مقارنة XLV وVHT وIYH: حيازات صناديق الرعاية الصحية وتحليل السلة
قارن نطاق المؤشرات وحدود المصدرين وحيازات SEC المؤرخة وأوزان القطاعات لدى XLV وVHT وIYH. تختلف تواريخ التقارير، لذلك لا نختلق رقم تداخل متزامن.
في هذا الدليلالسؤال: ما السلة الصحية التي يملكها كل صندوق؟
ملخص موجز
تستثمر XLV وVHT وIYH في أسهم الرعاية الصحية الأمريكية، لكنها لا تتبع السلة نفسها. تضم XLV شركات الرعاية الصحية في S&P 500؛ ويتبع VHT مؤشر MSCI 25/50 الذي يشمل الشركات الأمريكية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة؛ ويتبع IYH مؤشر Russell 1000 للرعاية الصحية بحد 22.5/45. أظهرت أحدث تقارير SEC أوزاناً مجمعة لأكبر عشرة مراكز بلغت 61.55% و51.88% و59.03%. ولأن تواريخ التقارير مختلفة، فهذه ليست مقارنة في يوم واحد ولا عدداً دقيقاً للأوراق المشتركة.
السؤال: ما السلة الصحية التي يملكها كل صندوق؟
ما نوع سلة الرعاية الصحية التي يحتفظ بها كل صندوق؟
نطاق المؤشر وحدود الأوزان
تستخدم XLV تصنيف GICS وتقتصر على شركات الرعاية الصحية في S&P 500. ويستخدم VHT تصنيف GICS أيضاً، لكنه يشمل الشركات الأمريكية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة؛ ويضع MSCI 25/50 حداً قدره 25% للمُصدر الواحد و50% لمجموع المُصدرين الذين تتجاوز أوزانهم 5%. يستخدم IYH تصنيف ICB لشركات الرعاية الصحية في Russell 1000، مع حدود RIC قدرها 22.5% للمُصدر الواحد و45% للمُصدرين الذين يتجاوزون 4.5% مجتمعين. وتوضح S&P كذلك سقفاً فردياً قدره 23% وحداً إجمالياً قدره 50% للأوراق التي تتجاوز 4.8%. المصادر: XLV، مؤشر S&P، قواعد S&P، VHT، مؤشر MSCI، منهجية MSCI، IYH، مؤشر Russell، دليل الحدود، نشرة SEC. هذا وصف لبنية الصناديق وليس توصية شراء.
ثلاثة تواريخ مختلفة لتقارير SEC
حتى 26 سبتمبر 2026، انتهت أحدث فترات Form N-PORT في 30 يونيو لـXLV، و31 مايو لـVHT، و31 يوليو لـIYH. أرقام الإيداع هي 0001410368-26-089348 و0000052848-26-000886 و0001004726-26-008874 (XLV، VHT، IYH). تضمنت التقارير 59 و402 و100 صفاً للأسهم، تمثل 99.681953% و99.800165% و99.750131% من صافي الأصول. لا يشمل العد النقد والمشتقات؛ وتقرير VHT يعود إلى سلسلة Vanguard Health Care Index Fund. اختلاف التواريخ يمنع المقارنة الدقيقة في يوم واحد.
أكبر عشرة مراكز معلنة
يرتب الجدول أكبر عشرة أسهم في كل تقرير SEC منفصل. يظهر التاريخ في عنوان العمود، وتُحسب المجاميع من الأوزان قبل التقريب.
| الترتيب | XLV · 2026-06-30 | الوزن | VHT · 2026-05-31 | الوزن | IYH · 2026-07-31 | الوزن |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Eli Lilly | 16.51% | Eli Lilly | 14.04% | Eli Lilly | 15.11% |
| 2 | Johnson & Johnson | 10.64% | Johnson & Johnson | 8.47% | Johnson & Johnson | 10.17% |
| 3 | AbbVie | 7.74% | AbbVie | 6.09% | AbbVie | 7.32% |
| 4 | UnitedHealth Group | 6.57% | UnitedHealth Group | 5.45% | UnitedHealth Group | 6.16% |
| 5 | Merck & Co. | 5.52% | Merck & Co. | 4.66% | Merck & Co. | 5.31% |
| 6 | Amgen | 3.40% | Amgen | 2.87% | Amgen | 3.42% |
| 7 | Thermo Fisher Scientific | 3.24% | Thermo Fisher Scientific | 2.93% | Thermo Fisher Scientific | 3.52% |
| 8 | Abbott Laboratories | 2.75% | Abbott Laboratories | — | Abbott Laboratories | 3.02% |
| 9 | Gilead Sciences | 2.73% | Gilead Sciences | 2.64% | Gilead Sciences | 2.66% |
| 10 | Intuitive Surgical | 2.45% | Intuitive Surgical | 2.38% | Intuitive Surgical | — |
| 11 | Pfizer | — | Pfizer | 2.35% | Pfizer | 2.35% |
| إجمالي أكبر عشرة | 61.55% | إجمالي أكبر عشرة | 51.88% | إجمالي أكبر عشرة | 59.03% |
أوزان قطاعية مؤرخة وتصنيفاتها
أكبر خمسة أوزان قطاعية: XLV (2026-09-24، GICS): الأدوية 37.33%، التكنولوجيا الحيوية 19.66%، مقدمو خدمات الرعاية 16.67%، المعدات واللوازم الطبية 14.84%، أدوات و خدمات علوم الحياة 10.84%. VHT (2026-07-31، GICS): الأدوية 33.65%، التكنولوجيا الحيوية 22.69%، المعدات 14.29%، علوم الحياة 9.31%، الرعاية المُدارة 8.11%. IYH (2026-09-24، ICB): الأدوية 37.05%، التكنولوجيا الحيوية 23.68%، المعدات 14.25%، علوم الحياة 10.85%، الرعاية المُدارة 7.99%. الملفات: SSGA، Vanguard، iShares. تصنيفا GICS وICB غير متطابقين.
التركيز والاتساع مقياسان مختلفان
بلغت حصة أكبر عشرة مراكز 61.55% في XLV و51.88% في VHT و59.03% في IYH وفق التقارير المختلفة. في هذه اللقطات كانت حصة XLV الأعلى وVHT الأدنى؛ كما احتوى تقرير VHT على صفوف أسهم أكثر، بما يتسق مع نطاقه الأوسع. ليست هذه مرتبة دائمة: الأسعار وتغييرات المؤشر وتواريخ التقرير تغير الأرقام.
تحويل المصروفات إلى مبالغ
نسب المصروفات السنوية المنشورة هي 0.08% لـXLV و0.09% لـVHT و0.37% لـIYH. إذا بقي استثمار افتراضي قدره 10,000 دولار دون تغيير سنة كاملة، فتعادل الرسوم نحو 8 و9 و37 دولاراً. لا يشمل المثال التداول أو الضرائب أو فروق التتبع. الرسوم لا تغني عن تحليل المؤشر.
ما يمكن استنتاجه عن التداخل
تكرار أسماء الشركات في قوائم العشرة الأوائل يوحي بتعرض مشترك لشركات كبيرة، لكنه لا يقيس التداخل الكلي. التقارير تعود إلى مايو ويونيو ويوليو؛ ويتطلب الحساب الدقيق حيازات كاملة من التاريخ نفسه. تتم المطابقة أولاً عبر ISIN، ثم عبر CUSIP أو LEI للمُصدر عند الحاجة. وقد لا يميز الرمز وحده فئات الأسهم المختلفة أو أحداث الشركات.
العلاقة بصناديق السوق الواسعة والتكنولوجيا
تستخدم XLV وVHT تصنيف GICS بينما يستخدم IYH تصنيف ICB. قد يحتفظ صندوق أمريكي واسع السوق بأسهم الرعاية الصحية والتكنولوجيا معاً؛ وإضافة صندوق صحي تزيد وزن القطاع لكنها لا تضيف فئة أصول مختلفة بالكامل. تطابق XLV شريحة الرعاية الصحية في S&P 500، ويشمل VHT الشركات المتوسطة والصغيرة، بينما يستخدم IYH إطار Russell 1000/ICB. هذه خصائص هيكلية وليست توصيات.
حدود هذه اللقطة
Form N-PORT إفصاح دوري وليس قائمة لحظية. قد تغير إعادة الموازنة وأحداث الشركات والأسعار الحيازات. يظل صندوق القطاع مركزاً في جزء من سوق الأسهم الأمريكية حتى لو امتلك أسهماً كثيرة.
أسئلة شائعة
Q1أي الصندوقين يضم شركات أكثر، XLV أم VHT؟
يقتصر XLV على شركات الرعاية الصحية في S&P 500، بينما يشمل VHT الشركات المتوسطة والصغيرة أيضاً. ويتغير العدد الفعلي.
Q2هل يعني انخفاض وزن أكبر عشرة مراكز دائماً مخاطر أقل؟
لا. يبين الرقم حصة أكبر عشرة مراكز في تاريخ معين فقط، ولا يقيس كل مخاطر السوق أو التقلبات المستقبلية.
Q3هل تكشف هذه التقارير التداخل الدقيق؟
لا. نحتاج إلى حيازات كاملة من اليوم نفسه ومطابقة الأوراق عبر ISIN، ثم CUSIP أو LEI عند الحاجة.
المصادر والقراءة الإضافية
الإبلاغ عن مشكلة
سنُعدّ رسالة تتضمن رابط هذا المقال. لن يصل البلاغ إلى Mark إلا بعد إرسالها
تحقق سريع
بعد قراءة الدليل، اختبر نفسك في 3 أسئلة
السؤال 01
أي صندوق يشمل مؤشّره شركات رعاية صحية أمريكية كبيرة ومتوسطة وصغيرة؟
اختر إجابة لرؤية الشرح