ফিউচারের ধারণাগত মান: একটি চুক্তির পিছনে এক্সপোজার কীভাবে গণনা করা যায়

$50 গুণক সহ 4,800 সূচক পয়েন্টে উদ্ধৃত একটি ফিউচার চুক্তির জন্য, ধারণাগত মান হল $240,000 (4,800 × $50)। একটি এক-পয়েন্ট পদক্ষেপের মূল্য $50, এবং একটি 0.25-পয়েন্ট সর্বনিম্ন টিক $12.50 মূল্যের। ফিউচার টিক ভ্যালু এবং কন্ট্রাক্ট মাল্টিপ্লায়ার দেখায় কিভাবে উদ্ধৃতি P&L এ রূপান্তরিত হয়।

কমোডিটি এবং সুদের হার চুক্তি ব্যারেল, বুশেল, আউন্স, কারেন্সি ইউনিট বা আর্থিক হারে আকার নির্ধারণ করতে পারে। সর্বদা বিনিময় চুক্তির স্পেসিফিকেশন পড়ুন বরং অনুমান করুন যে একটি উদ্ধৃত পয়েন্ট এক ডলারের সমান।

যদি উপরের চুক্তির জন্য প্রারম্ভিক মার্জিনের $12,000 প্রয়োজন হয়, তাহলে অ্যাকাউন্টটি সেই জামানতের সাথে প্রায় $240,000 ধারণাগত এক্সপোজার নিয়ন্ত্রণ করে। সাধারণ ধারণা থেকে মার্জিন অনুপাত 20:1, তবে অনুপাতটি প্রতিশ্রুত রিটার্ন বা ঝুঁকি সীমা নয়। ফিউচার মার্জিন এবং লিভারেজ ব্যাখ্যা করে কেন মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পরিবর্তন হতে পারে।

| পরিমাপ | এটা কি উত্তর দেয় | উদাহরণ | | --- | --- | --- | | ধারণাগত মান | চুক্তি কতটা অন্তর্নিহিত এক্সপোজার প্রতিনিধিত্ব করে | $240,000 | | টিক মান | একটি সর্বনিম্ন মূল্যের টিক P&L কত পরিবর্তন করে | $12.50 | | প্রাথমিক মার্জিন | খোলার জন্য জামানত প্রয়োজন | $12,000 | | রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন | ন্যূনতম ইকুইটি খোলা রাখা | ব্রোকার বা বিনিময় স্তর |

উদ্ধৃত চুক্তিতে একটি $1,000 প্রতিকূল পদক্ষেপ হল একটি $50,000 ক্ষতি যদি মূল্য 1,000 পয়েন্ট সরে যায়, মার্জিন ডিপোজিট নির্বিশেষে। প্রাথমিক বনাম রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন অ্যাকাউন্ট থ্রেশহোল্ড কভার করে।

প্রবেশ করার আগে, পরিকল্পিত স্টপ, একটি বৃহত্তর ব্যবধান, এবং বেশ কয়েকটি চুক্তির জন্য ডলার পরিবর্তন গণনা করুন। গুণক, টিক সাইজ, ফি, ​​স্প্রেড, এবং যে কোনো মুদ্রা রূপান্তর অন্তর্ভুক্ত করুন। পয়েন্টে ছোট দেখায় একটি স্টপ ডলারে বড় হতে পারে যখন গুণক বড় হয়।

একটি পোর্টফোলিওর জন্য, ধারণাগত মানগুলি একের জন্য এক অফসেট অনুমান না করে সাবধানে সম্পর্কযুক্ত চুক্তিগুলি যুক্ত করুন৷ একটি হেজ ভিত্তি, ক্যালেন্ডার, তারল্য, এবং মার্জিন-স্প্রেড ঝুঁকি ছেড়ে যেতে পারে। মার্ক-টু-মার্কেট চুক্তি এবং ব্রোকার প্রক্রিয়া অনুযায়ী বাস্তবায়িত নিষ্পত্তি P&L স্থানান্তর করে; পরিবর্তন মার্জিন নগদ চলাচলের ব্যাখ্যা করে।

মূল্য পরিবর্তন হলে ধারণাগত মান পরিবর্তিত হয় এবং একই পণ্যের মান এবং মাইক্রো চুক্তিতে বিভিন্ন গুণক থাকতে পারে। চুক্তির মাসগুলিতে বিভিন্ন তারল্য এবং নিষ্পত্তির নিয়ম থাকতে পারে। ট্রেডের সময় প্রতীক, মাস, উদ্ধৃতি মুদ্রা, গুণক, টিক, নিষ্পত্তি পদ্ধতি এবং বর্তমান মার্জিন রেকর্ড করুন। [!TRYMARK] TryMark ধারণাগত-মানের চেকপয়েন্ট মূল্য সংরক্ষণ করুন, গুণক, চুক্তির সংখ্যা, ধারণাগত মান, টিক মান, প্রাথমিক এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন, উদ্ধৃতি মুদ্রা, এবং তিনটি প্রতিকূল মূল্য পরিস্থিতি। অর্ডার দেওয়ার আগে প্রতিটি দৃশ্যকে ডলারে রূপান্তর করুন। [!WARNING] ধারণাগত মান ক্ষতির সিলিং নয় একটি লিভারেজড ফিউচার পজিশন তার প্রারম্ভিক মার্জিনের চেয়ে বেশি হারাতে পারে, বিশেষ করে একটি ফাঁকের সময়। একটি বড় ধারণাগত মান একটি ট্রেডকে উপযুক্ত করে না কারণ প্রয়োজনীয় আমানত ছোট দেখায়।

এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য ফিউচার চুক্তির আকার ব্যাখ্যা করে। এটি একটি সুপারিশ নয়. ট্রেড করার আগে বর্তমান এক্সচেঞ্জ স্পেসিফিকেশন, কারেন্সি কনভেনশন, মার্জিন নিয়ম, সেটেলমেন্ট এবং লিকুইডেশন পদ্ধতি নিশ্চিত করুন।