日历价差调整策略：详解

同时离场两个到期月份可以兑现剩余的时间价差价值，一次停掉损耗与波动率敞口。让近月腿到期、只留远月腿，就变成了原来策略从未批准的裸多头期权。整体关闭看起来像认输，却是唯一没有残余希腊字母的调整。

日历价差是被调整的基准线。 期权持仓展期总体介绍平仓加再开仓的操作。

近月到期时价格还在执行价附近，就把空头移到下个到期月，用新的权利金重建时间价差。展期要为继续收时间损耗支付新的外在价值，所以合计借方必须仍在原来的亏损预算里。如果标的已经离开盈利区还去展期，等于为价格已经否决的逻辑再付时间费。

对角价差期权策略展示了展期同时改变执行价时的相邻结构。

把多头移到不同执行价，日历价差就变成带方向倾斜、盈利区更宽的对角价差。加一条反向日历价差就组成双日历，两边收时间损耗，代价是两份借方。强势时提前关闭近月腿，可以在远月腿衰减之前锁定部分价值。每一次转换都是按现价把一种时间形态换成另一种，而不是不计代价死守旧形态。

期权价差到期与指派规定了加腿之后的行权顺序，近月到期附近尤其重要。

写下迄今支付的总借方、调整后的新最大亏损与盈利区间、每条腿的剩余天数、事件日历，以及放弃调整改为离场的条件。和直接关闭、缩小规模重开对比。只有按现价也值得全新开仓的组合，才值得调整。

本指南仅讲解调整机制，用于教育目的。不推荐调整，不预测回本，不承诺任何调整收益。真实决策以券商规则和个人交易记录为准。