বিকল্প মডেল ঝুঁকি এবং ক্রমাঙ্কন ব্যাখ্যা করা হয়েছে
বিকল্প মডেল ঝুঁকি কোথা থেকে আসে তা জানুন, ক্রমাঙ্কন আসলে কী প্রমাণ করে, কেন পরামিতিগুলি অস্থির হতে পারে এবং কীভাবে মূল্য এবং গ্রীকগুলি যাচাই করা যায়
সরাসরি উত্তর
বিকল্প মডেল ঝুঁকি হল সুযোগ যে কাঠামো, ডেটা, প্যারামিটার, সংখ্যা, বা অপব্যবহার একটি বিভ্রান্তিকর মূল্য, গ্রীক, বা হেজ তৈরি করে। ক্রমাঙ্কন শুধুমাত্র নির্বাচিত উদ্ধৃতিগুলির জন্য উপযুক্ত একটি মডেল খুঁজে পায়; এটি প্রমাণ করে না যে মডেলটি সত্য বা ভবিষ্যদ্বাণীমূলক
একটি মডেল একটি সিদ্ধান্তের হাতিয়ার, বাজারের সত্য নয়
একটি বিকল্প মডেল মূল্য পথ, অস্থিরতা, হার, লভ্যাংশ এবং অনুশীলন সম্পর্কে অনুমানকে মূল্য এবং সংবেদনশীলতায় রূপান্তরিত করে
সেই মানচিত্রটি আক্ষরিকভাবে সত্য না হয়েও কার্যকর হতে পারে। প্রতিটি মডেল বিশদ বিবরণ সরিয়ে দেয় এবং বাদ দেওয়া বিশদ স্ট্রাইক, পরিপক্কতা বা বাজার ব্যবস্থার দ্বারা ভিন্নভাবে গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে
একটি মডেল নিখুঁত কিনা ব্যবহারিক প্রশ্ন নয়। সিদ্ধান্ত, এক্সপোজার এবং সময় দিগন্তের জন্য এর সরলীকরণগুলি যথেষ্ট ভালভাবে নিয়ন্ত্রিত কিনা তা হল
মডেল ঝুঁকি বিভিন্ন স্তর আছে
স্পেসিফিকেশন ঝুঁকি প্রক্রিয়া থেকেই আসে: ধ্রুব অস্থিরতা, ক্রমাগত পথ, একটি ফ্যাক্টর, বা একটি নির্দিষ্ট পারস্পরিক সম্পর্ক অনুপযুক্ত হতে পারে
ইনপুট এবং প্যারামিটার ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে বাসি উদ্ধৃতি, দুর্বল লভ্যাংশ অনুমান, খারাপ তহবিল বক্ররেখা এবং অস্থির সহগ। সংখ্যাসূচক ঝুঁকি গ্রিড, সমাধানকারী, এবং কোডিং ত্রুটি অন্তর্ভুক্ত
ব্যবহারের ঝুঁকি দেখা দেয় যখন তরল ইউরোপীয় বিকল্পগুলির জন্য নির্মিত একটি মডেল বাধা, ঘনীভূত বই, চাপযুক্ত বাজার বা বিভিন্ন অনুশীলনের নিয়মের সাথে চুক্তিতে প্রয়োগ করা হয়
ক্রমাঙ্কন একটি ওজনযুক্ত বিপরীত সমস্যা
ক্রমাঙ্কন প্যারামিটারগুলি বেছে নেয় যা মডেলের মান এবং নির্বাচিত বাজার মূল্য বা অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মধ্যে পার্থক্য কমায়
উত্তরটি নির্ভর করে উদ্ধৃতি সেট, বিড-আস্ক ট্রিটমেন্ট, ত্রুটি মেট্রিক, ওজন, প্যারামিটার বাউন্ড, অপ্টিমাইজার এবং মূল্য বা অস্থিরতা ইউনিটে ত্রুটিগুলি পরিমাপ করা হয় কিনা তার উপর
স্প্রেডের ভিতরে একটি ফিট অর্থনৈতিকভাবে গ্রহণযোগ্য হতে পারে, তবে এটি ডেটা-উৎপাদন প্রক্রিয়া চিহ্নিত করে না। স্প্রেড একটি মৃত্যুদন্ড পরিসীমা, একটি সত্য শংসাপত্র নয়
ভাল ফিট দুর্বল সনাক্তকরণ লুকাতে পারে
বিভিন্ন প্যারামিটার সংমিশ্রণ তরল স্ট্রাইকগুলিতে প্রায় অভিন্ন দাম তৈরি করতে পারে। তাদের এক্সট্রাপোলেটেড উইংস, সামনের হাসি, এবং হেজ অনুপাত এখনও ভিন্ন হতে পারে
এটি একটি শনাক্তকরণ সমস্যা: পর্যবেক্ষণ করা চুক্তিতে প্রতিটি পরামিতি সঠিকভাবে পিন করার জন্য পর্যাপ্ত স্বাধীন তথ্য থাকে না
তারিখ, প্রারম্ভিক মান, ওজন এবং উদ্ধৃতি উপসেট জুড়ে পরামিতি স্থায়িত্ব পরীক্ষা করুন। সামান্য মূল্যের উন্নতি সহ বড় আন্দোলন ভঙ্গুর ব্যাখ্যার প্রমাণ
যাচাইকরণ অবশ্যই ক্রমাঙ্কন নমুনা ছেড়ে যাবে
হোল্ড-আউট স্ট্রাইক এবং পরিপক্কতার পুনঃমূল্য নির্ধারণ করুন, বিড-আস্ক প্রস্থের সাথে ত্রুটির তুলনা করুন এবং একটি অনুকূল স্ন্যাপশটের পরিবর্তে সময়ের বাইরে অনুশীলনটি পুনরাবৃত্তি করুন
শুধুমাত্র মূল্য যাচাই অসম্পূর্ণ. পরীক্ষা গ্রীক, দৃশ্যকল্প প্রতিক্রিয়া, হেজ P&L, এবং সীমানার কাছাকাছি আচরণ কারণ একটি ছোট মূল্য ত্রুটি একটি বড় সংবেদনশীলতার ত্রুটির সাথে সহাবস্থান করতে পারে
স্বাধীন বাস্তবায়ন চেক এবং বেঞ্চমার্ক যন্ত্রগুলি কোডিং, কনভেনশন এবং ডেটা-পাইপলাইন ভুল থেকে মডেলের সীমাবদ্ধতাগুলিকে আলাদা করতে সহায়তা করে
মডেল তুলনা অনিশ্চয়তাকে পরিসরে পরিণত করে
একাধিক প্রতিরক্ষাযোগ্য মডেলের সাথে মানানসই, ক্রমাঙ্কনের পছন্দগুলি পরিবর্তিত হয় এবং দুর্বলভাবে চিহ্নিত পরামিতিগুলির চাপ। বিচ্ছুরণ এমন সিদ্ধান্তগুলি প্রকাশ করে যা একটি সুবিধাজনক স্পেসিফিকেশনের উপর নির্ভর করে
একটি তরল ভ্যানিলার জন্য, বাজারের উদ্ধৃতিগুলি মডেলের পার্থক্যকে প্রাধান্য দিতে পারে। একটি বহিরাগত বা তরল উইং জন্য, মডেল বিচ্ছুরণ একটি উপাদান মূল্যায়ন রিজার্ভ হতে পারে
অনুমান, বিকল্প এবং ব্যর্থতার শর্ত সহ একটি কেন্দ্রীয় মান রিপোর্ট করুন। একটি ব্যাপ্তি প্রায়শই অতিরিক্ত দশমিক স্থানের চেয়ে বেশি সৎ এবং অধিক কার্যযোগ্য
শাসন অনিশ্চয়তা দৃশ্যমান করে তোলে
রেকর্ড মডেল সংস্করণ, ইনপুট, টাইমস্ট্যাম্প, নিয়মাবলী, উদ্দেশ্য ওজন, ফিট ত্রুটি, এবং ওভাররাইড যাতে অন্য পর্যালোচক ফলাফল পুনরুত্পাদন করতে পারে
স্বাধীন বৈধতা, অনুমোদনের সীমানা, এক্সপোজার সীমা এবং ফলব্যাক পদ্ধতি সেট করুন। পরামিতি বা অবশিষ্টাংশ অস্বাভাবিকভাবে সরে গেলে পুনঃক্রমিককরণ পর্যালোচনাকে ট্রিগার করবে
অবশেষে, একটি এক্সিকিউটেবল উদ্ধৃতি থেকে একটি মডেল মান আলাদা করুন। তারল্য, আকার, স্প্রেড, বাজারের প্রভাব, তহবিল, এবং প্রতিপক্ষ শর্তাবলী তাত্ত্বিক পার্থক্যকে প্রাধান্য দিতে পারে
সাধারণ প্রশ্ন
বিকল্প মডেল ঝুঁকি কি?
মডেল গঠন, ইনপুট, পরামিতি, সংখ্যা বা ব্যবহার বস্তুগতভাবে বিভ্রান্তিকর মূল্যায়ন, সংবেদনশীলতা বা হেজিং ফলাফল তৈরি করে এমন ঝুঁকি।
ক্রমাঙ্কন কি পূর্বাভাস হিসাবে একই?
না। ক্রমাঙ্কন একটি মডেলের অধীনে একটি নির্বাচিত বাজারের স্ন্যাপশট ব্যাখ্যা করে, যখন পূর্বাভাস জিজ্ঞাসা করে যে সেই স্ন্যাপশটের পরে দাম বা রাজ্যগুলি কীভাবে বিকশিত হবে
কেন দুটি ক্যালিব্রেটেড মডেল আলাদা দাম দিতে পারে?
তারা তরল যন্ত্রগুলিকে একইভাবে ফিট করতে পারে যখন একটি উদ্ধৃত চুক্তিতে বিভিন্ন পাথ, লেজ, অস্থিরতা বা পারস্পরিক সম্পর্ক গতিবিদ্যা আরোপ করে
কিভাবে মডেল ঝুঁকি কমানো যায়?
পরিষ্কার ডেটা, স্থিতিশীল ক্রমাঙ্কন, অনুষ্ঠিত-আউট পরীক্ষা, স্বাধীন বৈধতা, বিকল্প মডেল, পরামিতি চাপ, স্পষ্ট সীমা এবং পুনরুত্পাদনযোগ্য রেকর্ড ব্যবহার করুন