ফিউচার হেজ P&L এবং কার্যকরী মূল্য ব্যাখ্যা করা হয়েছে

একটি হেজ শুধুমাত্র ফিউচার লেগ থেকে বিচার করা হয় না.

একটি সংক্ষিপ্ত ফিউচার হেজ অর্থ হারাতে পারে যখন নগদ সম্পদ বৃদ্ধি পায়, যখন নগদ সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি পায়। একটি দীর্ঘ ফিউচার হেজ বিপরীত প্যাটার্ন দেখাতে পারে.

দরকারী প্রশ্ন হল মিলিত ফলাফল অবাঞ্ছিত মূল্য সরানো হ্রাস করেছে কিনা।

ফিউচার হেজ রেশিও এবং বেসিস রিস্ক ব্যাখ্যা করে কিভাবে চুক্তির আকার এবং অমিল হেজকে প্রভাবিত করে।

বেসিস কনভেনশনগুলি বাজার জুড়ে আলাদা, তাই গণনা করার আগে আপনার লিখুন।

এই উদাহরণের জন্য, ভিত্তি নগদ মূল্য বিয়োগ ফিউচার মূল্য সমান।

ইউনিট প্রতি একটি সংক্ষিপ্ত হেজ লাভ হল এন্ট্রি ফিউচার প্রাইস মাইনাস এক্সিট ফিউচার প্রাইস। একটি দীর্ঘ হেজ লাভ এক্সিট মাইনাস এন্ট্রি ব্যবহার করে।

সূত্র পরিবর্তন না করে ভিত্তি কনভেনশন পরিবর্তন করা ব্যাখ্যাকে বিপরীত করতে পারে।

অনুমান করুন একটি সম্পদের 100টি ইউনিট ফিউচার এক্সপোজারের সাথে মিল রেখে হেজ করা হয়েছে।

প্রবেশের সময়, নগদ 98 এবং ফিউচার 100, তাই ভিত্তি হল -2।

প্রস্থান করার সময়, সম্পদটি 91-এ বিক্রি হয় এবং ফিউচারগুলি 92-এ কেনা হয়। সংক্ষিপ্ত ফিউচার লাভ হল 100 - 92 = 8 প্রতি ইউনিট।

নগদ আয় হল 91 × 100 = 9,100। ফিউচার লাভ 8 × 100 = 800।

খরচের আগে, সম্মিলিত আয় 9,900, বা 99 প্রতি ইউনিট।

যদি মোট ট্রেডিং খরচ 30 হয়, নেট আয় 9,870 হয় এবং কার্যকর বিক্রয় মূল্য প্রতি ইউনিট 98.70 হয়।

ওপেনিং বেসিস 98 বোঝায় যদি ভিত্তি -2 এ থাকে। চূড়ান্ত ভিত্তি ছিল -1, তাই ভিত্তি 1 দ্বারা শক্তিশালী হয়েছে এবং প্রতি ইউনিট 1 দ্বারা গ্রস হেজ ফলাফল উন্নত হয়েছে৷ [!TRYMARK] হেজ-মিলন চেকপয়েন্ট 18 সেপ্টেম্বর, রেকর্ড নগদ 91, ফিউচার এন্ট্রি 100, ফিউচার এক্সিট 92, পরিমাণ 100, এবং খরচ 30। নগদ আয়, ফিউচার P&L, নেট আয়, এবং কার্যকর মূল্য স্বাধীনভাবে পুনঃগণনা করুন।

ক্রমবর্ধমান দামের বিষয়ে উদ্বিগ্ন একজন ক্রেতা যখন চুক্তিটি এক্সপোজারের সাথে খাপ খায় তখন একটি দীর্ঘ ফিউচার হেজ ব্যবহার করতে পারে।

দীর্ঘ হেজের জন্য, ইউনিট প্রতি ফিউচার লাভ হল এক্সিট ফিউচার প্রাইস মাইনাস এন্ট্রি ফিউচার প্রাইস।

একটি সহজ কার্যকর ক্রয় মূল্য হল নগদ ক্রয় মূল্য বিয়োগ প্রতি ইউনিট ফিউচার লাভ, ফি এবং অমিল সমন্বয়ের আগে।

যদি ফিউচার লেগ হারায়, একটি নেতিবাচক লাভ সঠিকভাবে বিয়োগ করলে কার্যকর ক্রয় খরচ বেড়ে যায়।

ফিউচার P&L ফিজিক্যাল লেনদেনের তারিখের জন্য অপেক্ষা না করে দৈনিক মার্ক-টু-মার্কেটের মাধ্যমে নিষ্পত্তি করা হয়।

দৈনিক পরিবর্তনের যোগফল ফি, রাউন্ডিং, চুক্তির নিয়ম এবং যেকোনো অবস্থান পরিবর্তন সাপেক্ষে ফিউচার ট্রেড ফলাফলের সাথে মিলিত হওয়া উচিত।

ফিউচার ভ্যারিয়েশন মার্জিন ব্যাখ্যা করে কেন নগদ-মার্কেট লেগ সম্পূর্ণ হওয়ার আগে হেজ ক্যাশ ফ্লো আসতে পারে।

একটি হেজ অর্থনৈতিকভাবে উপযোগী হতে পারে এবং অফসেটিং নগদ বেনিফিট উপলব্ধি করার আগে দৈনিক ফিউচার ক্ষতি হলে অন্তর্বর্তী তরলতার প্রয়োজন হয়।

এই নির্দেশিকা একটি সরলীকৃত অর্থনৈতিক উদাহরণের জন্য হেজ অ্যাকাউন্টিং যুক্তি ব্যাখ্যা করে। প্রকৃত চুক্তি, অ্যাকাউন্টিং ট্রিটমেন্ট, ট্যাক্স এবং ব্রোকার স্টেটমেন্ট বিভিন্ন নিয়ম অনুসরণ করতে পারে।

• নগদ এক্সপোজার পরিমাণ এবং সময় রেকর্ড করুন
• ফিউচার এন্ট্রি, প্রস্থান, গুণক, এবং চুক্তি গণনা রেকর্ড করুন
• হেজ দিক এবং ভিত্তি কনভেনশন বর্ণনা করুন
• নগদ P&L এবং ফিউচার P&L আলাদাভাবে গণনা করুন
• কমিশন, বিনিময় ফি, স্লিপেজ এবং মুদ্রা রূপান্তর অন্তর্ভুক্ত করুন
• হেজের সময় পরিমাণ বা সময় পরিবর্তিত হয়েছে কিনা তা পরীক্ষা করুন
• একই সংজ্ঞা ব্যবহার করে খোলার এবং বন্ধের ভিত্তিতে তুলনা করুন
• চূড়ান্ত ফিউচার P&L-এর সাথে দৈনিক পরিবর্তনের সমন্বয় করুন