছে দেয় না। প্রতিটি পা ট্র্যাক করুন এবং ক্রমবর্ধমান কৌশল P&L বজায় রাখুন।
ব্যায়াম, অ্যাসাইনমেন্ট এবং মেয়াদ শেষ করার জন্য একটি সম্পূর্ণ লেজার প্রয়োজন
একটি বিকল্প যা মূল্যহীন হয়ে যায় তা সাধারণত দীর্ঘ ধারকের অবশিষ্ট প্রিমিয়াম ক্ষতি এবং লেখকের অবশিষ্ট প্রিমিয়াম লাভ বুঝতে পারে, খরচ এবং ব্রোকার রিপোর্টিং সাপেক্ষে। নগদ নিষ্পত্তি ব্যায়াম বা নিয়োগ চূড়ান্ত নিষ্পত্তি নগদ প্রবাহ যোগ করে.
স্ট্রাইক এ শারীরিক নিষ্পত্তি শেয়ার বিনিময়. বিকল্প অবস্থান শেষ হয়, কিন্তু অর্থনৈতিক এক্সপোজার ফলে স্টক ক্রয়, বিক্রয়, বা সংক্ষিপ্ত অবস্থানে অব্যাহত থাকে। ব্রোকারের বিবৃতি এবং ট্যাক্সের নিয়মগুলি শেয়ারের ভিত্তিতে বিকল্প প্রিমিয়ামকে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে বা ট্রেডিং জার্নাল থেকে ভিন্নভাবে আয় করতে পারে, তাই চুক্তি, স্টক, নগদ এবং ফি সমন্বয় করুন এবং প্রশ্ন রিপোর্ট করার জন্য যোগ্য ট্যাক্স নির্দেশিকা সন্ধান করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
বিকল্পগুলিতে উপলব্ধি করা এবং অবাস্তব P&L-এর মধ্যে পার্থক্য কী?
অবাস্তব P&L একটি বর্তমান রেফারেন্স চিহ্নের সাথে তাদের খরচের ভিত্তিতে তুলনা করে চুক্তির লাভ বা ক্ষতি অনুমান করে যা এখনও খোলা আছে। উপলব্ধি করা P&L সম্পূর্ণ বন্ধ, মেয়াদ, ব্যায়াম, বা অ্যাসাইনমেন্ট নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে। কারণ চিহ্নটি সম্পাদনযোগ্য নাও হতে পারে, অবাস্তব পরিমাণটি স্প্রেড, স্লিপেজ, গুণক, পরিমাণ এবং ফি এর পরে উপলব্ধিকৃত ফলাফল থেকে বস্তুগতভাবে ভিন্ন হতে পারে।
কোন অপশন বিক্রি করে প্রিমিয়াম পাওয়া গেলে কি তাৎক্ষণিকভাবে লাভ হয়?
না। খোলার জন্য বিক্রি করা অ্যাকাউন্টে নগদ নিয়ে আসে তবে একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প বাধ্যবাধকতাও তৈরি করে যার মান পরিবর্তন হয়। মুনাফা সম্পূর্ণ হয় না যখন বিকল্পটি কেনার সময় স্টক বা নগদ বাধ্যবাধকতা তৈরি করতে পারে খোলার ক্রেডিট বা অ্যাসাইনমেন্টের চেয়ে বেশি খরচ হতে পারে। অর্থনৈতিক ফলাফল শুধুমাত্র বন্ধ বা নিষ্পত্তির পরে জানা যায়, সমস্ত সম্পর্কিত খরচ এবং ফলাফলের অবস্থানগুলি অন্তর্ভুক্ত করে।
কিভাবে একটি বিকল্প রোলিং উপলব্ধ লাভ এবং ক্ষতি প্রভাবিত করে?
রোলিং দুটি লেনদেনকে একত্রিত করে: পুরানো চুক্তি বন্ধ করা এবং একটি প্রতিস্থাপন খোলা। পুরানো চুক্তির প্রকৃত প্রস্থান তার লাভ বা ক্ষতি উপলব্ধি করে, যখন নতুন চুক্তি তার নিজস্ব খরচের ভিত্তিতে এবং অবাস্তব P&L দিয়ে শুরু হয়। দুটি আলাদাভাবে রিপোর্ট করুন এবং প্রতিটি ডেবিট, ক্রেডিট এবং ফি যোগ করুন ক্রমবর্ধমান কৌশল P&L; নতুন ক্রেডিটকে নিজের দ্বারা পুরানো ক্ষতি পুনরুদ্ধার হিসাবে বর্ণনা করবেন না।
যখন একটি বিকল্প ব্যবহার করা হয় বা বরাদ্দ করা হয় তখন P&L-এর কী হয়?
নগদ বন্দোবস্ত করা চুক্তি নির্দিষ্ট নিষ্পত্তি মূল্যের উপর ভিত্তি করে একটি চূড়ান্ত নগদ পরিমাণ তৈরি করে। শারীরিকভাবে নিষ্পত্তি করা চুক্তি স্ট্রাইক এ শেয়ার বিনিময়, বিকল্প শেষ কিন্তু একটি স্টক অবস্থান তৈরি বা পরিবর্তন. একটি সম্পূর্ণ অর্থনৈতিক খাতায় বিকল্প প্রিমিয়াম, সেটেলমেন্ট বা শেয়ার নগদ প্রবাহ, খরচ এবং পরে স্টক P&L অন্তর্ভুক্ত থাকে। ট্যাক্স খরচ ভিত্তি এবং ব্রোকার প্রদর্শন নিয়ম যে অর্থনৈতিক উপস্থাপনা থেকে ভিন্ন হতে পারে.