RSI 70/30 信号：先判断市场状态，再看是否反转

相对强弱指数（RSI）把近期收盘价的涨跌变化压缩到0至100之间。常见的70和30表示所选周期内较强的上涨或下跌，是参考区间，不是估值界限、概率或必然反转点。RSI为74不表示下跌概率为74%，也不能说明合理价格。RSI比较的是同一市场近期的涨跌幅度，不是两个资产之间的相对表现。TradingView和Fidelity把它称为动量振荡指标，但“超买”“超卖”这些名称本身并没有给出下单规则 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex} {source:fidelityRelativeStrengthIndex}.

公式为 RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)，其中 RS 是所选周期内平均涨幅除以平均跌幅。若两者分别为0.90和0.30，RS为3，RSI为75。这个数值总结的是平滑后的涨跌变化，并非预测。常见的Wilder 14周期方法先用14次变化计算初值，之后按（前值×13＋当前涨跌分量）÷14更新。若下一次收盘下跌0.20，平均涨幅约为0.8357，平均跌幅约为0.2929，RSI仍约为74.1。一次下跌不一定会让RSI跌破70。输入价格、平滑方式、初始值和历史数据长度可能导致平台之间有差异。StockCharts说明了预热历史，TradingView说明其基于RMA的计算；比较前应统一这些设置 {source:stockChartsRelativeStrengthIndex} {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}.

在有边界的横盘行情中，接近70的RSI可能提示价格测试区间上沿，接近30则可能对应下沿测试。但价格位置仍然重要：振荡指标无法说明买卖双方谁会守住该位置。在上升趋势中，价格可以不断创新高，RSI也可能多次达到70或持续处于70上方。下跌趋势中，RSI可能维持低位，同时价格继续创新低。Fidelity介绍了趋势中常见的较宽RSI区间，并指出具体范围会受设置和趋势强度影响；应把它们视为观察结果，而非固定规则 {source:fidelityRelativeStrengthIndex}. 应在查看RSI结果前，按预先确定的高低点结构等规则定义市场状态，不要事后修改标准。

触及某个水平、收盘停留在水平之外、再次穿回水平是不同事件。均值回归假设可以先要求市场处于已定义的区间，再要求价格测试上沿、RSI收盘回到70以下且价格出现拒绝上行的迹象。趋势回撤假设则可以观察RSI是否回到中间区域，同时价格仍保持更高的低点。这些只是示例，不是普遍建议。TradingView内置的RSI策略示例是在RSI从超卖区回升时做多、从超买区回落时反向；这是平台的一种明确规则，不是有效性的证据 {source:tradingViewRsiStrategy}. 请写清信号使用未完成的盘中数值还是已确认收盘值、该价格是否可执行、何时取消设置，以及什么价格变化会使假设失效。否则回测可能悄悄模拟一条实盘中不会使用的规则。

假设某个品种按事先设定的规则在100到106之间波动。价格短暂到达106.20、RSI为74，随后K线收于105.70、RSI为69。这表示价格试探区间上沿后收回区间内，但不能证明做空会成功。可检验的计划可以要求等K线结束后才确认信号，在近期高点上方定义失效位，并规定无需查看未来K线即可确定的退出条件。假设在105.70入场、106.40为失效位，未计成本的价格风险是0.70个单位。点差、费用、滑点和跳空需另行计入。如果下一笔可执行价格比收盘价更差，实际风险也会变化。这些数字是虚构的，只用于展示如何把图表事件转成风险定义。

看跌背离通常指价格形成更高的摆动高点，而RSI形成更低的摆动高点；低点处的看涨形态则相反。具体结论取决于选哪两个拐点。拐点要等之后的K线出现才能确认，所以如果把它提前画在首次高点或低点，图表或回测就可能包含事后信息。背离之后可能暂停、回调或反转，形态本身不能决定哪一种。请定义拐点窗口、确认时点，以及什么价格事件会确认或否定假设。TradingView同时列出背离、失败摆动和趋势确认等解释，说明单一形态并不能保证方向 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}. 复盘入场后的结果时，将已实现盈亏与MFE和MAE等路径指标区分开。

14周期表示所选图表上的14根K线，不一定是14个日历日。14根五分钟K线和14根日线回答的是不同问题。改变输入价，或只用常规时段而不是全时段数据，也会改变收盘序列。未完成的K线仍在变化，基于收盘价的RSI也会随之变化。确定信号是否在收盘后才确认，并据此模拟下一个可执行价格。如果两个平台结果不同，先检查品种、交易时段、周期、输入价、长度、平滑方式和预热历史，不要马上认定某一方错误。保存设置，确保他人能复现数值。

测量结果前先记录假设、市场状态过滤器、RSI输入价和周期、阈值事件、价格确认、失效条件、退出规则及下单时间。只使用决策时已经可得的信息。计入佣金、点差、滑点、跳空和合理的执行时点；收盘时出现信号不代表必然能在同一收盘价成交。保留按时间顺序划分的验证区间，或进行滚动前推比较。如果尝试过很多周期、阈值和市场，记录全部搜索过程，并参考Deflated Sharpe Ratio指南考虑筛选风险。用来调参的同一段历史中挑出的结果只是探索性证据，不是未来表现证明。锚定VWAP等其他图表方法也应遵循同样纪律。